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#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado **Classificação: Comprar | Preço-alvo ADR $555 / Ações de Taiwan 3.300 TWD** > ⚠️ **Aviso importante**: Hoje (15/10) é a reunião institucional da TSMC para o 3º trimestre. O relatório já inclui a receita divulgada do 3º trimestre, mas **a margem bruta real, margem operacional e as orientações para o 4º trimestre ainda não foram reveladas**, esta é a maior lacuna de informação atualmente. ### Pontos principais A TSMC não é uma das empresas que "se beneficiam" da corrida de AI, mas sim o **gargalo físico pelo qual todas as principais rotas tecnológicas de AI devem passar** — Nvidia GPU, Google TPU, AMD, AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA, sem exceção. A diferença entre os concorrentes não está na tecnologia pontual, mas no fosso sistêmico formado pela escala de fabricação + rendimento + confiança do cliente. ### Três razões para comprar | # | Argumento | Evidência chave | |---|---|---| | 1 | **Processo avançado quase monopolizado, a diferença está aumentando** | A16 (1,6nm) já foi desenvolvido, produção em massa no 4º trimestre de 2026; Samsung 1,4nm adiado de 2027 para **2029**; Intel 14A só terá produção experimental de risco em 2028 | | 2 | **Encapsulamento CoWoS é um gargalo mais difícil que o processo** | Capacidade mensal 3$SNDK
Muitos amigos estão atentos ao SNDK, achando que a queda já foi grande, será que já atingiu o fundo? Não se apresse em ser otimista, o ambiente externo do mercado não é favorável. O setor de semicondutores da Coreia do Sul enfraqueceu coletivamente, com Samsung e Hynix caindo fortemente, arrastando todo o segmento de armazenamento. Além disso, com os avanços contínuos na tecnologia de armazenamento nacional, o mercado começou a reavaliar a alta demanda anterior por armazenamento AI, começando a questionar a autenticidade da concretização dessa demanda. Uma vez que as expectativas afrouxem, o sentimento de compra esfria rapidamente. Mesmo que o SNDK tenha algum tema favorável, é difícil resistir à tendência geral do setor.
Agora, os detentores de posições longas estão em apuros: sair do mercado temendo vender no ponto mais baixo, reforçar a posição com medo de queda contínua, uma situação difícil.
#Entrega da Tesla supera expectativas e recuperação dos lucros vira foco
⚠️Apenas opinião pessoal sobre o mercado, não constitui recomendação de negociação $MSTR 6% de desconto para comprar BTC?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Foco na margem bruta, a construção de fábricas no exterior e os gastos de capital elevados trarão pressão de custos, prevendo uma ligeira queda na margem bruta.
O risco está em que, se os clientes de AI reduzirem temporariamente os gastos de capital, ou se a construção de fábricas no exterior continuar a corroer a margem de lucro, a avaliação sofrerá pressão. O desempenho geral provavelmente estará em linha ou ligeiramente acima das expectativas, mas o foco da disputa do preço das ações mudará da receita para o retorno de capital a médio e longo prazo. #TSMCOct15Earnings
A TSMC divulga os resultados do 3.º trimestre hoje e a parte da receita já está praticamente conhecida: as vendas mensais somam NT$1,494T (~US$46,7B), +51% em relação ao ano anterior e acima do topo da orientação de US$44,6–45,8B. Portanto, o verdadeiro teste hoje não é a linha superior. São três coisas: (1) margem bruta em relação à orientação de 65–67% enquanto o 2nm é implementado, (2) orientação para o 4.º trimestre, (3) qualquer alteração no capex de US$60–64B. Um desempenho limpo na margem mais uma orientação forte para o 4.º trimestre = a procura por AI continua elevada.No mapa de calor de liquidação de 12 horas, acima de $BTC, $ETH e $SOL, há simultaneamente três "zonas de dor" para posições curtas, como três ímanes, mas os ímanes nunca indicam o caminho. Vamos primeiro analisar os dados: acima de $BTC, perto de 84375,7, acumulam-se cerca de 32,18 milhões de dólares em liquidações de posições curtas, a apenas +0,74% do preço atual; $ETH, perto de 2545,16, cerca de 13,98 milhões de dólares, a +1,3%; $SOL, perto de 108,85, cerca de 2 milhões de dólares, a +1,03%. As zonas de dor destes três criptoativos situam-se todas num intervalo pouco superior a 1%, uma densidade que facilmente cria a ilusão de que "basta um toque para explodir". Contudo, densidade não significa necessariamente que será atingida. O sinal realmente digno de atenção é: as três zonas de dor estão simultaneamente próximas do preço atual, o que indica que tanto os longos alavancados como os curtos estão a reforçar posições perto do mesmo nível de preço, colocando o mercado numa estrutura de impasse onde "quem se mexer primeiro perde". A experiência histórica mostra repetidamente que, antes da divulgação de dados importantes, as zonas de dor raramente são trampolins para uma ruptura, mas sim iscos para caçar stop-loss — um toque, uma varrida, e depois recua, é o enredo mais comum. Em outras palavras, o gráfico de liquidação indica onde dói, mas não quando dói. Tomar a zona de dor como sinal de ruptura é como usar um mapa como sinalização rodoviária. O que merece ainda mais cautela é o efeito secundário: uma vez que as posições curtas acima sejam liquidadas à força, a onda de subida resultante tende a ser rápida e intensa, mas o contra-ataque subsequente é igualmente feroz. Isto porque a subida impulsionada por liquidações não depende de compras reais; quando o combustível acaba, desaparece, e os que compraram a preços elevados tornam-se a próxima "zona de dor".#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC está prestes a ser divulgado, após a receita atingir um novo recorde, qual será a verdadeira "carta na manga" do mercado?
A receita da TSMC no 3º trimestre foi de cerca de 1,49 triliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um recorde histórico. No entanto, no mercado, TSM e xTSM sofreram uma correção de cerca de 2%, indicando que o mercado já precificou as boas notícias da receita. O foco a seguir está nos seguintes três pontos:
* Margem bruta e realização de lucros: A empresa previa anteriormente uma margem bruta de 65% a 67% no 3º trimestre; se o lucro líquido também conseguir um crescimento significativo, será o principal motor para o preço das ações continuar a atingir novos máximos a curto prazo.
* Orientação para o 4º trimestre e despesas de capital: Em comparação com os dados já divulgados do 3º trimestre, o mercado valoriza mais a orientação de receita para o 4º trimestre e se as despesas de capital serão aumentadas. Isto reflete diretamente a continuidade da forte procura por chips de IA a jusante.
* Sentimento e estratégia de negociação: Se a orientação apenas corresponder às expectativas, deve-se ter cuidado com uma correção volátil após a "exaustão das boas notícias"; se as despesas de capital e a orientação forem aumentadas além das expectativas, o conceito de IA e as ações tokenizadas relacionadas nos EUA poderão iniciar uma nova ronda de valorização.
Após a conferência de resultados de hoje à noite, as pessoas tendem a posicionar-se antecipadamente ou a esperar pela confirmação da orientação para negociar conforme a tendência? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Achas que a TSMC vai conseguir bater outro recorde neste relatório financeiro?
