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Acquisti per quattro giorni, in un giorno tutto perso e in perdita: $BTC ETF venerdì ha registrato un deflusso di 643 milioni
In un solo giorno, venerdì, sono stati cancellati tutti gli acquisti dei quattro giorni precedenti.
L'ETF spot statunitense $BTC ha avuto un deflusso netto di 643 milioni di dollari venerdì, interrompendo quattro giorni consecutivi di acquisti. BlackRock IBIT ha registrato un deflusso di 233,7 milioni di dollari, Fidelity FBTC di 201 milioni, ARKB di 129,55 milioni, GBTC e BITB hanno perso ciascuno decine di milioni, nessuno dei 12 fondi ha registrato acquisti netti.
Nei quattro giorni precedenti (dal 26 al 29) erano stati acquistati complessivamente solo 440,8 milioni di dollari, venerdì in un solo giorno è stato superato questo importo, calcolando i cinque giorni si ha un deflusso netto di 202,4 milioni di dollari. L'intero mese di ottobre ha registrato un deflusso netto di 515,9 milioni di dollari, mentre a settembre c'era stato un afflusso netto di 2,6477 miliardi di dollari.
Anche per $ETH è la stessa cosa: nello stesso giorno deflusso netto di 155,85 milioni di dollari, quinto giorno consecutivo di deflusso, BlackRock ETHA ha perso 76,64 milioni di dollari. In totale, in un giorno sono usciti 799 milioni di dollari da entrambi.
Un avviso: non ci sono dati che dimostrino direttamente che questo deflusso sia stato causato dal furto su Binance, gli ETF non tengono le monete su Binance, quindi potrebbe essere una riduzione di posizione o realizzo di profitti a fine mese. Ma il tempismo coincide: il giorno dopo la divulgazione del furto, le istituzioni hanno votato con i piedi.
$BTC attualmente circa 77.400 dollari (17:20), liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 427 milioni di dollari, il 73% sono posizioni long. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 产量在爬升不代表钱途在爬升🔥 La fiducia dei rialzisti ha subito un colpo devastante. È ancora possibile comprare a prezzo basso ora!!!
Ieri l'oro $XAU e l'argento $XAG hanno subito una vera e propria strage: l'oro è crollato di quasi il 4%, l'argento del 6%, i rialzisti sono stati letteralmente spazzati via.
Quindi, siamo davvero al minimo?
Le ragioni del calo le ho ripetute più volte ultimamente: negli Stati Uniti i dati recenti mostrano un mercato del lavoro stabile e un'economia forte, con un'inflazione elevata; inoltre, la situazione in Medio Oriente non si è ancora calmata, e si aggiunge il forte crollo dei mercati azionari globali, siamo praticamente al limite di una crisi finanziaria.
In questo contesto di stretta di liquidità, l'oro e l'argento, essendo gli asset più facilmente liquidabili, vengono naturalmente venduti.
Ieri anche il Nasdaq è crollato di quasi il 3%, Intel ha perso il 30% subito dopo la pubblicazione del bilancio, e guardando la chiusura settimanale del Nasdaq, è molto probabile che la discesa continui, potrebbe essere solo l'inizio.
Inoltre, con le elezioni di medio termine in arrivo, se i Democratici dovessero conquistare entrambe le camere, sarebbe un duro colpo per il settore tecnologico.
🔺 Quindi, dici che in questo momento si può osare di investire pesantemente a prezzo basso?
Finché la situazione in Medio Oriente non si calma, le elezioni di medio termine non si concludono e la politica monetaria della Fed non cambia, è meglio aspettare.
Anche se ci fosse un rialzo, va considerato solo un rimbalzo, non un'inversione di tendenza.
Situazioni simili si sono verificate spesso nella storia: in ogni crisi, oro e argento sono i primi a essere venduti per ottenere liquidità, ma una volta risolti i problemi di liquidità, oro e argento iniziano a salire notevolmente.
In sintesi, ora non si tratta di chi ha il coraggio di comprare a prezzo basso, ma di chi sa aspettare.
L'oro e l'argento sono in fase di ricarica, la logica non è morta, ma nel breve termine guardiamo alla liquidità, non alla fede.Bitcoin è sceso dal picco fino a circa 77.000, con un rilascio concentrato di sentimenti di paura. La scintilla è stata la compromissione del processo di autorizzazione del wallet caldo del vicino, con circa 6,3 miliardi di dollari di asset trasferiti in modo anomalo. Ma bisogna chiarire una cosa: questo è un rischio legato all'autorizzazione del wallet caldo lato operazioni della piattaforma, non un rischio delle chiavi private di self-custody di Bitcoin. Wallet freddi, regolamenti on-chain e la rete Bitcoin stessa non hanno mostrato difetti strutturali in questo evento.
76.000 dollari sono il supporto chiave in questo ciclo; il trader Doctor Profit ritiene che finché questo livello regge, si tratta di una grande fase di shakeout e non di un'inversione di tendenza. Anche le istituzioni stanno dando segnali contrari: i flussi netti cumulativi dell'ETF Bitcoin spot di ottobre sono passati da negativi a positivi, con BlackRock IBIT che ha aumentato la posizione di oltre 150 milioni di dollari in un solo giorno.
Le vendite di panico spesso causano disallineamenti di liquidità, non distruzione di valore. L'evento del vicino accelererà la migrazione degli asset verso la self-custody e la custodia trasparente, il che non è negativo per la narrazione a lungo termine di Bitcoin. Nel breve termine, si guarda se 76.000 reggerà; nel medio termine, se i fondi ETF continueranno a tornare.
Non costituisce consiglio di investimento. Nei momenti di panico, stai vendendo rischio o stai vendendo asset?
#加密行业协同守护资产安全 La lista per l'airdrop è uscita, ma le monete non si possono ottenere — l'airdrop di DUSD di StandX oggi è bloccato a questo punto.
Secondo il piano originale, il ritiro dell'airdrop DUSD sarebbe stato aperto l'1 novembre alle 08:00. Ora StandX dice che è stato posticipato, ma quando si aprirà? Aspettano che Binance riapra i prelievi. In altre parole, la decisione non è nelle mani del progetto, ma dipende dal canale di prelievo dell'exchange.
Questo merita un'analisi dettagliata. Una volta distribuito l'airdrop, gli utenti hanno solo due opzioni: scambiare all'interno della piattaforma o prelevare nel proprio wallet. Se il prelievo è bloccato, la seconda opzione viene meno, e le monete inviate restano solo una serie di numeri all'interno della piattaforma; chi le ha ricevute non può spostarle, e la pressione di "vendere subito dopo aver ricevuto" ricade tutta sul mercato interno. La scelta del progetto di posticipare è in sostanza uno spostamento nel tempo del momento di pagamento, non una soluzione al problema.
Un aspetto più concreto: appena il ritiro si apre, i primi a ricevere quasi sicuramente venderanno subito. La capacità di resistere non dipende dalla quantità totale dell'airdrop, ma dalla presenza di sufficiente domanda interna al momento dell'apertura.
Il mio giudizio è che non si tratta né di una buona né di una cattiva notizia, ma di una variabile "tempo incerto". Per chi detiene la posizione, la cosa meno sensata è indovinare in anticipo la data di apertura — il prelievo si riattiva, e allora DUSD si potrà ritirare, l'ordine è fisso.
Un punto su cui riflettere: se il pagamento di un airdrop dipende completamente dallo stato del canale di un singolo exchange, quanto resta di quella decentralizzazione di cui si parla? $DUSD questa volta ha messo questo punto interrogativo in evidenza.$FIL FIL ha un reddito reale di archiviazione giornaliero su tutta la rete di soli 4 yuan, eppure la valutazione riesce ancora a mantenersi a diversi miliardi di dollari. I miner devono pagare l'elettricità ogni giorno, più aumentano le attività e più le vendite crescono, i fondi esterni non se ne curano affatto. Se il supporto si rompe, si rompe, offline è short, evita di fare da ultimo acquirente.
#FIL
$FIL
👇$SUI Il grande crollo fino a 76.000 in questa ondata, tutto lo schermo è in panico, ma SUI a 0,88 ha resistito senza cedere.
