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Il recente bilancio del Q3 di TSMC, se si guarda solo al fatturato e all'utile netto che hanno raggiunto entrambi nuovi massimi storici, per gli investitori esperti non è una novità, è semplicemente che la domanda di potenza di calcolo AI sta ancora spingendo la capacità produttiva della mainboard al limite.
In realtà, nonostante i costi fuori controllo per la costruzione di stabilimenti all'estero e la pressione “mangiasoldi” dovuta alla capacità produttiva iniziale del processo a 2nm, il margine lordo è riuscito comunque a raggiungere il limite superiore delle previsioni. Questo dimostra che il potere di contrattazione dei processi avanzati nei confronti dei giganti dei chip a valle è ancora più dominante di quanto si pensi.
In parole povere, sia Nvidia che Apple non hanno alternative. Se il tuo chip di calcolo vuole superare la concorrenza in termini di efficienza energetica, devi semplicemente pagare il pedaggio a TSMC.
Molti temono che l'aumento massiccio della spesa in conto capitale da parte del management possa compromettere il flusso di cassa e la redditività a breve termine, ma io penso che questa sia la strategia più solida per difendere il vantaggio competitivo. Nel settore del foundry, che richiede ingenti investimenti in asset e barriere tecnologiche, l'espansione ciclica e anticiclica della capacità produttiva serve essenzialmente a creare un monopolio assoluto sulla prossima generazione di nodi con ingenti capitali.
Wall Street mantiene il rating di acquisto con una logica semplice: non guardano alle fluttuazioni dei costi di ammortamento di uno o due trimestri, ma a chi, nella corsa all'infrastruttura AI, si assicurerà i profitti più certi.
Finché la narrazione della potenza di calcolo a valle non si spegnerà completamente, la logica di TSMC di bloccare il potere di determinare i prezzi a valle grazie al vantaggio tecnologico non cambierà. La pressione sui costi è reale, ma è reale anche la capacità di trasferire i costi attraverso il potere di determinazione dei prezzi.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 I dati CPI sono stati pubblicati, l'inflazione complessiva ha superato le aspettative, l'inflazione core è aumentata in parallelo, e la scusa della Fed basata solo sull'aumento dei prezzi dell'energia è stata completamente smascherata. Il mercato è crollato di conseguenza, quale sarà la prossima tendenza?
Dopo l'uscita dei dati, il grande BTC è sceso direttamente sotto 82.000, i fondi ETF stavano già uscendo, ora che le aspettative macro si sono irrigidite, gli acquirenti non osano più entrare. Se oggi non si riesce a mantenere 80.000, il prossimo supporto è a 78.000.
ETH è il più colpito, era già il più debole tra i tre, l'ETF continua a perdere fondi, i rendimenti dello staking non competono con i titoli di stato USA, le istituzioni non supportano affatto il mercato. Quando BTC si indebolisce, ETH crolla di più, oggi continua a scendere, probabilmente sarà difficile stabilizzarsi nel breve termine.
Anche l'oro $XAUT è crollato, l'oro spot è sceso di quasi il 2%. L'inflazione core superiore alle aspettative ha spinto verso l'alto i tassi reali, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti insieme, l'oro che non produce interessi può solo subire perdite nel breve termine. Ma oggi l'oro ha rapidamente rimbalzato, perché i fondi ETF continuano a entrare e le banche centrali non hanno smesso. La differenza principale con BTC è che i compratori di BTC sono grandi balene on-chain, mentre quelli dell'oro sono banche centrali e fondi sovrani. La natura e la pazienza dei fondi di quest'ultimi sono su un livello completamente diverso.
Tenere saldi i fondi spot di BTC ed ETH, scaricare tutta la leva a breve termine. L'oro è sotto pressione nel breve termine, ma ha fondamenta più solide di BTC. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 @OKX星球 I ricavi di TSMC nel terzo trimestre hanno raggiunto un nuovo massimo storico, il vero punto di interesse potrebbe essere nel quarto trimestre
TSMC sta per pubblicare il rapporto finanziario completo del terzo trimestre.
Dai dati mensili precedentemente pubblicati, i ricavi del terzo trimestre sono circa 1,49 trilioni di NTD, con una crescita annua di circa il 50%, stabilendo un nuovo massimo storico.