De acordo com os dados mais recentes, a receita da TSMC no terceiro trimestre disparou para 1,49 biliões de dólares taiwaneses, o que equivale a cerca de 46,7 mil milhões de dólares, um aumento anual de 51% $TSM
O mercado prevê um lucro líquido de 746,3 mil milhões de dólares taiwaneses, o que, se confirmado, representaria o sexto trimestre consecutivo de lucros recorde. Nesta onda do AI, continua a ser o fornecedor estável e confiável.
Comparado com os resultados do terceiro trimestre, as pessoas estão mais focadas em duas variáveis
▶️ Margem bruta e orientações
No trimestre anterior, a margem bruta foi de 67,7%, com uma previsão oficial para o terceiro trimestre entre 65% e 67%. Com a produção de 3 nm a ser disputada por Nvidia e Apple, resta ver se a gestão vai aumentar a previsão de crescimento da receita anual e adicionar mais despesas de capital.
▶️ A construção da fábrica no Texas
Elon Musk lançou o plano do parque de chips Terafab, e a TSMC pode ser apenas uma arrendatária. A fábrica do Arizona ainda não está concluída, e mudar para o Texas não é urgente, parecendo mais uma estratégia de longo prazo para 2030 ou uma jogada geopolítica.
Comparado com a fabricação de chips, o verdadeiro gargalo está no empacotamento avançado CoWoS, cuja capacidade de teste e embalagem não acompanha a demanda, fazendo com que os chips AI não consigam ser entregues a tempo.
Previsões futuras
▶️ Cuidado com a exaustão das notícias positivas a curto prazo
Mesmo que os dados sejam excelentes, se a orientação da margem bruta desacelerar, o preço das ações pode sofrer uma correção no curto prazo.
▶️ Defesa de mercado muito sólida a longo prazo
Os gigantes que desenvolvem chips internamente dependem da sua tecnologia e rendimento a curto prazo, e nos próximos anos a TSMC continuará a ser a maior beneficiária do boom do AI.
Acham que vai aceitar o negócio do Musk no Texas ou vai continuar a apostar firmemente no Arizona?
DYOR MSFT/USDT perpétuo $MSFT
Eu disse ontem à tarde que fiz uma posição short em MSFT.
Os amigos que acompanharam podem dar um like, isso mostra que a minha partilha ainda pode ajudar algumas pessoas.
A lógica é simples, este é um topo novo e alto, e antes disso testou duas vezes sem conseguir ultrapassar, o que indica que a resistência ainda existe.
Então, vamos fazer short com confiança!
Aqui na posição, os amigos mais corajosos podem até aumentar um pouco, porque o stop loss é muito claro, que é a criação de uma nova alta.
O intervalo da caixa, os limites superior e inferior, é a estrutura mais simples e mais certa.
Não é que necessariamente vá subir no limite inferior ou cair no limite superior.
Mas sim: a posição de entrada é conhecida, o stop loss também é conhecido, e é claramente conhecido.
Esta é a posição mais agradável para iniciantes fazerem trades.
Se disseres que o volume de MSFT é muito grande e o lucro não é muito.
Bem, subiu de 350 em 26/6 para 550 agora, um aumento de 50% em quatro meses, o BTC no mercado em alta está mais ou menos neste nível, certo?
Dinheiro com certeza, não quer ganhar?$BTC esperado 3,6, divulgado efetivamente 3,7 (CPI dos EUA de setembro acima do esperado), lógica clara e fácil de entender.
Esperado 3,6, realizado 3,7: interpretação dos dados mais recentes da inflação nos EUA
Na noite de 14 de outubro, os EUA divulgaram os dados do CPI de setembro, com o mercado esperando unanimemente 3,6%, mas o valor final foi 3,7%, ligeiramente acima do esperado, alterando completamente o ritmo do mercado a curto prazo.
Não subestime a diferença de apenas 0,1%, este é um sinal muito importante de reversão da inflação recente e a principal razão para a volatilidade dos mercados globais naquele dia.
1. Comparação dos dados principais (fácil de entender à primeira vista)
Expectativa do mercado para o CPI anual: 3,6%
CPI anual divulgado: 3,7%
Valor anterior (mês passado): 3,4%
CPI núcleo: 2,6%, também acima do esperado
Em resumo: a inflação não continuou a arrefecer, pelo contrário, voltou a subir, mais quente do que todos esperavam.
O CPI mensal subiu 0,6%, a maior subida mensal em quase meio ano, indicando que o ritmo de aumento dos preços está a acelerar, não é uma flutuação temporária.
2. Por que superou as expectativas?
O principal motor desta nova subida da inflação foi o forte aumento dos preços da energia.
Recentemente, o preço do petróleo tem subido continuamente, impulsionando diretamente o aumento dos custos de transporte, combustível e matérias-primas, combinado com a resiliência do consumo ainda forte, dificultando a queda geral dos preços.
O mercado esperava que a inflação continuasse a descer de forma estável e que o Fed mantivesse uma política monetária mais branda, mas os dados desmentiram diretamente essa expectativa.
3. O que realmente impacta a diferença de 0,1?
Muitas pessoas pensam que 0,1% é insignificante, mas o mercado financeiro foca nos pontos de inversão de tendência.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 O recorde de receitas da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. No dia do relatório financeiro, tratar o mesmo facto como uma notícia repentina pode já ser um passo atrasado.
A empresa anunciou a 8 de outubro que as receitas de setembro cresceram 54,6% em termos anuais, mas caíram 0,6% em termos mensais. Este contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que cada mês seja melhor que o anterior. Pequenas variações mensais não são suficientes para tirar conclusões sobre a procura total de AI.
Após a divulgação antecipada das receitas mensais, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como serão organizadas as encomendas para o próximo trimestre, quais as necessidades que podem continuar, e se os clientes anteciparam compras, são informações mais valiosas do que repetir os valores já públicos.
Na conferência telefónica, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal das encomendas. Se os clientes antecipam as necessidades futuras para garantir o fornecimento, e se a expansão sincronizada com a procura final é diferente em termos de significado para os próximos trimestres. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Esta pergunta merece ser feita.
Apostar na TSMC não exige que cada etapa traga apenas boas notícias. Empresas fortes também enfrentam variações no ritmo das encomendas. O que realmente me preocupa é que as pessoas precisem de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em termos de expectativas. Neste relatório, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações dos recordes já alcançados.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Depois da divulgação do CPI na noite de 14 de outubro, o mercado de ações e as criptomoedas caíram juntos. $SOL caiu de 113 para pouco acima de 100 dólares nesta semana, uma queda de cerca de 10% do ponto mais alto ao mais baixo.
Quando cai, primeiro é preciso distinguir quem está a vender. O dinheiro sai dos contratos ou do mercado à vista, o que faz a diferença no mercado subsequente.
Nos contratos, estas colunas não parecem estar a correr. A taxa de financiamento tem sido sempre positiva, e à meia-noite de 15 de outubro subiu para 0,0097%, com os compradores a continuarem a pagar aos vendedores a descoberto. O volume em aberto subiu de 8,44 milhões para 8,96 milhões de unidades, o preço caiu, mas as posições aumentaram. A relação entre posições longas e curtas nas contas dos grandes investidores subiu de 2,58 para 2,89.
No mercado à vista, é o contrário: a proporção de ordens de venda ativas chegou a 58% em 15 de outubro, enquanto nos dias anteriores estava em torno de 48%. Vendas ativas são ordens que consomem diretamente as ordens de compra; uma proporção alta indica que os vendedores estão com pressa para sair.