Il mercato sembra spaventoso, ma in realtà i ribassisti a questa quota non riescono a vendere abbastanza.
Dando un'occhiata ai dati on-chain, il 70% dei token è bloccato saldamente nelle pool di staking.
La liquidità in circolazione è quasi inesistente, i grandi investitori non mettono nemmeno in vendita le loro monete, si affidano solo ai piccoli investitori per il turnover.
Questo tipo di offerta estremamente bloccata e leggera, appena il mercato si riprende un po', basta qualche ordine di acquisto per farla salire facilmente.
#SUI
$SUI
👇Con la spinta di questo pedone nello Stretto di Hormuz, i long sul Brent hanno bloccato il centro dell'intera scacchiera. Mi siedo e guardo prima la posizione dei pedoni, senza considerare il prezzo: il mediatore del Qatar a Teheran ha resistito per dodici ore, questo non è un segnale di patta, ma di riflessione profonda; Washington vuole concessioni nucleari, Teheran vuole prima la revoca del blocco e delle sanzioni, entrambe le parti cercano di prendere l'iniziativa, la situazione è tutt'altro che definita. Nessun accordo non è la fine, ma nasconde una combinazione tattica per la mossa successiva. Le voci di un possibile intervento militare dopo le elezioni di medio termine sono una freccia nascosta sull'ala del re; un altro attacco a una petroliera nello Stretto di Hormuz è un disturbo di pedoni leggeri, costringendo l'avversario a difendere il pedone centrale. Il Brent ha chiuso il 30 ottobre a 117,64, un massimo semestrale, equivalendo al completamento della trasformazione del premio per il rischio energetico, con un vantaggio spaziale che ha già schiacciato il primo tempo delle azioni tecnologiche.
XGOOGL, questo token rappresentativo, non è su un'isola deserta. È come un pezzo pesante di alto valore, controllato da tre linee: prezzo del petrolio, tassi d'interesse e propensione al rischio del Nasdaq; l'energia alta comprime prima lo spazio di valutazione, la propensione al rischio che cala fa uscire prima gli asset tecnologici a lunga durata; il mercato tokenizzato nelle ore non americane è come una fine partita con pochi pedoni, con scarsa liquidità, gap e slippage che amplificano le notizie geopolitiche in attacchi tattici. Il flusso di cassa pubblicitario di Google è un pedone di passaggio, la spesa in capitale per l'intelligenza artificiale è un pezzo pesante, ma la catena di pedoni dietro è ancora tenuta dallo Stretto di Hormuz. Se le trattative riprendono, è una semplificazione degli scambi, la volatilità cala; se scoppia un'azione militare, l'ala del re si sacrifica aprendo la strada, il prezzo del petrolio sale e la valutazione di XGOOGL sull'ala del re viene attaccata per prima. Devo ancora osservare il basis e la profondità del mercato: quando la notizia colpisce, un mercato sottile rompe prima l'occhio dell'alfiere, poi innesca la catena di stop loss, il prezzo seguirà una linea tattica distaccata dal sottostante. Le elezioni di medio termine sono l'orologio, la mediazione è la riflessione profonda, la petroliera è il disturbo, la vera decisione del medio gioco è se il blocco e le sanzioni verranno allentati.
Se la linea diplomatica si limita a prolungare la riflessione senza muovere la catena di pedoni, il premio per il rischio del petrolio non sparirà da solo; se la linea militare si muove, la rottura della catena di pedoni nello Stretto di Hormuz riporterà le aspettative d'inflazione in prima linea. La dinamica di XGOOGL quindi non segue solo Google, ma l'intero budget di rischio: quando il prezzo del petrolio è alto, i capitali si ritirano prima dagli asset a lunga durata, poi si raccontano le storie; quando il prezzo del petrolio scende, è il turno dei pezzi pesanti di muoversi. Io conto tre linee: se il Brent può mantenersi sopra 117, se il dollaro e i tassi si comprimono ancora, se la propensione al rischio del Nasdaq viene interrotta dalla notizia della petroliera. Senza una mossa per rimuovere il blocco, ogni trattativa è solo una riflessione profonda; il Brent sta a 117,64, l'ala del re della valutazione di XGOOGL è già stata aperta. #qatarmediatesusiranInteressante, oggi lo sviluppatore di Ethereum nicolashw ha proposto direttamente una bozza che permette agli account esterni ordinari di disabilitare permanentemente la capacità di delega dei contratti intelligenti di EIP-7702. Non diremo se è un colpo di coda, anche se la bozza venisse approvata e risolvesse il problema che i wallet non vogliono più concedere permessi di esecuzione ai contratti intelligenti, non risolverebbe il problema delle chiavi private già compromesse. Se un attaccante ha ottenuto la chiave privata completa, disabilitare EIP-7702 può davvero impedire le normali transazioni?
In definitiva, EIP-7702 può solo risolvere il problema dell'autorizzazione, non quello della chiave privata; la sicurezza delle chiavi dipende ancora dalla consapevolezza dell'utente nell'usare alternative come multisig, hardware wallet e limiti di transazione.
Per vostra informazioneÈ la prima volta che vedo un cedimento del terreno così drastico — un crollo giornaliero superiore al 12%, con 500 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato spazzati via in un istante, è un’instabilità strutturale che ho visto raramente nella mia carriera. Il report trimestrale di Alphabet è essenzialmente una fattura di completamento lavori, e il mercato ha votato con i piedi dicendo chiaramente: la struttura portante di base ha delle crepe.
Partiamo dalla cosa più grave: il flusso di cassa libero è negativo per il secondo trimestre consecutivo, circa -9,1 miliardi di dollari. Ho lavorato per trent’anni su progetti e la cosa che temo di più non è il ritardo nei tempi, ma il flusso di cassa invertito. Cos’è il flusso di cassa? È il cemento armato nelle fondamenta, è il palo che sostiene il carico verticale dell’intero edificio. Puoi tamponare temporaneamente con finanziamenti, ma quelli sono puntelli temporanei, non muri portanti permanenti. Ora la base di Alphabet non ha la resistenza necessaria e la velocità di getto non tiene il passo con l’aggiunta di piani superiori, qualsiasi supervisore vedendo questa armatura storcerebbe il naso.
Il secondo muro tagliafuoco che ha problemi è la pubblicità di ricerca — il core business, equivalente al nucleo centrale dell’edificio. Il rallentamento della crescita significa che la rigidità del nucleo centrale sta diminuendo. Nel frattempo, il business cloud sta crescendo, il muro tagliafuoco si alza rapidamente, ma il problema è che la spesa in capitale per l’intelligenza artificiale sta crescendo troppo velocemente, il che equivale ad aggiungere molti piani sopra la struttura esistente senza rinforzare le fondamenta. Anche se i ricavi del cloud crescono bene, sono solo buone notizie per la struttura superiore, mentre le fondamenta profonde stanno soffrendo.
Le banche d’investimento hanno collettivamente abbassato il target price, non credo sia un crollo emotivo. È un avviso di ristrutturazione emesso da terzi che revisionano i progetti — non negano che l’edificio possa essere completato, ma concordano che ci sono discrepanze tra il progresso dei lavori e i disegni progettuali. Alcune istituzioni mantengono rating positivi, il che significa che non c’è rischio di crollo, ma la data di collaudo deve essere posticipata.
Il mio atteggiamento verso il ritorno sugli investimenti in intelligenza artificiale è lo stesso che ho verso lo studio di fattibilità per la costruzione di grattacieli: chiunque può disegnare un progetto concettuale, la vera difficoltà è nel calcolo dei carichi, nei test in galleria del vento e nell’osservazione del cedimento a lungo termine. Se ora investi enormi capitali, è come gettare calcestruzzo ad alta resistenza nelle fondamenta, ma dopo il getto serve la cura e il tempo per raggiungere la forza, non puoi aspettarti di finire oggi e affittare domani.