Ma per gli investitori, il nuovo massimo dei ricavi è solo il primo passo; ciò che vale davvero la pena di osservare è se questi risultati possono continuare a sostenere le aspettative ottimistiche del mercato sulla catena industriale dell'AI.
Ritengo che ci siano tre punti chiave da osservare:
1️⃣ Se il margine lordo può mantenersi elevato
Le indicazioni di margine lordo seguite dal mercato sono circa il 65%-67%. Se i ricavi continuano a crescere ma il margine lordo cala significativamente, sarà necessario osservare ulteriormente l'impatto dell'espansione dei processi avanzati, della spesa in conto capitale e delle variazioni dei costi sulla redditività.
2️⃣ Se le previsioni per il quarto trimestre supereranno le aspettative
Il prezzo delle azioni riflette non solo i risultati già avvenuti, ma anche le aspettative di crescita futura.
Quando il mercato ha già incorporato pienamente la crescita della domanda di AI, presentare semplicemente un bel rapporto finanziario potrebbe non essere sufficiente a far salire ulteriormente il prezzo delle azioni. Ciò che conta davvero è se le valutazioni future dell'azienda sono più ottimistiche delle aspettative del mercato.
3️⃣ Se la domanda di AI può tradursi in una crescita continua dei profitti
La logica a lungo termine dell'industria AI merita ancora attenzione, ma gli investitori devono distinguere due questioni: se la domanda di AI è reale e se il prezzo attuale delle azioni riflette già pienamente questa crescita.
Una buona azienda non significa necessariamente un buon prezzo in ogni momento.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Nel terzo trimestre del 2026, TSMC ha raggiunto un nuovo record storico di ricavi, con 1,49 trilioni di dollari di Taiwan (circa 46,7 miliardi di dollari USA), in crescita del 51% su base annua, superando le aspettative del mercato.
Il motore principale è rappresentato dagli ordini di calcolo ad alte prestazioni AI, con i processi avanzati a 5nm/3nm completamente utilizzati, e il recupero del business degli iPhone di Apple a sostegno, mantenendo un margine lordo elevato.
⚠️Rischi: le performance sono fortemente legate al ciclo di spesa in conto capitale dell'AI; la costruzione di stabilimenti negli Stati Uniti aumenta i costi, con incertezze geopolitiche e concorrenziali nel settore.
L'attenzione è rivolta alle indicazioni sulle performance del quarto trimestre; dati finanziari brillanti non garantiscono necessariamente un aumento del prezzo delle azioni, poiché i benefici positivi possono essere facilmente scontati e poi ridimensionati. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Oggi TSMC ha pubblicato i risultati finanziari, ma prima dell'apertura il titolo è sceso del 2%.
Ora è calato del 12% dal picco di 484. MA5, MA10 e MA20 sono tutte sopra a fare resistenza, proprio come BTC.
L'aumento del 50% dei ricavi nel Q3 era già noto, si sapeva dalla scorsa settimana. Ora il mercato scommette su una cosa: se il margine lordo riuscirà a mantenersi sopra il 67%.
Ieri sera è stato pubblicato il CPI, stasera ci saranno i dati di PPI e delle vendite al dettaglio. In momenti come questo, anche se i numeri del bilancio sono buoni, se il mercato continua a scendere, TSMC non reggerà.
In precedenza, il mercato delle opzioni puntava a una volatilità post-bilancio del ±5%, ma nelle ultime quattro volte la media è stata solo del 2,87%. Le aspettative sono alte, in questa situazione si teme soprattutto il "realizzarsi delle buone notizie"? Se le previsioni saranno un po' più deboli, il prezzo delle azioni cadrà comunque. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Ancora piuttosto interessante #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%, ma il mercato sembra ancora scettico
Il Ministero delle Finanze sta riacquistando titoli di Stato a lungo termine, teoricamente per sostenere il mercato, ma i rendimenti continuano a salire
Sento che il mercato ora non si concentra solo sull'altezza dei tassi, ma su quanto debito gli Stati Uniti emetteranno nei prossimi anni
L'inflazione non è stata completamente domata, la spesa pubblica non si è fermata, e il debito continua a crescere; messi insieme, questi fattori rendono difficile per i capitali a lungo termine sentirsi completamente tranquilli.