O que está a ser vendido são os ativos à vista, e quem está a comprar são os grandes investidores nos contratos. Esta combinação ocorreu 7 vezes nos últimos 500 dias de negociação; nos 7 dias seguintes, 4 vezes houve alta e 3 vezes queda, com uma mediana de subida de 3,3%, a melhor alta foi de 24,3% e a pior queda de 6,4%. No mesmo período, a mediana de todos os dias de negociação foi uma queda de 0,5%.
A amostra é pequena, apenas 7 vezes, por isso não pode ser considerada uma regra, mas pelo menos não significa que uma venda no mercado à vista leve necessariamente a uma queda contínua. O que deve ser observado é se os compradores que assumiram as posições ainda estão presentes; se a taxa de financiamento cair para negativa e o volume em aberto diminuir, significa que houve uma troca de mãos nesta onda.
No lado dos ETFs, a saída diária é de pouco mais de um milhão de dólares, o que é insignificante comparado com um volume diário de 3 mil milhões, portanto não são os principais agentes desta onda.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Receita do 3º trimestre de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, aumento anual de 50%, 2% acima do limite superior da orientação em dólares da empresa, este número foi divulgado a 8 de outubro juntamente com a receita mensal, o mercado digeriu durante sete dias.
Na noite passada, após o fecho do mercado americano, a ASML elevou a orientação para todo o ano de 2026 pelo terceiro trimestre consecutivo, o lucro líquido duplicou em termos anuais, o ADR caiu 4%, o índice semiconductores caiu 4,3%. No mesmo dia, o CPI dos EUA de setembro foi 3,7% anual e o núcleo 2,6%, ambos acima do esperado, a probabilidade de aumento das taxas em outubro saltou de 22% para 37%, mas o mercado temporariamente não está a pagar pelo excesso de expectativas.
O relatório financeiro da ASML mostrou uma margem bruta de 57,5%, acima do limite superior da orientação, sustentada pelos serviços e atualizações da base instalada. A duplicação do lucro líquido inclui uma valorização antes de impostos de cerca de 510 milhões na avaliação da Mistral AI, a gestão disse que os clientes já estão a perguntar sobre equipamentos para 2029 e 2030.
A TSMC realizará hoje às 14h uma conferência para explicar os resultados, a receita é clara, o suspense fica apenas na margem bruta. No trimestre anterior foi 67,7%, a orientação é de 65% a 67%, consenso em 66,5%.
A produção real de 2nm no 2º trimestre foi 3%, o Bank of America estima 11% no 3º trimestre e 18% no 4º trimestre, acima de 67%, com suporte para 70% no próximo ano. Abaixo de 66%, a curva dos vendedores terá de ser ajustada para trás. $xTSM
$ASML disse que a oferta será insuficiente entre 2027 e 2028, a TSMC atualizará hoje o plano de despesas de capital para 2027.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 No modelo, os cenários cauteloso/padrão/otimista adotam taxas fiscais de aproximadamente 18%/17%/16%, e números de ações diluídas de 4,22/4,20/4,18 mil milhões; as despesas líquidas não operacionais são aproximadamente 130/110/90 milhões de dólares, respetivamente. Portanto, o cenário otimista inclui melhorias conjuntas na margem de lucro, taxa fiscal e número de ações. A receita recorde da TSMC é notícia antiga. O verdadeiro teste de hoje: margens.
Receita do 3º trimestre: ~NT$1,49T, aumento de ~50% em relação ao ano anterior, recorde (já confirmado) Guia de margem bruta do 3º trimestre: 65-67%
No último trimestre, registou 67,7%, acima do topo do seu próprio guia
Conferência de resultados: 15 de outubro, 14:00 hora de Taiwan.
A receita é o destaque. O crescimento do lucro é a questão.
Onde ficará a margem bruta do 3º trimestre?
- Acima de 67%
- 65-67%
- Abaixo de 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Quatro questões que decidem a direção
Será que a orientação anual ainda pode ser ajustada para cima? O Morgan Stanley prevê uma subida de "mais de 40%" para "40% na faixa média-baixa", enquanto o Goldman Sachs prevê um crescimento anual de 42% em 2026, com a receita do quarto trimestre estimada para crescer -0,05. O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. Considerar o mesmo evento como uma notícia positiva repentina no dia do relatório financeiro pode já ser um passo atrasado. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
A Tesla vai apresentar o Roadster, adiado há muito tempo, no evento do Texas a 15 de outubro, planeando usar tecnologia de foguetes da SpaceX para uma demonstração de levitação, utilizando propulsores de gás comprimido para elevar o carro, que estará vazio. Musk alegadamente avisou os funcionários que esta apresentação "é difícil de realizar e pode falhar". Segundo o BeInCrypto, o mercado está atento para ver se esta revelação impulsionará o preço das ações ou repetirá as vendas após lançamentos anteriores.
As ações da Tesla fecharam na terça-feira a 375,23 dólares, cerca de 25% abaixo do máximo de 52 semanas. Historicamente, após o lançamento do Cybertruck em 2019, as ações caíram 6%, após o lançamento do Cybercab em outubro de 2024 caíram 8,3%, e após outro evento do Cybercab a 4 de setembro caíram mais 5,92%. Analistas afirmam que, se for fornecido um preço claro, produção e cronograma de entrega, a TSLA poderá ser apoiada; caso contrário, o primeiro dia de negociação a 16 de outubro poderá enfrentar desilusão. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
A Netflix divulga os resultados do 3.º trimestre após o fecho do mercado a 20 de outubro. A orientação aponta para cerca de 12,86 mil milhões de dólares em receitas, um aumento de cerca de 12% em relação ao ano anterior, pelo que a fasquia já está definida. Os verdadeiros fatores decisivos são a adoção do nível com anúncios, a taxa de preenchimento do inventário e as tendências do CPM. Se os anúncios crescerem enquanto as margens se mantêm, a narrativa de crescimento permanece intacta. Acompanhar de perto a margem operacional e a orientação para o 4.º trimestre$FIL Posição short perpétua com alavancagem de 50x, entrada a 1.1481, atualmente a 1.0667, lucro flutuante +354,49%.
A estratégia é simples: topo em consolidação lateral com volume reduzido ao extremo, volatilidade no mínimo, indicando que as fichas estão prestes a ser distribuídas. Uma vela de alta volume e baixa derruba o preço diretamente de 1.1481, sinal típico de rompimento, seguir a short, não a long. Alavancagem de 50x, stop loss em 1.20. O movimento é de queda contínua, sem dar nenhuma oportunidade confortável para sair, o lucro dispara imediatamente.
Nesta posição, planeio reduzir metade da posição para garantir lucro, e subir o stop loss da outra metade para 1.08 para deixar o lucro correr. Se 1.00 for rompido com volume, continuo segurando; se não romper, fecho tudo. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空10.15 quinta-feira, está preparado para um movimento de duplo ataque de touros e ursos no mercado? O posicionamento perto de 818 na noite passada foi para cortar novamente esta manhã?