Guardando la correlazione con il token $xQQQ del mercato azionario USA, esso subisce l’effetto di trasmissione delle forze causate dal cedimento della struttura principale. Quando il progetto di punta al top mostra flussi di cassa negativi e muri portanti insufficientemente rigidi, i fondi si infiltrano come acqua sotterranea verso zone a bassa tensione. Questa correlazione non è una semplice mappatura, ma una redistribuzione interna delle forze all’interno dello stesso sistema strutturale.
Non mi lascio ingannare dall’illusione di una "crescita rapida del business cloud" come un effetto decorativo superiore. Per valutare il valore a lungo termine di un progetto, guardo sempre tre cose: se il flusso di cassa delle fondamenta può tornare positivo, se il muro portante della pubblicità può mantenersi stabile, e se la qualità della costruzione degli investimenti aggiuntivi può tradursi in spazi affittabili. Se anche solo uno di questi si rompe, si prospetta un lungo periodo di rinforzo strutturale.
La frase più lucida degli architetti è: nessun rendering della facciata può sostituire la verifica riga per riga del rapporto di ispezione delle fondamenta. #googlepostearningsdropLa nuvola di stablecoin codificata CRCL nell'eco radar si sta rapidamente intensificando, e prima dell'apertura del mercato del 4 novembre saranno disponibili i dati di radiosondaggio.
Il flusso di USDC sta effettivamente aumentando come una corrente calda e umida, ma i meteorologi non guardano mai quanto è spessa la nuvola, bensì il tasso di conversione delle precipitazioni. Il reddito di riserva è la quantità totale di vapore acqueo nella nuvola, il costo di distribuzione è la perdita dovuta all'attrito del terreno, mentre la redditività è la vera lettura del pluviometro a terra. Il bilancio Q3 di Circle è essenzialmente un rilevamento verticale: come il vapore si distribuisce dal basso verso l'alto, a quale altezza si verifica la condensazione, e se ci sono intrusioni di aria secca.
L'espansione degli scenari di pagamento con stablecoin è come la nascita e fusione continua di singoli cumulonembi: sembra vivace, ma se non si trasforma in precipitazioni efficaci, è solo un passaggio rumoroso di nubi alte.
Il vero ciclo di rischio è nascosto nel gradiente di pressione. Il reddito di riserva segue l'ambiente dei tassi d'interesse, il costo di distribuzione segue l'espansione dei canali, e quando le linee isobare tra i due diventano troppo fitte, il wind shear può distruggere la struttura dei profitti. Il mercato si concentra solo sulla curva del flusso di vapore USDC, dimenticando l'inversione termica al limite della strato limite — l'aumento dei costi spesso soffoca le correnti ascensionali a mezz'aria. La correlazione con $xMSFT è più simile a un accoppiamento di sistemi meteorologici a monte e a valle: quando il flusso guida in alta quota si muove, la corrente di vapore in basso devia, creando una lunga propagazione d'onda tra i token azionari USA e il business delle stablecoin, con l'energia che si libera in piogge torrenziali a migliaia di chilometri di distanza.
La valutazione attuale è chiara: non è una giornata di sole né un tifone in arrivo, ma un processo di precipitazioni nella zona calda prima dello sviluppo di un ciclone nella regione Huanghuai. La struttura della nuvola è dispersa ma ricca di vapore, con possibilità di forti temporali locali; l'entità dipende dall'umidità specifica a 850 hPa e dalla velocità verticale a 700 hPa nei dati di radiosondaggio del 4 novembre prima dell'apertura. I modelli mostrano grandi divergenze: EC e GFS danno valori molto diversi per l'aumento del costo di distribuzione, e in questi casi qualsiasi conclusione certa è un eccesso di adattamento alle condizioni iniziali.
La massima incertezza di questo ciclo non riguarda l'intensità della nuvola, ma il profilo verticale dell'efficienza di conversione del vapore. #circleq3usdcgrowthMerce scartata, qualcuno la raccoglie a notte fonda
$BTC La storia dal lato delle posizioni è più diretta: il 29/10, giorno del forte calo, c'è stato un afflusso netto di 122,5M USDT, quando la lama cade qualcuno tende la mano per prenderla; il 30/10, con il panico che fermenta, è stata scaricata per tutto il giorno una quantità di 397,6M, seppellendo tutti i fondi che avevano preso la lama in anticipo; fino a questa notte, il mercato ha silenziosamente recuperato 56,5M (secondo i dati di questa mattina, non è un bilancio giornaliero), il libro contabile settimanale mostra ancora un deflusso totale di 246,8M. L'ultimo tasso è +0,010%, i long continuano a pagare ma con molta moderazione. Il panico è stato completamente scaricato, i nuovi soldi rientrano a piccoli passi, e il rialzo dei minimi si combinano in un mix che dà coraggio a chi osa aprire posizioni long.
Fuori c'è un film horror che dura da una settimana intera
Negli Stati Uniti, il report di Google è stato un disastro immediato, la velocità con cui l'AI brucia soldi ha superato quella con cui li guadagna, perdendo 12 punti in una notte, il Nasdaq è stato trascinato giù dell'1,38%; venerdì l'indice Shanghai Composite ha subito un colpo secco dell'1,44%, l'indice tecnologico Hang Seng di Hong Kong è stato verde per due giorni consecutivi, gli asset rischiosi sono tutti in crisi, ognuno fa il suo gioco. Sul fronte delle notizie, il FOMC del 28/10 ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00%, con un tono più aggressivo, lasciando aperta la possibilità di un aumento a dicembre. Eppure, il $BTC ETF mostra un po' di ribellione: il libro degli ordini spot di ottobre è tornato in positivo, il 27 c'è stato un ingresso di 176 milioni di dollari in un solo giorno, ed è il secondo giorno consecutivo — mentre il mercato azionario scappa via, nel mondo crypto qualcuno si sta allacciando le scarpe.$SLX
Solstice si inserisce nella più ampia discussione sulla finanza decentralizzata e sull'efficienza del capitale. Per i protocolli che competono in questo ambiente, attrarre liquidità è solo una parte della sfida; trattenerla senza fare eccessivo affidamento sugli incentivi è altrettanto importante. I partecipanti al mercato dovrebbero distinguere i flussi di liquidità temporanei dalla domanda duratura. Se gli incentivi venissero ridotti domani, gli utenti avrebbero ancora motivi convincenti per rimanere nell'ecosistema?"$AAVE questa volta non è stato hackerato, ma è stato costretto a frenare l'intero DeFi.
Nei giorni scorsi, in seguito a un furto su un exchange, gli hacker hanno depositato 60 milioni di USDT su Aave e preso in prestito circa 44,6 milioni di dollari in WETH.
Aave ha quindi congelato d'urgenza 292 riserve di prestito. Il 30 ottobre, i mercati V3 e V4 sono stati ripristinati, ma 9 tipi di asset, tra cui USDT e USDC, non possono temporaneamente essere usati come garanzia per nuovi prestiti.
Ancora più severamente, il team di rischio ha ridotto di circa 3,8 miliardi di dollari la capacità di prestito inattiva, per evitare che gli hacker sfruttassero nuovamente la liquidità.
Al pomeriggio del 31 ottobre, AAVE valeva circa $130,8, in crescita del 4,4% nelle 24 ore, con un volume di scambi di circa 260 milioni di dollari, un aumento di circa il 58% rispetto al periodo precedente.
Rispetto a Morpho, che utilizza un modello di prestito modulare, il vantaggio di Aave è una gestione del rischio unificata molto evidente, ma i poteri di intervento d'emergenza possono anche suscitare controversie.
La resilienza della sicurezza del protocollo è stata confermata, ma ciò non significa che i detentori di AAVE ne traggano direttamente beneficio. Il riacquisto era già sospeso e questo evento non ha portato a nuove distribuzioni di token.
La mia valutazione: la logica a lungo termine è neutra con una leggera tendenza positiva, per ora continuo a osservare senza inseguire il rimbalzo. In futuro, l'attenzione sarà sulla ripresa della capacità di prestito, sul ritorno dei fondi e sulla possibile riattivazione del riacquisto.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #BTC continua a oscillare, l'andamento futuro è influenzato da molteplici fattori
$BTC $ETH $OKB
Analisi del mercato crypto, opinioni personali non costituiscono consulenza d'investimento, solo a scopo informativo.