Per il mercato delle criptovalute, questa è in realtà una fase piuttosto interessante
Da un lato, il rendimento dei titoli di Stato USA vicino al 5% sottrae effettivamente una parte di capitali a rischio; dall'altro, se l'alto rendimento riflette una pressione crescente sul debito, allora una parte dei capitali cercherà alternative ai titoli di Stato USA
Ultimamente l'oro non ha mostrato debolezza, anche $BTC si sta comportando bene, penso che questo abbia a che fare in qualche modo con questo contesto macro
In passato si tendeva a mettere BTC e Nasdaq nello stesso contesto, ora sempre più persone iniziano a considerare BTC, oro e titoli di Stato USA nello stesso quadro di discussione
Questo cambiamento in sé potrebbe essere più degno di attenzione rispetto alle oscillazioni a breve termine.$ETH $BTC
Liquidazioni per 460 milioni in 1 ora, i long subiscono un massacro
Solo nell'ultima ora si sono liquidati 460 milioni su tutta la rete,
quasi tutti long sono stati spazzati via,
ETH e BTC sono crollati contemporaneamente,
il volume delle posizioni è precipitato drasticamente,
indicando una calca di long,
non una normale correzione.
Il prezzo attuale è ancora sotto la media mobile,
MACD mostra un incrocio ribassista non modificato;
se non si riesce a recuperare rapidamente terreno e stabilizzarsi sul supporto,
la tendenza ribassista continuerà.
Il mercato è estremamente debole,
nel breve termine si rimane ribassisti,
ma bisogna stare attenti a un rimbalzo di reazione dopo un eccesso di ribasso.
Si consiglia di attendere che il rimbalzo si fermi a una resistenza chiave prima di operare seguendo il trend,
controllare rigorosamente la leva,
e prevenire rischi di falsi breakout. #TSMCOct15Earnings I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa parlerà davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.
Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il terzo trimestre è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del secondo trimestre, Il ritorno dei fondi ≠ inversione! Non farti ingannare dalla prima candela rialzista (｡•́︿•̀｡)
$BTC 83.314, ETH 2.496, SOL 106,61.
I dati ETF giornalieri sembrano belli: flusso netto in entrata di 176 milioni per BTC, 24,8 milioni per ETH, SOL sta ancora scivolando via di nascosto. Ma guardando su 7 giorni — il quadro complessivo è ancora in perdita. Un solo giorno di ritorno dei fondi è al massimo come un annegato che spunta la testa per prendere fiato, non significa che sia già a riva (￣▽￣)*
Il linguaggio del mercato è più onesto: BTC resiste, ETH e $SOL sono deboli. I fondi non si sono uniti, da dove dovrebbe venire un attacco totale?
Stasera esce il CPI di settembre, quello è il vero banco di prova. Prima della pubblicazione, non mi interessa chi salta per primo — chi corre troppo spesso finisce sepolto in falsi breakout (╯﹏╰)
La mia logica di verifica è semplice:
🔸 Solo BTC sale → riparazione locale, niente entusiasmo
🔸 ETH e SOL seguono insieme → solo allora il rimbalzo è credibile
La vera opportunità non è mai nella prima candela di forte rialzo, ma dopo che il mercato ha chiuso i conti (๑•̀ㅂ•́)و✧
Questo ritorno dei fondi è un preludio a un'inversione o una continuazione del calo? Lo scopriremo stasera. Non affrettarti a comprare al minimo, aspetta che il mercato mostri le sue carte. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Oggi TSMC ha pubblicato i risultati finanziari, ma prima dell'apertura il titolo è sceso del 2%.
Ora è a 425, in calo del 12% dal massimo di 484. MA5, MA10 e MA20 sono tutte sopra a fare pressione, proprio come BTC.
L'aumento del 50% dei ricavi nel Q3 era già noto, si sapeva dalla scorsa settimana. Ora il mercato scommette su una cosa: se il margine lordo riuscirà a mantenersi sopra il 67%.