Como escolherias neste mercado? Este pico parece assustador, não é? Mas o nível de 8w ainda se mantém, esse é o pai mais severo dos ursos. Simplificando, se a inflação não for controlada e a expectativa de aperto da liquidez voltar, será o maior fator negativo a curto prazo. Por outro lado, na cadeia, os fundos ETF não apresentaram grandes fugas, o que sustentou um pouco o mercado, sem colapso ou queda brusca. O BTC quer ultrapassar a resistência no nível 843, só conseguirá se recuar para ativar as compras abaixo, e depois testar a pressão na subida para conseguir um rompimento com volume.
No aspecto técnico, na onda de queda de 4 horas, o rali de curto prazo não ultrapassa 828, podendo haver um recuo para testar o nível 8w. MACD com cruzamento de morte, o domínio dos ursos não significa controle dos touros, mas ativa a entrada de compradores abaixo. No gráfico horário, houve um pico e recuperação, agora está a reconstruir posições entre 810-818, sem volume para se firmar acima de 820, não é considerado fortalecimento.
Em resumo, o dia ainda é dominado pelos touros, comprar no recuo entre 803-808, e comprar com volume acima de 820, com alvo em 828, 843, 852 $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Duas reflexões:
1. Se 6w é o fundo, por que não se espera uma grande valorização futura do btc? Pode-se referir ao desempenho do eth no ciclo anterior; o eth atingiu o fundo em junho de 2022, caiu apenas por meio ano. Como uma moeda de grande capitalização menor que o btc, a queda não foi maior que a do bitcoin, não houve uma grande queda, a limpeza não foi completa, o peso do mercado é grande, por isso não houve uma grande alta. A fraca performance do eth no ciclo anterior é evidente, e estritamente falando, o bitcoin também caiu apenas por meio ano nesta rodada.
2. Por que sem uma grande queda não há uma grande alta? Reflita cuidadosamente sobre os melhores períodos do mercado cripto na última década. Um foi após 4 de setembro de 2017, outro após 12 de março de 2020, ambos foram mercados de extinção em massa. A regra do mundo é que não se constrói sem destruir; o velho não sai, o novo não entra. Os antigos consórcios continuam controlando os recursos, os novos não conseguem entrar, os tokens não se acumulam, e o mercado não pode reiniciar.
Só com uma nova grande fuga é possível repetir uma contra-ofensiva decisiva. Se os tokens nas mãos das instituições não forem liberados, só resta aceitar um mercado cripto moribundo.O preço atual do HYPE é cerca de 80 dólares, uma retração de aproximadamente 18% em relação ao pico de quase 98 dólares no final de setembro, testando o suporte de 80 dólares. A equipa completou em outubro a distribuição OTC de 3,75 milhões de unidades (cerca de 330 milhões de dólares), evitando pressão de venda pública, parte das quais já foi re-pignorada. A receita acumulada do protocolo ultrapassa 1,4 mil milhões de dólares, o Fundo de Assistência já recomprou mais de 48 milhões de unidades, gastando 1,36 mil milhões de dólares, com um valor de posição de cerca de 3,95 mil milhões de dólares, mantendo um mecanismo de retorno de valor forte e contínuo. No curto prazo, foi afetado pela correção do mercado, saída de fundos de ETF e liquidações de posições longas, mas a posição dominante nas negociações perpétuas e a recompra para queima continuam a suportar os fundamentos, com a zona em torno dos 80 dólares possivelmente a tornar-se uma área chave de negociação. A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu 1,49 triliões de dólares taiwaneses, representando um crescimento anual de cerca de 50% e estabelecendo um recorde histórico, mas o sentimento atual do mercado continua cauteloso. A queda de cerca de 2% nos títulos relacionados indica que os investidores estão numa posição de espera. A comunidade aponta que, devido à orientação da margem bruta do 3º trimestre estar entre 65% e 67%, inferior aos 67,7% do segundo trimestre, há uma preocupação generalizada sobre se os lucros conseguirão crescer em sincronia com a receita. Os dados de receita recorde são uma jogada clara, mas o desempenho real dos lucros a ser revelado será o verdadeiro teste para as próximas ações do mercado.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 O crescimento de 82% da Google Cloud não é simplesmente uma celebração de boas notícias, mas um grande teste de retorno após um investimento elevado. O crescimento rápido já está consolidado, mas o núcleo da preocupação do mercado agora é se o enorme gasto pode ser convertido em fluxo de caixa estável.
A procura empresarial por capacidade de computação AI está a explodir de forma real, impulsionando diretamente a receita da Google Cloud a disparar, e as grandes encomendas em carteira já garantem a base para um período futuro, sem abalar esta linha principal de crescimento.
Mas para garantir a liderança na corrida da AI, a Google aumentou o investimento de capital para 2026 para 1950‑2050 mil milhões de dólares. O custo de investir loucamente em infraestrutura de computação é a pressão sobre o fluxo de caixa a curto prazo. Agora o mercado não persegue apenas o crescimento da receita, mas começa a avaliar o ciclo de retorno do enorme investimento de capital. A maior dúvida financeira é: com tanto dinheiro investido, os lucros acompanharão o ritmo da expansão?
Atualmente, os otimistas apostam na contínua forte procura por AI, com efeitos de escala a diluir custos e margens de lucro a melhorar no futuro; os pessimistas receiam uma corrida armamentista interminável em capacidade de computação, a consumir lucros continuamente e a prolongar o ciclo de retorno do investimento. O relatório financeiro do terceiro trimestre de 28 de outubro foca-se em três indicadores macro: o nível da margem de lucro do negócio cloud, o ritmo do investimento de capital e a avaliação da gestão sobre a comercialização da AI a longo prazo.
O setor tem um futuro certamente ascendente a longo prazo, mas a curto prazo está cheio de incertezas. Não aposte antecipadamente no mercado apenas por causa do crescimento impressionante. A receita é apenas um calor superficial; a eficiência do retorno do investimento é a chave para a avaliação. $GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Conclusão antecipada: $WAL +46% em 24 horas contra a tendência — o mercado com 262 ativos em queda, ele sozinho em alta, o volume e preço em 4H deixam claro que não é uma rotação setorial, alguém está a controlar o mercado.
Dados (OKX mercado público):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, volume em 4H a aumentar continuamente: 240 mil → 5,2 milhões → 23,14 milhões → 40,41 milhões → 42,68 milhões → 46,18 milhões;
- Preço subiu de 0,038 para o máximo de 0,067, atualmente 0,0602;
- No mesmo período BTC -2,89%, ETH -5,73%, SOL -4,88%.
Estrutura: 5 velas grandes de alta com volume crescente, típico de uma valorização contra a tendência em pequena capitalização — o volume comparado ao mercado que está a cair assim e ainda assim a subir em linha reta, provavelmente há uma força única por trás. Suporte chave em 0,055, se mantiver a consolidação lateral há oportunidade do lado direito, se não mantiver esta será uma caça de curto prazo.
Não constitui aconselhamento de investimento. Já viu alguma moeda que esteja verde sozinha enquanto o mercado está todo vermelho? $WAL#A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A contagem decrescente para a atribuição de 61.900 $BTC começou, com o tribunal chinês a aceitar o pedido de liquidação
Anúncio do Tribunal Intermediário de Tianjin: em 28 de setembro, foi aceite o pedido judicial para a liquidação dos ativos criptográficos envolvidos no caso de Qian Zhimin, com o objetivo de 61.896,41552945 $BTC, avaliados atualmente em cerca de 5 mil milhões de dólares, além de uma série de moedas como $XRP e $DOGE. A reportagem inicial foi feita pelo The Paper a 14 de outubro, seguida por várias mídias em inglês que confirmaram a informação. A decisão do Tribunal Superior de Londres a 12 de outubro, que aplicou a lei chinesa para a disputa de propriedade, praticamente bloqueou o caminho para que as vítimas recuperem diretamente as moedas, pelo que é muito provável que estas moedas sejam finalmente liquidadas pelas autoridades judiciais chinesas.