Sentimento crypto: panico, ma non in accelerazione. Indice paura e avidità 31, in zona panico, solo +2 punti rispetto a ieri, media a 7 giorni 44, media a 30 giorni 57, il sentimento si è raffreddato sistematicamente dalla fase di avidità. Ma la divergenza chiave è: BTC si muove lateralmente intorno a 77.000, RSI(6) solo 23, RSI(6) di ETH scende a 18,63, il prezzo rifiuta ulteriori crolli. Questo è un panico da esaurimento della pressione ribassista, non una fase di vendita accelerata per panico.
Breve termine (fine settimana - inizio settimana prossima): consolidamento a basso volume. Intervallo chiave BTC 76.000—80.000, ETH 2.150—2.300, se il rimbalzo non riesce a recuperare le medie mobili a breve termine con volumi, ogni tentativo di risalita è più probabilmente un momento di pausa prima di un'ulteriore pressione ribassista, non un'inversione.
Lungo termine: il quadro ciclico di Bernstein non è stato smentito — obiettivo base fine 2026 a 125.000$, metà 2027 a 150.000$, picco ciclico 2029 circa 300.000$. La differenza strutturale rispetto ai cicli storici è che la detenzione istituzionale offre un cuscinetto più spesso al ribasso, con un ritracciamento del 50% molto inferiore alle cadute del 75%—90% dei mercati orso passati. La variabile a lungo termine di ETH è concentrata sull'upgrade Glamsterdam e sulla ristrutturazione della domanda e offerta tramite staking. Il panico è un prezzo di metà ciclo, non una sentenza finale.$BTC
Questa volta con il furto su Binance, tutto lo schermo è pieno di teorie sugli insider, io prendo subito posizione: non ci credo molto.
6,3 miliardi di dollari sono davvero spaventosi, si dice il più grande della storia. Ma Binance ha detto di aver recuperato circa l'80%, ha congelato 3 miliardi on-chain, SAFU e i fondi aziendali coprono tutto. Se davvero ci fosse un insider, la prima cosa sarebbe cancellare le tracce, non lasciare un sacco di indirizzi che possono essere monitorati on-chain e lavati lentamente. TRM punta il caso su un gruppo di hacker nordcoreani, che in 20 minuti hanno spostato su dieci catene diverse — questa tecnica sembra più un attacco esterno che un furto interno.
Comunque c'è un dettaglio che va sottolineato: Binance ha detto che lo snapshot della prova di riserva dell'11 novembre sarà fatto dopo il completamento del riacquisto. Qualcuno ha messo in dubbio che fare lo snapshot dopo il riacquisto non mostri il gap, e non è un capriccio.
I depositi e prelievi sono già stati ripristinati, BTC ora oscilla sopra 77000, il minimo nelle 24 ore è 76265, le commissioni sono ancora allo 0,01%, non si vedono vendite di panico. Il giorno in cui uscirà lo snapshot... ne parleremo.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SNDK Il veterano dello storage sta andando davvero male, rispetto a Hynix la sua caduta è più ampia e procede con passi sempre più pesanti.
Dall'inizio del calo a 2373,96, dopo un rimbalzo è tornato a scendere, il prezzo è strettamente schiacciato dalla media mobile, questo è un segnale molto debole;
nell'intero settore dello storage, Micron e Hynix beneficiano del dividendo AI grazie all'HBM, mentre il fulcro di SanDisk è ancora il NAND, con pochi HBM ad alto margine nei SSD enterprise;
principalmente è influenzato dal debito pubblico USA, dai tassi di interesse e dal sentiment macroeconomico, seguendo la discesa, con la perdita maggiore;
quando il flusso di capitali si ritira, non bisogna illudersi di poter avere un andamento indipendente, se il prezzo spot del NAND riuscisse a risalire, forse potrebbe esserci un rimbalzo, altrimenti è meglio tagliare le perdite il prima possibile.#Prospettive del rapporto finanziario di Palantir: una forte crescita può giustificare una valutazione elevata Fratelli, il grande fratello Maji ha appena perso tutte le sue posizioni long su ETH, ma subito dopo ha ricaricato e continua a fare long!
Ieri il furto su BN ha scatenato un calo, e le sue posizioni long su ETH sono state liquidate tutte in una volta.
Di conseguenza, ieri pomeriggio ha subito ricaricato 250.000 USDC e ha ricominciato a entrare long. Ora la posizione totale è arrivata a 5,88 milioni di dollari, con ETH, HYPE e BTC che combattono insieme per il long.
La vecchia ricetta non è cambiata, la leva è ancora molto alta, il prezzo di liquidazione di ETH è 2161, a soli 86 dollari dal prezzo attuale, basta una qualsiasi spinta improvvisa per mettere tutto in pericolo.
Sta giocando ad alta intensità su Hyperliquid da quasi un anno e mezzo, con un volume di scambi di 15,86 miliardi di dollari, e ha perso in totale 37,05 milioni di dollari.
È davvero un continuo esplodere e ricaricare, ricaricare e poi esplodere, ma lui continua a insistere!#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Questo trimestre probabilmente "supererà le aspettative", ma sembra più un risultato "realizzato" da una finestra temporale e da un mix di prodotti, piuttosto che un segnale di una domanda complessivamente più forte. La vera prova per il mercato non è il trimestre di settembre appena passato, ma come Ternus descriverà le indicazioni per il trimestre di dicembre durante la conference call — quello sarà il primo vero momento per verificare "se l'aumento dei prezzi può essere assorbito in modo sostenibile" e "quanto impatta il costo della memoria". Se i numeri di questo trimestre saranno buoni ma le indicazioni saranno deboli, il prezzo delle azioni potrebbe invece affrontare una pressione di realizzo dei profitti. $AAPL La spesa in conto capitale di Amazon per un singolo trimestre è stata di 75,9 miliardi di dollari, ma non affrettarti a considerarla come un distintivo di merito per la domanda di AI. Prima di tutto, un po' di realismo: spendere soldi non significa guadagnare, e temo che il mercato abbia precedentemente interpretato la scala degli investimenti come una garanzia di ritorno. In questo rapporto quotidiano, anche le azioni tecnologiche stanno subendo una vendita concentrata.
Ho due motivi per essere scettico su questa interpretazione: la spesa in conto capitale consuma prima liquidità, mentre il ritorno deve attendere la verifica della domanda a pagamento; più grande è l'investimento, più alta è l'aspettativa sulla velocità di realizzazione; inoltre, gli acquisti infrastrutturali non significano che tutti i progetti AI genereranno entrate. La mia ipotesi è che, se la narrazione AI nel mondo delle criptovalute si limita a cavalcare l'entusiasmo per l'espansione senza mostrare un uso reale, questa notizia potrebbe invece aumentare la pressione sulle valutazioni.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se i ricavi e i flussi di cassa futuri dimostrassero l'efficacia di questi investimenti, cambierei idea e non sarei scettico senza motivo. Riguardo a questa controversia sul denaro speso per l'AI, tu da che parte stai nel settore AI delle criptovalute? Quali sono le tue ragioni? Dai più importanza alla scala degli investimenti o alla domanda a pagamento? Ho sempre pensato che l'AI bruciasse soldi perché i giganti hanno soldi propri e bruciano i profitti.
Invece Blackstone ha spiegato agli investitori che dopo la quotazione Anthropic si prevede sarà nella fascia BB, livello speculativo. Tradotto significa: quel piano di calcolo da 800 miliardi di dollari, gran parte dovrà essere presa in prestito, e a un interesse piuttosto alto.
Con 112 miliardi di dollari in contanti sul conto, sembra tanto, ma spalmati su 800 miliardi sono solo una piccola parte. Quindi quelle criptovalute che dicono che l'AI cambierà il mondo, $TAO, $RNDR, quando salgono parlano della potenza del modello, ma quando scendono nessuno menziona se la casa madre può permettersi di pagare gli interessi sui prestiti.
Non me ne sono andato, solo che mi viene da ridere un po'. La storia dell'AI alla fine non può prescindere da un bilancio patrimoniale.