Il problema è il contesto generale. Ieri sera è stato pubblicato il CPI, stasera ci saranno i dati di PPI e delle vendite al dettaglio. In momenti come questo, anche se i numeri del bilancio sono buoni, se il mercato continua a scendere, TSMC non reggerà.
In precedenza, il mercato delle opzioni puntava a una volatilità post-bilancio del ±5%, ma nelle ultime quattro volte la media è stata solo del 2,87%. Le aspettative sono già alte, in questa situazione si teme soprattutto il "buy the rumor, sell the news" — anche se i ricavi raggiungono un nuovo massimo storico, se le previsioni sono un po' più deboli, il prezzo delle azioni crollerà comunque.
E guarda l'andamento recente: prima del bilancio è già sceso del 12%, sembra che qualcuno sia scappato in anticipo.Un fatturato di 1,49 trilioni è solo la carta ovvia; guarda queste tre cose nel rapporto sugli utili di giovedì
Il fatturato del Q3 di TSMC ha raggiunto 1,49 trilioni di dollari di Taiwan, in aumento del 50% su base annua, un massimo storico — ma questo era già noto, annunciato la scorsa settimana. I veri punti salienti del rapporto sugli utili del 15 ottobre sono i seguenti tre.
Primo, il margine lordo. La previsione è del 65%-67%, mentre il Q2 era al 67,7%. Morgan Stanley stima direttamente il 67,5%, e il mercato punta completamente sull'estremità alta. SeQuando arrivano le persone, significa che qualcuno comprerà sicuramente la moneta?
$DOGE Penso che la cosa più facile da trascurare sia che il pagamento e il possesso sono in realtà due cose diverse.
Se molte persone lo usano per comprare cose, ovviamente aiuta l'uso, ma se i commercianti lo convertono subito in contanti, la domanda di acquisto potrebbe rapidamente trasformarsi in vendita.
Ogni anno c'è ancora una fornitura aggiuntiva di circa 5 miliardi di monete, solo che la parte aggiuntiva rappresenta una percentuale decrescente del totale.
Quindi preferisco guardare a quante persone sono disposte a mantenere il saldo dopo che il clamore è passato. Spendere è un tipo di utilizzo, ma essere disposti a conservarlo è un'altra forma di domanda.
Anche $WLD va analizzato separatamente, la verifica dell'identità è utile, ma non significa che tutti gli utenti debbano comprare la moneta.
World ID, le applicazioni e WLD appartengono alla stessa rete, ma risolvono problemi diversi, quindi non si può considerare direttamente il numero di verifiche come il numero di acquisti del token.
Il mio criterio di giudizio è molto semplice: dopo che una persona ha verificato la propria identità, quali altre cose richiedono l'uso continuo di WLD?
Se si chiarisce questa domanda, è più facile valutare il significato della crescita degli utenti per il prezzo della moneta.
La relazione con $RENDER è un po' più diretta, il pagamento per i compiti di calcolo corrisponde alla distruzione dei token, ma la rete emette anche ricompense.
Quindi guardare solo i numeri della distruzione non basta, bisogna anche vedere se i clienti pagano ripetutamente e se gli ordini possono continuare. Un grande ordine può far sembrare i dati buoni, ma i clienti che tornano continuamente sono quelli che dimostrano se questo business è sostenibile.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Parlando delle mie aspettative, le vedo su tre livelli:
Già praticamente deciso: il fatturato
TSMC pubblica il fatturato mensilmente, la somma dei tre mesi è già disponibile: Q3 totale circa 1,494 trilioni di NTD (circa 46,7 miliardi di USD), +51% su base annua, già superiore all'intervallo guida della società di 44,6–45,8 miliardi di USD, e anche superiore alla media delle previsioni degli analisti di 1,46 trilioni. Quindi il fatturato non è una sorpresa, è un "buono noto".