Em termos simples, isto não é um fator de mercado atual, mas uma espada pendente sobre o $BTC. É comum que governos soberanos convertam em dinheiro as moedas apreendidas em grandes quantidades — a Alemanha vendeu mais de 50.000 moedas em 2024, e os EUA também o fizeram frequentemente. Os 61.900 $BTC representam cerca de 0,3% do volume em circulação; se o processo de liquidação avançar, o mercado certamente sentirá o impacto. A curto prazo, o mercado ainda não precificou este evento, mas a cada passo do processo legal, esta "pressão potencial de venda" deixa de ser rumor para se tornar uma certeza. Os próximos pontos a observar são: quando será emitida a decisão de liquidação e se o plano de execução inclui cláusulas de conversão em dinheiro, pois esses serão os fatores decisivos para saber se estas moedas serão despejadas no mercado.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM A TSMC irá divulgar o relatório financeiro completo do terceiro trimestre e realizar uma conferência de resultados a 15 de outubro. De acordo com os dados mensais divulgados antecipadamente, a receita do terceiro trimestre atingiu 1,49 biliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde histórico. A empresa estima que a margem bruta deste trimestre esteja entre 65% e 67%.
A receita impressionante é principalmente impulsionada por fortes encomendas de chips de IA. Atualmente, os dados de receita já estão confirmados, e o foco do mercado não está mais na receita, mas sim na capacidade do lucro líquido de crescer simultaneamente, para validar se a alta margem bruta pode ser cumprida; ao mesmo tempo, há uma grande atenção para as orientações de receita do quarto trimestre e o planeamento de despesas de capital.
O mercado geralmente prevê que as expectativas de alta prosperidade da IA já estão parcialmente refletidas no preço das ações. Na véspera do relatório financeiro, o preço das ações da TSMC sofreu uma correção, com o capital a apostar no risco de realização de benefícios. Se as orientações para o desempenho do quarto trimestre apenas corresponderem às expectativas do mercado, será difícil impulsionar a subida do preço das ações; apenas um aumento nas despesas de capital e uma perspetiva de negócios para o quarto trimestre que supere as expectativas poderão criar um novo catalisador positivo. Na conferência de resultados, o julgamento da administração sobre a procura futura de chips de IA também influenciará o sentimento de curto prazo no setor dos semicondutores.Dados principais: Receita do 3º trimestre de 1,49 triliões de dólares taiwaneses (aproximadamente 46,7 mil milhões de dólares), um aumento anual de 51%, estabelecendo um novo recorde trimestral histórico, superando amplamente o limite superior da orientação anterior; a produção de 2nm começou a contribuir para a receita, a capacidade de 3/5nm continua a estar a funcionar a plena capacidade, HPC (chips de computação AI) é o principal motor de crescimento, juntamente com as encomendas de 2nm para iPhones da Apple, a proporção de processos avançados continua a aumentar.
1. A procura por computação AI é a base mais forte
As encomendas para a nova geração de GPUs da Nvidia e ASICs desenvolvidos internamente por fornecedores de cloud continuam a chegar, o preço unitário do negócio HPC é muito superior ao dos chips de consumo, e a embalagem avançada CoWoS otimiza a estrutura do produto, trazendo alta margem bruta. Não é simplesmente um aumento de preço pela quantidade de wafers vendidos, mas sim uma proporção crescente de encomendas de alto valor e alto valor acrescentado, com forte poder de fixação de preços.
2. A subida suave do 2nm, ampliando a diferença de geração
A contribuição da receita do 2nm no 3º trimestre aumentou significativamente, com a Apple e a AMD a introduzirem simultaneamente. A TSMC é a única fabricante no mundo capaz de produzir 2nm em massa de forma estável, a barreira tecnológica é difícil de ser ultrapassada a curto prazo pela Samsung e Intel, consolidando a vantagem monopolista dos processos avançados nos próximos 2-3 anos.
3. Dupla propulsão: AI+HPC + iPhone da Apple
O HPC é responsável pelo crescimento elevado a longo prazo, a produção por encomenda dos novos iPhones da Apple oferece um aumento estável trimestral, suavizando as flutuações cíclicas. A recuperação da eletrónica de consumo combinada com o alto entusiasmo pela AI, com dois clientes de alto valor a impulsionarem simultaneamente, é a chave para o desempenho acima do esperado deste trimestre. Às oito e meia da noite passada, quando os dados do CPI saíram, o mercado praticamente mergulhou instantaneamente. O CPI dos EUA em setembro foi de 3,7% ano a ano, previsto 3,6%; o núcleo ano a ano foi 2,6%, previsto 2,5%; a taxa mensal do núcleo foi 0,3%, previsto 0,2%. As três métricas superaram as expectativas, nenhuma correspondeu ao previsto. A taxa anual do CPI atingiu o nível mais alto desde maio, e o núcleo do CPI superou as expectativas pelo segundo mês consecutivo. Os preços da energia subiram 5,2%, a gasolina subiu 9,1% — o custo do combustível da guerra no Irão já se refletiu claramente na inflação. Eu tinha previsto que o núcleo do CPI seria 0,2%, conforme esperado, mas esse julgamento estava errado. O mercado e eu errámos, por isso a reação foi especialmente intensa. O BTC caiu de 84.348 para 80.168, uma queda de 4.180 pontos em quatro horas, ou 4,96%. O mais crítico foi a quebra do nível de 81.500 — que é a linha de custo estimada combinada do ETF BTC à vista dos EUA, bem como a média móvel de 400 dias do BTC. Nos últimos três semanas, o preço de fecho diário manteve-se firmemente acima dessa linha, e o mercado considerava-a a "linha de custo institucional", acreditando que as instituições não permitiriam que o preço caísse abaixo do seu custo. Mas na noite passada quebrou, e quebrou de forma decisiva, sem qualquer recuperação significativa. Em 24 horas, houve liquidações totais na rede de 1,716 mil milhões de dólares, 85% provenientes de posições longas. Na última hora, foram liquidados 525 milhões, representando 31% do total do dia — isto indica que a queda abrupta foi concentrada, com as posições longas alavancadas a serem eliminadas de uma só vez. Os futuros do Nasdaq caíram mais de 2%, o S&P caiu 1,26%, o ouro caiu 2%, a prata e o ouro amareloCoreWeave caiu de 78 para 63 em apenas uma semana, o rendimento dos títulos disparou para 15%, o "refinanciamento" da capacidade computacional de AI está quase insustentável?
Mercado: cotação noturna do OKX xCRWV em 63,55, recuo de 19% em 24h desde o pico de 78,37; volume de negociação de 2,957 mil milhões de USDT, rotatividade de 13%, ordens de venda dominam 99%, o pânico ainda não passou.