Quando Blackstone ha presentato agli investitori del finanziamento da 63 miliardi di dollari in chip per Anthropic, ha fornito una previsione: dopo la quotazione, Anthropic probabilmente si collocherà nella fascia BB, cioè a livello speculativo. Questo non è un giudizio sulle capacità del modello, ma una valutazione del flusso di cassa.
I numeri chiariscono meglio. Anthropic prevede di investire oltre 800 miliardi di dollari entro il 2045 per costruire infrastrutture di calcolo, mentre attualmente detiene 112 miliardi di dollari in contanti e equivalenti. I 112 miliardi messi a confronto con gli 800 miliardi mostrano un gap che non può essere colmato dai ricavi, ma solo da debito e capitale azionario in più round.
Il meccanismo è questo: la potenza di calcolo è un asset pesante, si deprezza rapidamente e il flusso di cassa è ritardato. Un rating BB significa che emettere debito comporta interessi più alti; gli interessi diventano a loro volta un costo per il prossimo round di potenza di calcolo. Con l'aumento del costo del finanziamento, il ritmo di espansione può solo rallentare passivamente, e la prima pressione non si avverte sulle capacità del modello, ma sugli ordini a monte.
Nel mondo delle criptovalute, narrazioni di potenza di calcolo AI come $TAO, $RNDR, $FET sono essenzialmente transazioni ombra del capitale speso per l'AI nel mercato azionario USA. Quando la società madre prende a prestito a costi più elevati, la flessibilità valutativa degli asset ombra si contrae prima.
Un punto su cui riflettere: 112 miliardi di dollari in contanti sembrano tanti, ma se il rating scendesse davvero a BB, il mercato non si chiederebbe più se sono sufficienti, ma quanto altro bisogna prendere in prestito. Volume giornaliero di scambi di 1,75 miliardi di dollari, superando Dogecoin, entrando nella top ten di tutto il mercato
Parliamo di un evento importante che potrebbe essere stato trascurato: nelle ultime 24 ore il volume di scambi di $PEPE ha superato 1,75 miliardi di dollari, superando Dogecoin e entrando nella top ten per volume di scambi di tutto il mercato — solo sulla mainnet ETH si sono scambiati 100 milioni di dollari.
Non pensate che sia solo una questione di posizionamento. Cosa significa essere nella top ten per volume di scambi? Significa essere nel territorio di asset principali come BTC, ETH, SOL; il fatto che un meme coin riesca a entrare in questa classifica indica che non è più un "gioco di nicchia", ma uno dei canali principali di liquidità dell'intero mercato crypto. Cosa significa liquidità? Significa che grandi capitali possono entrare e uscire senza far crollare il prezzo, significa che i market maker sono disposti a quotare, significa che la profondità di questo pool è stata testata con soldi veri — la vendita da 40 milioni di dollari di ieri da parte di un hacker che è stata assorbita è la migliore prova di stress.
Facciamo un confronto storico: nell'ultima ondata di memecoin, solo Dogecoin aveva raggiunto questo livello di volume. Ora il volume spot di PEPE ha già superato quello di Dogecoin, anche se la differenza di capitalizzazione di mercato persiste — questo gap è la lezione da colmare.
La liquidità è la base per la valutazione di un asset. La base è già nella top ten, costruire i piani superiori è solo una questione di tempo.Riepilogo del mercato: Grande divergenza dei capitali e strategie difensive sotto la pressione macro
Logica centrale
Sotto la doppia influenza del conflitto geopolitico (mediazione del Qatar nei negoziati USA-Iran) e dell'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi a dicembre, la valutazione degli asset rischiosi è sotto pressione, causando liquidazioni long per oltre 1,1 miliardi. Attualmente il mercato si trova in una fase complessa di "forte pressione macro" e "divergenza micro dei capitali" coesistenti
Insight sui flussi di capitale:
BTC mostra resilienza indipendente, ETF continua ad accumulare, consolidando una posizione forte
ETH uscita mensile di 150 milioni, performance debole, attenzione al rischio di caduta ritardata
SOL, dopo aver rotto la soglia dei 100 dollari, i ribassisti aumentano, il divario tra forza e debolezza si amplia notevolmente
Punti chiave e strategie:
Soglie critiche BTC 76000, ETH 2300, SOL 100
Consigli operativi: Abbandonare la speranza illusoria del "supporto al minimo intraday", prendere come riferimento la chiusura stabile. Con l'aumento della volatilità, si consiglia di ridurre la leva, controllare attentamente i livelli di stop loss delle posizioni pesanti, evitare trappole di liquidità facilmente colpite. Difesa preferibile all'attacco finché il mercato non si stabilizza
$BTC $ETH $SOL I ricavi di SanDisk sono aumentati del 378% su base annua, e anche le previsioni per il trimestre successivo sono solide. Ma più che rivedere la crescita, oggi voglio guardare il flusso di cassa.
Il flusso di cassa libero della società in questo trimestre è di circa 6,309 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero rettificato è di circa 5,696 miliardi di dollari. Quest'ultimo indicatore tiene conto di aggiustamenti relativi alle attività di Flash Ventures e ai pagamenti anticipati, depositi e simili previsti dal nuovo modello commerciale.
Questo trattamento merita attenzione. I pagamenti anticipati dei clienti migliorano la situazione di cassa del periodo, ma una parte corrisponde a obblighi di consegna futuri. Separare questi effetti facilita l'osservazione della capacità dell'attività corrente di generare cassa.
Naturalmente, il flusso di cassa libero rettificato è un indicatore non GAAP definito dalla società, e va considerato insieme al metodo di calcolo. Ma anche secondo questo parametro, la generazione di cassa di questo trimestre è notevole.
La società ha inoltre restituito circa 5 miliardi di dollari agli azionisti tramite riacquisti. Per me, questo aggiunge un livello di verifica ai risultati operativi, oltre al semplice aumento dei profitti.
Sono piuttosto ottimista riguardo a questo bilancio. La forte domanda non si riflette più solo nelle descrizioni degli ordini, ma anche nel flusso di cassa e nel ritorno del capitale.
Ora resta da vedere le consegne future, il ritmo dei pagamenti dei clienti e gli investimenti in costruzione. La crescita elevata è attraente, e capire quanta cassa l'attività riesce ancora a generare dopo aver separato i pagamenti anticipati aiuta a valutare la qualità di questo ciclo di espansione.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 $BTC
L'argento è aumentato di meno di un dollaro nell'ultimo anno e ora potrebbe continuare a perdere terreno. Se fossi appena entrato nel mondo delle criptovalute, leggendo questo probabilmente mi preoccuperei: se anche l'argento va così, non è forse più rischioso tenere Bitcoin? Ma poi ci ho riflettuto e mi sono bloccato: come mai le notizie sull'argento diventano automaticamente una notizia negativa per Bitcoin? Nel titolo non si parla nemmeno di criptovalute, quindi questi due hanno davvero qualche relazione?$BTC $ETH Improvvisamente mi è venuta in mente una possibilità: tornando all'estate del 2026, l'indice di tracciamento 100 di BTC e del Nasdaq è sceso vicino a 0, per poi schizzare a 0,6 a ottobre. Questo periodo è particolarmente evidente, spesso seguendo l'andamento del QQQ.
Guardando da un'altra prospettiva, se la tendenza del mercato toro non cambia, ottobre è proprio il momento del nuovo massimo del Nasdaq; se Bitcoin vuole continuare il mercato toro e toccare la soglia dei centomila, è meglio che non sia vincolato all'umore del Nasdaq (Bitcoin ha già subito una correzione, mentre il Nasdaq è sempre salito).
Se Bitcoin ignora il Nasdaq e segue una propria traiettoria indipendente, arrivando anche a toccare nuovi massimi, la pressione di vendita sarà senza dubbio molto forte quando il Nasdaq, che necessita di una correzione, trascinerà con sé il mercato.
Quindi, approfittando di questa ondata di rialzi dei tassi esterni e della bolla AI, Bitcoin segue una correzione, facendo anche pensare agli investitori che forse il mercato toro non è più in corso. Poi replica il movimento di tre giorni di rialzo precedente, toccando direttamente il massimo precedente.Posizione short su $BTC da 144.400$; a prima vista sembra una scommessa ribassista di un grande investitore, ma io non mi affretto a considerarla un segnale di ribasso.