Cadeia de eventos sólida: a 14 de outubro, o mercado acionista dos EUA caiu 16% diretamente, o risco de financiamento da infraestrutura de AI explodiu; o rendimento dos títulos com vencimento em 2032 e cupão de 9,625% subiu para 14,8%; FT revelou que a CoreWeave está a trazer seguradoras como novos credores, o que aumentou o pânico no mercado; o financiamento de chips já ultrapassou 35 mil milhões de dólares, e analistas afirmam que "se o ciclo de AI estagnar, o capital próprio pode ir a zero".
Isto não é um problema de uma só empresa, é uma fissura na narrativa dos gastos de capital em AI: o modelo comercial de aluguer de capacidade GPU baseia-se em empréstimos a juros elevados para comprar chips e alugá-los, a cadeia teme que as taxas de juro e a procura se invertam simultaneamente; o receio da bolha do crédito privado vai propagar-se por esta cadeia para todo o novo setor cloud, nem o apoio da Nvidia consegue conter.
Fique atento ao rendimento dos títulos como termómetro do pânico; esta noite, observe a correlação do setor AI no mercado acionista dos EUA, não persiga a recuperação; suporte OKX em 63,45, se romper, olhar para 61,85, resistência em 65,75. DYOR, isto não é aconselhamento de investimento.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Num trimestre tradicionalmente fraco, a receita atingiu um novo máximo, com as encomendas de capacidade de cálculo AI a sustentarem o crescimento da TSMC, e a capacidade de produção avançada de 2nm e 3nm a manter-se totalmente ocupada.
Mas uma receita brilhante não significa lucros sem preocupações.
Os enormes investimentos em fábricas no estrangeiro e o aumento contínuo dos gastos de capital continuarão a diluir a margem bruta. O que o mercado mais quer saber agora é: será que a alta receita pode ser convertida em alto lucro líquido, e qual é a verdadeira qualidade dos lucros do bónus AI.
A receita é a aparência, o lucro é a substância. No relatório financeiro desta noite, veremos se os lucros conseguem acompanhar a explosão da receita. $SNDK A pressão dos concorrentes, a divulgação dos dados do cpI, será que a curto prazo ainda é possível recuperar o fôlego? Quando será mais ou menos o momento para comprar na baixa?
A pressão da mesma indústria, assim como a contínua fraqueza das ações sul-coreanas da Samsung e Hynix, a saída massiva de capital estrangeiro, o sentimento de pânico transmitido juntamente com os dados do CPI que superaram as expectativas do mercado, o aumento das expectativas de subida das taxas de juro, tudo isso faz com que o setor tecnológico sofra uma pressão coletiva.
O seu setor de armazenamento sofre um grande impacto na lógica de desconto da avaliação devido às taxas de juro. Atualmente, o mercado está a digerir as notícias negativas e o impacto negativo de curto prazo trazido pelos dados do cpI. Se estabilizar e for impulsionado por notícias cíclicas atrasadas, então o preço irá subir
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Assim que o CPI foi divulgado, a agitação desapareceu, na verdade o fundo está muito frágil. Achas que é só um dado um pouco acima? O verdadeiro problema é que o mercado começou a reavaliar o aumento das taxas de juro. À superfície, esta noite é apenas o núcleo do CPI a 2,6%, 0,1% acima do esperado. Mas eu estive a observar o mercado durante aqueles dez minutos e senti que a reação não foi a de um "pequeno excesso de expectativas". Após a divulgação dos dados, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu de 5,19% para 5,27%, o BTC caiu 1,2%, o ouro caiu 1,0%, e os futuros do Nasdaq caíram 0,8%. Repara aqui, nem o mercado acionista americano aguentou, já não são só o ouro e as criptomoedas a sofrer. Isto indica que o mercado não está a negociar "taxas de juro mantidas em níveis elevados", mas sim "possivelmente mais um aumento". Uma vez que esta expectativa seja precificada antecipadamente, a contração do apetite pelo risco não ficará confinada a um único setor. Aqui fica um resumo dos dados: - Núcleo do CPI 2,6%, expectativa 2,5% - Rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos 5,19% → 5,27% - BTC antes dos dados perto de 83.700, caiu 1,2% após os dados - ETH antes dos dados perto de 2.500, estrutura fraca - Futuros do Nasdaq -0,8%, ouro -1,0% Os sinais de momentum e de risco devem ser analisados separadamente. No que toca ao momentum, o BTC está a pouco mais de 3% dos 80.000, com suporte imediato em 81.500; se as taxas não baixarem, será difícil para ele fortalecer sozinho. O ETH já é mais fraco que o BTC, as altcoins continuam a ser drenadas, isto não é uma rotação, é uma retirada. Quanto ao risco, o verdadeiro problema não é a queda desta noite, mas sim "mais【486 milhões de dólares evaporados em uma hora, os touros foram novamente retirados, ETH está pior que BTC】
Em uma hora, liquidações de posições longas totalizaram 465 milhões de dólares, representando mais de 95%, o que mostra o quão apertado estava o posicionamento dos touros de curto prazo. O que chama ainda mais atenção é que $ETH teve liquidações de 201 milhões de dólares, muito acima dos 117 milhões de dólares do $BTC. Apesar do valor de mercado do ETH ser muito menor, os traders alavancados não pouparam esforços.
Liquidação não significa que todo o capital desapareceu; em 13 de outubro, os ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA tiveram um fluxo líquido combinado de cerca de 200 milhões de dólares, indicando que a pressão de venda e a absorção no mercado à vista podem estar ocorrendo simultaneamente.
Agora é preciso distinguir se a queda de preço é causada por um pisoteio de alavancagem ou se o mercado à vista também está em retirada contínua.
No curto prazo, não se apresse em comprar na baixa, nem conclua que o mercado acabou só porque as posições longas foram eliminadas. A liquidação pode limpar uma parte das posições altamente alavancadas, mas não cria automaticamente uma nova demanda de compra. Se o OI diminuir e o preço parar de cair, isso indica que o processo de desalavancagem pode estar perto do fim; se a recuperação for fraca e o mercado à vista continuar a sair, esses 486 milhões de dólares provavelmente não serão a última rodada.Meu Deus, a posição curta lucrou muito hoje, mas não quero realizar lucros.
Acho que ainda vai cair hoje, mas também quero abrir uma posição longa para aproveitar um pouco da recuperação, uma posição longa pequena só para tentar prever.
O CPI desta vez é realmente forte, porque faz o mercado se preocupar novamente: as altas taxas de juros vão continuar, e talvez até aumentem mais. A alavancagem no mercado cripto amplificou isso.
O processo de transmissão é: inflação acima do esperado → aumento das preocupações com aumento das taxas → valorização do dólar e dos rendimentos dos títulos americanos → redução da exposição a ativos de risco. Ontem à noite o dólar subiu, as ações americanas também sofreram pressão, então essa queda tem uma ressonância macro clara. O aumento das expectativas de alta não significa que a alta está confirmada, mas o capital sai antecipadamente.
O mercado cripto já estava em ajuste, e o CPI deu mais um empurrão.
BTC:
O foco é ver se a recuperação consegue recuperar a posição perdida nesta queda. Se subir e depois for pressionado para baixo, o ponto baixo pode ser testado novamente. Só se recuperar e segurar na retração é que vou diminuir o pessimismo.
ETH:
Primeiro observar 2400 acima, depois a área de 2500 que foi rompida antes. Se a recuperação não conseguir se firmar acima de 2400, é preciso se preparar para nova queda, não se deve assumir fundo só porque o preço está barato.
SOL: Vou dar mais atenção à sua força relativa em relação ao BTC. Se o BTC ficar lateral, e o SOL continuar a bater mínimas, significa que a sustentação está fraca. Só se recuperar a queda primeiro é que vale a pena reavaliar. No momento, não vou mudar para otimista só por uma recuperação.
Minha direção continua sendo de queda, mas permito operações de recuperação. Ainda a continuar a apostar na queda do BTC? ⚠️ O preço já atingiu um forte suporte em 80500, a força dos vendedores está a enfraquecer, o alvo desta recuperação é 84800!
$BTC tocou o mínimo intradiário em 80228.2, próximo da zona crítica de suporte em 80500, a pressão de venda está claramente a diminuir, a força para continuar a atacar em baixa é insuficiente. O valor J do indicador KDJ de 4 horas é apenas 1.9, entrando numa zona de sobrevenda profunda, existindo uma forte necessidade de recuperação e rebound.
Esta queda rápida foi mais uma limpeza de posições alavancadas, após sucessivas quedas, as compras abaixo estão a acumular força. Uma vez que o suporte se mantenha, o mercado iniciará uma recuperação, visando o alvo em 84800.
Na operação, não continue a apostar cegamente na queda, não é aconselhável aumentar posições vendidas. Foque-se no suporte em 80500, se o suporte se mantiver, espere a recuperação; se romper efetivamente para baixo, ajuste a estratégia. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC 1 hora liquidação de posições longas no valor de $1,18 bilhões Total de liquidações em 1 hora para posições longas de $4,64 bilhões Atenção à armadilha de alta
Três métricas mostram queda total em 5 minutos, indicando que os touros estão desistindo ativamente na queda, em vez de comprar na baixa para aumentar posições.
Relação long/short:
Binance/OKX razão long/short das contas 1,79~1,79, proporção de grandes contas 1,87 — as contas longas são quase 1,8 vezes mais que as short, com alta concordância direcional entre pequenos e grandes investidores para posições longas.
Proporção de grandes contas 1,8653 > proporção de posições 1,504, o que significa que os investidores institucionais que estão short têm posições médias mais pesadas — dinheiro inteligente está usando o rali para montar posições short ou hedge.
$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 A TSMC divulgou hoje os resultados financeiros, mas as ações caíram 2% antes da abertura do mercado.
Agora está em 425, uma queda de 12% desde o pico de 484. As médias móveis MA5, MA10 e MA20 estão todas a pressionar para baixo, semelhante ao BTC.
O aumento de 50% na receita do terceiro trimestre já era esperado, isso já se sabia na semana passada. O mercado está agora a apostar numa coisa: se a margem bruta conseguirá manter-se acima de 67%.Vento forte de nível oito｜Tempestade no mercado da Ásia-Pacífico! Os mercados acionistas do Japão e Coreia do Sul mergulham em massa, o índice sul-coreano cai quase 8% durante a sessão, o Nikkei 225 cai mais de 4%, e o mercado cripto começa a mostrar volatilidade 📉
O impacto negativo do CPI hawkish da noite passada continua a espalhar-se, com os ativos de risco na Ásia-Pacífico a sofrerem uma queda coletiva na abertura: o mercado sul-coreano caiu quase 8% durante a sessão, acionando o circuit breaker, o índice Nikkei 225 caiu mais de 4%, e o medo global espalha-se rapidamente.
Mudanças no mercado hoje:
Quando o CPI foi divulgado na noite anterior, o cripto conseguiu manter-se nos níveis baixos, com os vendedores a esgotarem-se e a queda a abrandar; mas após o pânico nos mercados acionistas da Ásia-Pacífico, o mercado cripto também foi afetado pelo sentimento, começando a oscilar e a mostrar volatilidade, deixando de ser apenas uma resistência simples à queda.
No entanto, é importante notar: apesar do aumento da volatilidade, SOL e ETH ainda não romperam efetivamente os níveis baixos críticos anteriores, com suporte ainda em disputa.
A linha principal continua a ser o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA; enquanto este continuar a subir, a pressão sobre os ativos de risco globais não desaparecerá. Com a grande turbulência nos mercados externos, não se deve apostar cegamente no fundo. É melhor ganhar menos e manter a disciplina. Num mercado com volatilidade crescente, é preferível esperar por sinais de estabilização e entrar com posições pequenas para evitar perdas dolorosas.
#美债收益率频创新高，长期利率压力未缓解
$BTC $ETH $SOL #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$SKHY caiu 6% durante o pregão e depois caiu mais 3,86%. Em 7 dias de negociação, perdeu 30%. A minha avaliação sobre as ações de memória sempre foi de um investimento a médio prazo. Enquanto a procura por AI continuar a subir, as ações de memória não terão grandes problemas. Mas as ações de memória também têm o seu próprio ciclo.
Este ciclo é como o "ciclo do porco": quando a carne de porco fica cara, mais pessoas criam porcos, o aumento da oferta faz o preço da carne de porco cair, a queda do preço faz com que ninguém crie porcos, a oferta diminui e o preço da carne de porco sobe novamente, e o ciclo continua. A memória funciona da mesma forma, recentemente os fabricantes de memória têm expandido a produção, e fabricantes chineses como a Changxin também entraram na competição. No futuro, prevê-se um aumento da capacidade global de memória; se os preços se mantêm estáveis depende de qual cresce mais, a procura por AI ou a capacidade de produção? Se, após a expansão, ainda houver escassez de memória, as ações de memória podem continuar a subir. Caso contrário, entrarão num ciclo de queda.
Se ainda tens posições, podes esperar pelos resultados financeiros de novembro; se houver uma recuperação, podes reduzir a posição para te dar alguma margem.
Além disso, vê menos Douyin; o armazenamento passou de "rei do armazenamento" no mês passado para "morte do armazenamento" nestes últimos dias. Se tens pouca força de vontade, vê menos expressões emocionais.$BTC Mercado｜O primeiro impacto após a divulgação do CPI
O CPI dos EUA em setembro superou todas as expectativas: variação anual geral de 3,7% (expectativa 3,6%), variação mensal do núcleo de 0,3% (expectativa 0,2%) e variação anual de 2,6%. O aumento mensal de 9,1% na gasolina é apenas superficial; o aumento de 0,4% na habitação, juntamente com a subida nos preços de carros usados, passagens aéreas e cuidados médicos, indica que a inflação já se espalhou para além da energia — a ideia de que é "apenas uma perturbação energética" não se sustenta.
No mercado: após a divulgação dos dados, o BTC caiu 1% em cinco minutos, caindo de 83.350 para perder 83.000, depois 82.000, atingindo o mínimo de 81.926 e fechando em 81.830 (-1,61%). Esta manhã manteve-se numa oscilação fraca entre 81.600 e 82.000, com queda de cerca de 2% nas últimas 24 horas. Ouro caiu 1,5%, prata despencou 6%, Nasdaq caiu 2%, o índice do dólar atingiu uma máxima de 18 meses, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos ultrapassou 5,3% durante o pregão — isto é uma desvalorização sincronizada de todos os ativos de risco, não apenas um impacto negativo isolado no mercado cripto.
Ponto-chave: a aposta num aumento das taxas em outubro subiu de 22% para 45%, Daly afirmou que "é muito provável que haja outro aumento".