Pensandoci al contrario: si tratta di una posizione nominale con leva 8x, non di un capitale di 144.400$ investito realmente, quindi non si può prendere la dimensione come indice di fiducia; inoltre si vede solo questo wallet, se altrove ci sono posizioni long, questa potrebbe essere una copertura, questa è la mia ipotesi. Aspetto di vedere se continuerà ad aumentare la posizione short, senza immaginare la direzione per lui.【Gli hacker nordcoreani sono responsabili di quasi il 90% delle perdite da furti nel settore crypto, il caso Binance ha fatto esplodere i numeri】
Quest'anno, quasi il 90% dei fondi rubati nel settore crypto si sospetta siano finiti nelle mani di hacker nordcoreani.
Chainalysis indica una percentuale dell'89%, in forte aumento rispetto al 15% del 2021. Tuttavia, questo dato è stato fortemente influenzato dal furto da 6,36 miliardi di dollari subito da Binance il 29 ottobre.
TRM Labs stima che gli hacker nordcoreani rappresentino l'85% del totale dei furti globali di quest'anno; escludendo il caso Binance, la quota scende al 45%. Quindi non è che gli hacker nordcoreani abbiano improvvisamente monopolizzato il 90% degli attacchi, ma sono diventati sempre più abili a prendere di mira exchange, infrastrutture di wallet e altri obiettivi di alto valore, riuscendo a sottrarre decine di miliardi di dollari in un solo colpo.
Molti di questi attacchi non avvengono tramite la compromissione diretta di smart contract, ma attraverso assunzioni, malware e infiltrazioni nei permessi dei sistemi interni, fino a controllare la fase di firma. Questo tipo di attacco è molto difficile da difendere e non può essere contrastato solo con soluzioni tecniche. Nel caso Binance, circa 2,7 miliardi di dollari sono stati congelati, ma circa 2,4 miliardi di dollari (principalmente $BTC e $ETH) sono finiti in asset difficili da congelare. La vulnerabilità più costosa nel settore crypto oggi potrebbe non risiedere nel codice, ma nella gestione delle persone e delle chiavi.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony pubblicherà il bilancio FY2026 Q2 il 5 novembre prima dell'apertura del mercato. È molto probabile che mostri una situazione divisa di “leggera diminuzione dei ricavi, miglioramento dei profitti”.
I tre punti chiave da osservare:
1. Giochi: le vendite hardware deboli trascinano giù i ricavi, i profitti sono sostenuti solo dal software digitale e dagli abbonamenti PS+.
2. Musica: la base più stabile, con una forte crescita dello streaming, ma bisogna prestare attenzione ai costi di ammortamento derivanti dalle nuove acquisizioni che iniziano a comparire nel bilancio.
3. Sensori di immagine: la variabile più grande. Lo scorso trimestre i profitti sono esplosi, ma la domanda debole di smartphone unita all'interruzione della produzione causata dal terremoto, se la crescita di questo trimestre si riduce, metterà direttamente in luce la "distorsione del cambio" nelle previsioni di profitto.
Nel complesso, i ricavi dai servizi di giochi e musica possono sostenere la base. Ma il vero punto critico sono i sensori; se questa parte si blocca, la qualità del bilancio ne risentirà.$AMD riuscirà a superare le aspettative nel rapporto finanziario della prossima settimana?
AMD si appresta a pubblicare il nuovo rapporto finanziario la prossima settimana, con opinioni di mercato divergenti; la capacità di superare le aspettative dipenderà principalmente dal settore dei data center e dal grado di consegna del sistema rack Helios.
Dal punto di vista positivo, le CPU server EPYC beneficiano dell'esplosione della domanda di inferenza AI, con un'espansione continua del mercato; il sistema AI rack Helios ha già iniziato le spedizioni verso clienti di primo piano come OpenAI, Meta e Anthropic. La direzione ha precedentemente rivelato che la domanda per Helios ha superato le previsioni iniziali, con Anthropic che ha confermato un'implementazione fino a 2 gigawatt, offrendo un potenziale incremento per i risultati, e alcune istituzioni hanno rivisto al rialzo le aspettative per il business dei data center di AMD.
Tuttavia, permangono molteplici vincoli che limitano la possibilità di superare le aspettative concordate. In primo luogo, il settore gaming e client rimane debole, influenzando negativamente i ricavi complessivi; in secondo luogo, Helios è appena entrato nella fase iniziale di consegna, con ricavi confermabili limitati in questo trimestre, mentre un contributo su larga scala richiederà tempo. Inoltre, la competizione nel settore dei chip AI è intensa, con incertezze riguardo alla capacità produttiva e alla velocità di adozione da parte dei clienti. È importante notare che molte aspettative ottimistiche sono già state prezzate dal mercato; anche se questo trimestre dovesse raggiungere gli obiettivi, se le previsioni per il prossimo trimestre e per il 2027 non saranno altrettanto positive, è probabile che si verifichi una situazione di "obiettivi raggiunti ma pressione sul prezzo delle azioni".
In sintesi, AMD ha le condizioni potenziali per superare le aspettative, ma con un alto grado di incertezza; sarà necessario che più indicatori si realizzino contemporaneamente per superare realmente le aspettative di mercato concordate.La posizione long su Google è ancora aperta e ieri sera, dopo il calo sotto 280, è stata aumentata
Poi, dopo che Micron ha chiuso la posizione, si aspettava un calo sotto 900, che è avvenuto ieri sera, quindi c'è di nuovo un'opportunità. Anche se ora è risalito vicino a 900, il mercato azionario USA è chiuso
ma il prezzo non è ancora molto alto. Ora la linea principale torna al prezzo del petrolio
Questa notte il mercato ha rilasciato notizie su alcuni paesi terzi che stanno mediaando i negoziati tra USA e Iran, il prezzo del petrolio #WTI è sceso da 105 a circa 103, e anche il mercato azionario USA ha recuperato leggermente verso la chiusura
La prossima settimana si guarda alla situazione delle elezioni di medio termine; storicamente dopo le elezioni di medio termine i mercati a rischio (azioni USA + Bitcoin) tendono a rimbalzare.
Ma quest'anno ci sono alcune situazioni, come l'imprevisto evento di sicurezza BN, che probabilmente verrà assorbito lentamente dal mercato
La cosa principale resta il prezzo del petrolio, la geopolitica USA-Iran e la situazione delle elezioni di medio termine della prossima settimana; una volta che i risultati saranno noti, sarà tutto finito.
Devo dire che la volatilità del mercato azionario USA è ancora molto alta, a volte può fare uno o due andirivieni in un solo giorno.
Finché non ci sono eventi imprevisti macroeconomici, il rischio sulle azioni core è ancora molto basso.
In generale, la posizione va mantenuta
Ultimo giorno di ottobre, buon weekend. Prima di tutto calma le emozioni, la prossima settimana si continua #财报观察员：财报季回顾与展望
DYORUn post chiarificatore, da cui si possono leggere due livelli di contenuto.
Il primo livello è fatto di fatti. CZ ha detto su X che non ha mai detto di voler vendere SPCX, e che la menzione di questa posizione era solo per dimostrare che gli asset di Binance non sono solo criptovalute, e non per fare un confronto di fondi con FTX. Ha aggiunto inoltre: questa dimensione non rappresenta una minaccia per l'altra parte, e per molto tempo rimarrà un asset di qualità da detenere, quindi non bisogna interpretare le sue parole come un confronto.
Il secondo livello riguarda il motivo per cui ha sentito il bisogno di chiarire. Il mercato, vedendo "gli exchange detengono asset non cripto", reagisce automaticamente pensando a una potenziale pressione di vendita — se hai un token, si presume che tu voglia venderlo. Questa reazione è comoda, ma equipara "detenere" a "prepararsi a vendere", mentre tra queste due azioni c'è una lunga catena decisionale.