Recomendação: a faixa entre 81.900 e 81.600 é a linha de vida; se fechar abaixo no gráfico diário, o próximo alvo é 80.365; para uma recuperação, é necessário ultrapassar 84.245. Amanhã à noite o PPI será o segundo fator importante, não se apresse a comprar na baixa.
$ETH $ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Receita do 3º trimestre clara, a verdadeira batalha é esta tarde
Receita do 3º trimestre de 1,49 biliões de dólares taiwaneses, +50,9% ano a ano, sexto trimestre consecutivo com novo máximo, superando até a própria orientação da empresa (real cerca de 46,7 mil milhões de dólares vs limite superior da orientação de 45,8 mil milhões).
Mas a receita é apenas a primeira parte. O verdadeiro suspense está na margem bruta: orientação para o 3º trimestre de 65%-67%, abaixo dos 67,7% reais do 2º trimestre — a subida do processo 2nm deve diluir 3-4 pontos. Se o lucro líquido conseguir superar o crescimento da receita, depende disto.
Hoje às 14h há uma teleconferência, atenção a três pontos: ponto da margem bruta, orientação para o 4º trimestre, capex (se os 60-64 mil milhões de dólares vão ser aumentados).
Um pouco de realismo: o preço das ações acabou de atingir um máximo histórico, a receita acima do esperado provavelmente já está precificada. A jogada decisiva desta tarde não é a receita, é se a margem de lucro aguenta a subida do processo 2nm.
Aguentar = verdadeiro acima do esperado; não aguentar = as boas notícias já foram todas divulgadas.
Isto não constitui aconselhamento de investimento, veremos os resultados esta tarde.O impacto negativo do CPI já está claro, por que é que eu comecei a prestar atenção à recuperação do BTC??
Ontem, os dados da inflação superaram as expectativas, o BTC caiu e o mercado começou a preocupar-se se a queda iria continuar.
Mas acho que agora há um problema mais importante do que os números do CPI.
Quando todos sabem que é uma notícia negativa, muitas vezes no mundo das criptomoedas acontece uma situação em que, apesar da má notícia, o preço não continua a cair e até começa a recuperar.
Isto não significa que o impacto negativo desapareceu, mas que o mercado pode já ter antecipado e refletido parte disso.
Por isso, vou prestar atenção a alguns sinais!
A recompra de posições curtas que impulsiona a subida do preço e o volume de transações à vista que acompanha a recuperação aumentam a credibilidade.
Será que a queda pode ser travada?
Se o BTC estabilizar mas o ETH$ continuar a enfraquecer, isso indica que o mercado pode ainda não estar disposto a assumir muitos riscos.
Se o OI diminuir, o preço consegue manter-se?
Se uma grande quantidade de alavancagem já foi eliminada e o preço não cai mais, isso é um sinal que vale a pena observar.
Por outro lado, se o preço continuar a cair e o OI aumentar rapidamente, é preciso ter cuidado porque novas posições alavancadas estão a acumular-se.
Agora, o que me preocupa não é adivinhar se o BTC vai subir ou descer amanhã, mas se este impacto negativo tornou o mercado mais frágil ou se já eliminou parte da alavancagem excessiva.
Às vezes, a verdadeira oportunidade não está quando as notícias são positivas, mas quando as notícias são negativas e o mercado não consegue cair!
O que vocês acham, o BTC está a preparar-se para travar a queda ou haverá outra onda após a recuperação?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings As receitas de 1,49 triliões são apenas uma informação anunciada, veja estes três pontos no relatório de lucros de quinta-feira
As receitas da TSMC no terceiro trimestre foram de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de +50%, um número histórico — mas isso já foi anunciado na semana passada. A verdadeira revelação no relatório de lucros de 15 de outubro são estes três pontos abaixo.
Primeiro, a margem bruta. A orientação está entre 65%-67%, enquanto no segundo trimestre foi de 67,7%. A Morgan Stanley estima diretamente 67,5%, e todo o mercado aposta no limite superior Conclusão primeiro: se aguenta ou não depende dos $2,400, mas hoje caiu mais do que o BTC, sendo uma das moedas principais mais fracas. O ETH caiu ontem de $2,508 para o mínimo de $2,401, fechando em $2,423, uma queda diária de -3,41%, com volume de negociação de $297 milhões. O CPI acima do esperado fez com que ativos de alto Beta caíssem mais, e o ETH é um exemplo típico — caiu 3,4%, enquanto o BTC caiu apenas 2,1%. Veja a estrutura. Spot em $2,423, contratos perpétuos alinhados, sem desvios. O volume em aberto é cerca de $1,53 mil milhões; a taxa de financiamento é +0,0087%, ligeiramente positiva. Atenção a este detalhe — o preço caiu, mas a taxa ainda é positiva, o que indica que os compradores ainda não desistiram; se continuar a cair, essa alavancagem pode ser liquidada, sendo necessário precaver-se contra uma desalavancagem subsequente. Veja a posição. Atualmente em $2,423, abaixo da média móvel de 7 dias ($2,491), 14 dias ($2,566), 30 dias ($2,608) e 60 dias ($2,512) — todas as quatro médias móveis foram quebradas. O ponto mais baixo dos 14 dias é $2,401 (o mínimo de ontem), e o dos 30 dias é $2,358. Ou seja, está a pisar na mínima anterior de $2,401, que é a linha de vida a curto prazo. Capitalização de mercado de $295,7 mil milhões, em 2º lugar. Os fundamentos do ETH em DeFi, stablecoins e RWA ainda existem, o que é um suporte a médio prazo. Mas a estrutura a curto prazo já está claramente enfraquecida. Como será o curto prazo? Nas próximas 1-2 semanas: pessimista (35%) queda abaixo de Após a divulgação do CPI, o ouro caiu 1,6%, a prata caiu 3,4% e o Nasdaq caiu 0,72%. O Bitcoin caiu apenas 1,5%, quase o mesmo que o ouro.
O valor de mercado do ouro é de 28,7 biliões, da prata 3,2 biliões, e do Bitcoin apenas 1,7 biliões. O valor de mercado do Bitcoin é apenas um décimo sétimo do ouro e metade da prata, mas a sua queda foi menos severa.
Ativos de pequeno valor de mercado resistem à queda ao nível do ouro. Essa resiliência é realmente impressionante. $BTC hoje só observa uma linha: $81,500
$BTC está agora em $81,345, $ETH em $2,370. O efeito residual do CPI de 3,7% acima do esperado ontem ainda não desapareceu, a probabilidade de aumento das taxas em outubro saltou de 22% para 49%, o vento contrário macroeconómico está presente. Mas o $BTC está exatamente na linha do custo médio dos detentores do ETF à vista dos EUA em $81,500, esta posição já sustentou duas recuperações.
O fluxo de capital também conta a mesma história: na semana passada, o ETF teve uma saída líquida de $679 milhões, a maior desde o final de junho; mas na terça-feira houve relatos de que IBIT e FBTC retornaram cerca de $176 milhões (fonte não confirmada, a verificar). Quando cai, alguns saem, quando sobe, outros entram.
Se $81,500 se mantiver, ainda há luta hoje, a recuperação primeiro mira a zona dos $84,000; se fechar a hora abaixo de $81,500, vai direto para $77,500. Enquanto o vento contrário não desaparecer, não se deve perseguir altas na recuperação.