I numeri stessi offrono un'altra interpretazione. Binance ha investito 500 milioni di dollari in Twitter anni fa, e CZ dice che ora vale più di 1 miliardo di dollari. Il raddoppio non è frutto di trading, ma di mantenimento. In un settore che incentiva azioni ad alta frequenza, questo dato è la prova meno appariscente: si può guadagnare anche senza muoversi.
Quindi il punto non è SPCX, ma la natura del bilancio patrimoniale. Il bilancio di un exchange è un risultato, non un'intenzione; interpretare il risultato come intenzione porta a vendere da soli anche quando nessuno sta vendendo.
Vale la pena riflettere su questo: la valutazione di asset di piattaforme come $BNB dovrebbe basarsi sul flusso di cassa dell'exchange o sul suo portafoglio di asset? La risposta del mercato oggi è la seconda.【Il Brent a 117,64 dollari segna il massimo semestrale, ciò che davvero spaventa il mercato è il 3 novembre】
I mediatori del Qatar hanno negoziato a Teheran per oltre 12 ore, mantenendo costantemente i contatti con la Casa Bianca, e nessuna delle due parti ha abbandonato i colloqui. Tuttavia, le trattative sono bloccate sulle condizioni più difficili: gli Stati Uniti chiedono prima concessioni sul nucleare, mentre l'Iran vuole prima la revoca del blocco e l'allentamento delle sanzioni sulle esportazioni di petrolio. Le parti non riescono nemmeno a mettersi d'accordo sull'ordine delle trattative, quindi siamo ancora lontani da un vero cessate il fuoco.
Il mercato petrolifero ha già iniziato a prezzare lo scenario peggiore. Il 30 ottobre il contratto Brent $BZ di dicembre ha chiuso a 117,64 dollari, con un aumento mensile del 13,6%; ma attenzione, questo contratto di dicembre scade quel giorno, mentre il contratto principale di gennaio ha chiuso a 113,43 dollari, quindi non si devono confondere i due prezzi. Un petroliera nello Stretto di Hormuz è stata attaccata, e gli Stati Uniti, secondo quanto riportato, stanno considerando una nuova azione militare dopo le elezioni di medio termine del 3 novembre, aumentando ulteriormente il rischio di interruzioni di fornitura.
Lo Stretto di Hormuz trasporta circa 20 milioni di barili di petrolio al giorno, pari a circa un quarto del commercio petrolifero marittimo globale; un blocco prolungato avrebbe un impatto ben più che un semplice impulso temporaneo sui prezzi del petrolio. Il mio giudizio è che nel breve termine i prezzi del petrolio continueranno a beneficiare di un premio geopolitico; a meno che non venga raggiunto un accordo esecutivo nei colloqui, il mercato difficilmente potrà anticipare una riduzione del rischio di conflitto.
#卡塔尔斡旋美伊谈判，油价仍受冲突风险支撑 #CEO baru Apple menyambut laporan pertama iPhone18 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
I ricavi superano le previsioni, il volume degli iPhone rimane stabile con prezzi in aumento, margine lordo sotto pressione—non ci sarà un'esplosione, né sarà impressionante.
Sentimento: Il modello storico dopo la conferenza stampa è "le buone notizie finiscono, il prezzo scende per 30–60 giorni", inoltre le istituzioni avevano già previsto il ciclo di cambio CEO, dopo la chiusura del mercato tende ad aprire in rialzo per poi scendere o oscillare in modo ristretto. Questa settimana i giganti della tecnologia hanno consegnato collettivamente i risultati, la narrazione sull'AI è cambiata: la domanda continua a crescere, ma i soldi cominciano a scarseggiare.
Elon Musk è stato il più duro: l'infrastruttura AI subirà una grande ristrutturazione, il mercato obbligazionario quasi non apre le porte alle aziende che «si limitano ad accumulare GPU senza entrate secondarie»; SpaceX riesce a finanziare debito GPU grazie a Starlink e ai razzi. Avere GPU non significa avere affari.
Dall'altra parte, chi brucia denaro continua a investire.
$META vuole raccogliere quasi cento miliardi di dollari per espandere le infrastrutture;
$GOOGL Google Cloud raddoppia la crescita, ma il flusso di cassa libero è negativo per due trimestri consecutivi, con spese in conto capitale superiori a cinquanta miliardi in un solo trimestre;
$MSFT Microsoft Azure cresce del 48%, e sta anche discutendo di finanziamenti aggiuntivi;
Amazon AWS cresce quasi del 40%, ma le spese in conto capitale potrebbero raggiungere i 220 miliardi l'anno prossimo.
Jensen Huang, da un lato, affronta voci di indagini sulle esportazioni, dall'altro intensifica la collaborazione con Meta, spostando il campo di battaglia dall'addestramento all'inferenza e agli agenti.
Guardando tutto insieme: il cloud cresce, il che indica che la domanda è reale; i finanziamenti dei giganti, il flusso di cassa negativo e la corsa agli investimenti indicano che la barriera d'ingresso è diventata «chi può sostenere meglio i costi». L'AI non sta rallentando, la differenziazione accelera — chi ha clienti e flussi di cassa continua a guadagnare quote, chi si basa solo sul finanziamento per accumulare GPU potrebbe essere il primo a uscire.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ZEC深度结构分析：主升之后的中期回撤，正在测试反弹的成色 数据截至2026-10-31 16:40（北京时间），价格取OKX ZEC/USDT 一、结论先行 ZEC目前处在主升段之后的中期回撤中。短期反弹（7日+9.6%）力度不弱，但始终受制于MA50（1,307），30日仍为负收益，这是修复不是重启。1,307与1,223这两个价位，界定了未来一周的多空分界。 二、把四个周期叠起来看 单看今天，ZEC涨了不到1%；单看一周，涨了9.6%；单看一个月，跌了7.9%；单看三个月，涨了169%。四个数字方向不一致，这正是判断分歧的来源。正确的做法不是挑一个数字，而是看它们如何叠加：1小时-0.2%，高位横盘动能衰竭；24小时+1.0%，反弹停滞；7日+9.6%，反弹成立；30日-7.9%，中期仍处回撤；90日+169%，大级别主升未破。 关键不在涨跌幅本身，而在均线排列。现价1,262，MA20为1,218（已站上，短期转强），MA50为1,307（仍在其下，中期受压），MA200为735（远在其上，长期趋势完好）。价格站上MA20、受压于MA50、远高于MA200，这是典型的多头趋Quando arriva una buona notizia ma il prezzo non sale, in questi casi è più interessante osservare il contesto che la notizia stessa.
La notizia è vera, ma non significa che il mercato non l'abbia già assorbita. Quanto tempo prima hanno comprato tutti, quanto alte erano le aspettative, influenzerà la reazione successiva. La stessa notizia, posta in contesti diversi, può portare a risultati completamente differenti.
Quindi vorrei sapere: dopo che la notizia è uscita, ci sono ancora nuovi acquirenti disposti a entrare.
Quando vi capita un "buona notizia ma il prezzo non sale", dubitate prima della forza della notizia o pensate che le aspettative siano già state realizzate da tempo?
$BTC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 把账摆清楚：10 月 28 日的会议把利率留在 3.75%—4%，两位委员直接投了主张加息的票，市场对 12 月再加一次的押注已经到八成以上。同一周美债收益率走高、美元同步走强——这两条线一动，最先被抽水的从来不是股票，是加密这种不产生现金流、全靠流动性定价的资产。 传导链不复杂：收益率上去，钱先去买无风险的债；美元跟着涨，全球借美元的杠杆就得还；杠杆一还，被迫平仓的卖单就砸在高贝塔上。数据截至 11:55，比特币 77,100 一线还在磨，冲到 79,000 附近就被按回去，这就是抽水的手在起作用。 政治这笔账得算清楚：降息能救财政，也能给选举年添柴——白宫要低利率，央行要自己的信用，两边都想让对方替自己承担代价。所以别指望谁突然转向，分歧本身就是他们要的效果。 历史对照：2018 年 12 月那一次加息之后，市场跌进年内最深的坑，真正的反弹要等到政策明确转松；这次不一样的地方是通胀更黏、赤字更大，降息的空间比当年小，来回磨的时间只会更长。把加息当成利空出尽的，是没在 2018 年 12 月挨过那一刀的人。 我的做法：主流币反弹到 79,La discesa di questa settimana è diversa dalle precedenti. Il prezzo è solo il risultato, ciò che è stato realmente ricalibrato è "dove mettere i soldi".
Il 30 ottobre, Binance ha rivelato un grave incidente di sicurezza, con una stima preliminare di circa 6,3 miliardi di dollari in asset coinvolti; Chainalysis ha tracciato almeno 5,912 miliardi di dollari di asset rubati, parte dei quali è stata congelata da istituzioni partner, ma una grande quantità di asset ha ancora una destinazione non confermata. Nella stessa settimana, $BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, toccando un minimo di 76.573 dollari; $ETH è sceso a circa 2.186 dollari, con gli asset principali che hanno subito pressioni simultanee.
La terza questione merita più riflessione: i fondi istituzionali si sono divisi. L'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha visto afflussi temporanei lunedì, seguiti da significativi deflussi netti; l'ETF ETH ha continuato a subire pressioni di deflusso. I soldi non sono semplicemente "scappati", ma sono entrati per un test e poi sono usciti.
Dal punto di vista meccanico, la fiducia negli exchange è la base del mercato. Di solito nessuno valuta questa base, ma quando il custode ha problemi, lo sconto non è più solo emotivo, ma una ricalibrazione del premio di rischio. Il calo di BTC a 76.573 con una perdita contenuta indica che il mercato presume che "la maggior parte sarà recuperata".
Quindi la valutazione a breve termine è diretta: il rimbalzo non si valuta dalle candele, ma da due cose — il progresso effettivo nel recupero dei fondi congelati e se l'ETF tornerà a registrare afflussi netti. Il trasferimento di grandi whale è un terzo segnale, spesso più tempestivo degli annunci.
Una domanda rimane: se la parte con destinazione non confermata non verrà mai recuperata, il prezzo odierno può considerarsi ancora non sceso abbastanza?Il boss Shi ha convertito contratti in spot, con una posizione pesante di oltre cento milioni in BTC spot, è un colpo al volo? O il mercato sta per invertire la tendenza?$ZEC è ancora conveniente fare short sul hype, le notizie positive vengono digerite in un solo giorno.Per cominciare con la conclusione: la candela 1H delle 9 di questa mattina per $WET ha avuto un volume di scambi di 11,8 milioni di pezzi, il prezzo è passato da 0,0526 a 0,0674 (+28%), ora è a 0,0612, avendo già perso il 9%. Ma ciò che conta davvero non è la variazione di prezzo, bensì la struttura dei fondi.
Tre numeri:
① Il volume di scambi perpetui nelle 24 ore è di 34 milioni di dollari, mentre il mercato spot è solo di 1,94 milioni — il perpetuo è 17 volte il mercato spot. A salire sono i contratti, non un vero e proprio acquisto con denaro reale.
② Le posizioni aperte sono passate da 400.000 dollari di mattina a 1,56 milioni (+287%), ma il rapporto tra volume e posizioni aperte è 21 volte. Le posizioni stanno ruotando freneticamente, non si stanno accumulando.
③ Il tasso di finanziamento è passato da +0,005% a -0,706%, con uno sconto del perpetuo rispetto allo spot dello 0,85%. Gli short che hanno comprato a prezzi alti pagano ogni 4 ore lo 0,7% ai long.
$WET è un DEX su Solana (HumidiFi), con una capitalizzazione di soli 14,5 milioni di dollari, 230 milioni di token in circolazione su un totale di 1 miliardo, il restante 77% è diluizione futura.
Quindi questa candela non la definisco "accumulo". Voi cosa pensate, quella a 0,0674 è una distribuzione dopo un pump o un ritracciamento dopo uno short squeeze?#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Ricavi sotto le previsioni, volume iPhone stabile con prezzi in aumento, margini sotto pressione — niente crolli, ma neanche risultati sorprendenti.
Sentiment: la regola storica dopo le presentazioni è "buone notizie esaurite, poi calo del 30–60 giorni", inoltre gli istituzionali hanno già prezzato il cambio al vertice, quindi dopo la chiusura è facile vedere aperture in rialzo seguite da discese o oscillazioni strette.
Il vero punto di svolta sarà nel Q1 della stagione festiva (Q4 del calendario): un mese intero di vendite di iPhone 18, rifornimenti di schermi pieghevoli, e se gli abbonamenti ai servizi AI decolleranno, quella sarà la prima vera prova completa dell’era Ternus.
Questo Q4 è una "stagione di transizione", deludente nei numeri ma interessante nella strategia. Non giudicate Apple da questi dati, ma valutate se il nuovo CEO avrà il coraggio di continuare a vendere Apple a prezzi elevati. First, I previously believed that 7.8 was unbreakable (and the facts proved my point correct, as it hovered above 7.9 until the black swan event, after which it broke the 7.8 level). So my own action was to close two-thirds of my long positions at 7.6, aiming to guard against the extreme situation on 10.11. In the past two days, seeing the stabilization situation, 7.6 to 7.8 is where I have been fully re-entering long positions. My logic remains unchanged: 5.8 is the bottom for BTC in this roundSembra che il mercato ultimamente sia davvero specializzato nel trattare ogni tipo di insoddisfazione!
Prima nei libri di testo si diceva che quando il mercato azionario scende, l'oro e il Bitcoin salgono, perché i fondi si spostano verso la "sicurezza".
E adesso? Il mercato azionario USA scende, l'oro scende, persino il Bitcoin sta scivolando lentamente. Flussi di fondi verso la sicurezza si dividono? In parole povere, non c'è proprio un posto sicuro dove andare.
Qual è la situazione reale?
Tutti hanno bisogno di liquidità. Quando le azioni scendono, le istituzioni per evitare il liquidamento forzato devono vendere tutto l'oro e il Bitcoin che possono per coprire i margini.
Questo si chiama "crisi di liquidità", in questo momento nessun asset rifugio funziona, solo il contante in mano è il più prezioso!
In questa situazione, non credete ai "miti della resistenza alle cadute", osservate di più e agite di meno, tenete un po' di contante e superate questo periodo di massima tensione di liquidità.
A proposito, quanto sono pesanti le vostre posizioni adesso?
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Ho appena monitorato l'andamento di $ETH, durante il rialzo intorno a 2328 il volume delle transazioni è invece diminuito, mostrando una chiara divergenza tra volume e prezzo.
Ho aperto una posizione short con leva 100 seguendo questa logica semplice: un rialzo con volume in calo non reggerà. Il prezzo è poi sceso a 2240.72, con un profitto non realizzato del 374.91%. Durante la posizione c'è stato un piccolo rimbalzo, ma la struttura della divergenza non si è risolta, quindi ho continuato a mantenere la posizione.
Chi non è entrato non deve inseguire lo short ciecamente. Seguite l'evoluzione, aspettate che il rimbalzo raggiunga livelli chiave per valutare nuove opportunità, e con leve molto alte assicuratevi di impostare uno stop loss. Questa è una tabella che mostra il flusso di 6 miliardi di dollari recentemente rubati da Binance.
Gli hacker non hanno nemmeno utilizzato l'app dApp di Mixer per interrompere il flusso di fondi.
Ripulire sei spicchi d'aglio non è affatto facile. $BNB La sospensione di un certo token su Oxygen è stata di 34 ore, con ripresa, non garantita e non annunciata tra i primi. 1H: BTC+0,11%/ETH+0,08%/SOL+0,03%/ZEC+0,64% i più attivi. Giornaliero: BTC-2,54%/ETH-3,51%/SOL-3,73%/ZEC-3,02%. BTC sopra 77000/ETH 2240/SOL sotto 100/ZEC sopra 1260, posizione a 1360,01 miliardi in calo del 2,04%, volume 1813,3 miliardi in calo del 46,46%, quota 59,79%. Rialzo nell'1H = respiro, non inversione; il giornaliero non è ancora positivo, direzione invariata, attendere il rialzo giornaliero: punto di inversione o solo respiro prima di un falso rialzo?