Probabilità alta: profitto e margine lordo
Consenso di mercato: utile netto circa 740 miliardi di NTD (circa +65% su base annua), utile per ADR circa 4,4 USD. Margine lordo guida della società 65%–67% (nel secondo trimestre era 67,7%, la guida stessa preannuncia un leggero calo sequenziale dovuto alla rampa del 2nm e agli stabilimenti esteri). La mia aspettativa è che si collochi nella parte alta della guida — la domanda e l'utilizzo della capacità sono evidenti, la vera prova è che la diluizione non superi le aspettative.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Una liquidazione da 476 milioni di dollari in un'ora! Analisi del panico dei long + strategie di mercato
✅ Cause principali della liquidazione
1. Radice: il macro fattore negativo del CPI superiore alle attese
Il CPI e il core CPI degli Stati Uniti di settembre sono entrambi superiori alle aspettative, il mercato ricalibra la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed, i rendimenti dei titoli di stato USA salgono e il dollaro si rafforza. Le criptovalute sono asset a rischio senza rendimento, i grandi investitori scelgono prima di ridurre le posizioni per proteggersi, gli ETF spot di BTC e ETH sono già in deflusso netto continuo, senza abbastanza domanda per assorbire la pressione di vendita.
2. Effetto a catena: stop loss concentrati dei long scatenano il panico
Molti investitori avevano scommesso su un CPI positivo, aprendo posizioni long in anticipo, accumulando molte posizioni long vicino ai livelli di supporto. Quando il prezzo ha rotto livelli chiave, gli stop loss sono stati attivati in massa, trasformandosi essi stessi in vendite che hanno ulteriormente abbassato il prezzo, creando un circolo vizioso (più scende, più liquidazioni; più liquidazioni, più scende).
3. Struttura: ETH è la zona più colpita
La volatilità di ETH è molto più alta di BTC, i fondi con leva preferiscono aumentare le posizioni long su ETH, quindi l'ammontare delle liquidazioni su ETH (199 milioni) ha superato quello di Bitcoin, con un calo più profondo (-5,54% in 24h).
📌 Come interpretare il mercato e strategie operative
Interpretazione dei segnali di mercato
1. Liquidazioni massive di long in breve tempo liberano parte della pressione di vendita, ma non significa un immediato rimbalzo dal minimo
Le liquidazioni sono forzate, dopo la loro conclusione manca temporaneamente una vendita concentrata, facilitando un piccolo rimbalzo; tuttavia la logica macro negativa persiste (aspettative di rialzo dei tassi), quindi il rimbalzo sarà probabilmente debole, difficile un'inversione diretta verso un forte rialzo.
2. Monitorare attentamente le due linee di supporto chiave menzionate
• BTC: primo supporto a 81500, supporto forte a 80000
• ETH: primo supporto a 2400, supporto forte a 2300
ETH ha già rotto il primo supporto a 2400 e sta testando la linea a 2300; se 2300 viene superato al ribasso in modo efficace, si aprirà un nuovo ciclo di panico con leva.
3. ZEC e altre privacy coin a bassa capitalizzazione: in un mercato che punisce i long, le altcoin rischiano di più, la discesa può diventare incontrollabile e i supporti perdono significato.
Strategie in base alla posizione
🔹 Se hai posizioni long:
• Senza stop loss e con posizioni pesanti: non resistere ciecamente, il fattore macro negativo non è sparito, se si rompe il supporto forte ci sarà una nuova ondata di liquidazioni; in caso di piccolo rimbalzo, riduci le posizioni per gestire il rischio.
• Posizioni long leggere: non aumentare frettolosamente durante il rimbalzo, sposta lo stop loss sotto il nuovo minimo, controlla rigorosamente le perdite.
🔹 Se hai posizioni short:
• Ora è la fase di realizzo del ribasso, dopo una prima ondata di liquidazioni concentrate, non è il momento di inseguire lo short!
Inseguire lo short può facilmente incappare in un rimbalzo tecnico da ipervenduto, con stop loss colpiti; meglio aspettare che il prezzo raggiunga una resistenza per valutare opportunità.
🔹 Se sei senza posizioni e osservi:
Meglio attendere, il fattore macro negativo CPI richiede tempo per essere digerito. Aspetta due segnali per entrare: o il prezzo tiene il supporto forte e si stabilizza; o dichiarazioni più accomodanti da parte della Fed che riducono le aspettative di rialzo. Non cercare di indovinare o comprare il minimo.
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$BTC $ETH $SNDK La formula per fare grandi soldi nel mondo delle criptovalute, sto sviluppando sempre di più il mio pensiero personale. Seguendo questi 5 punti, fondamentalmente il capitale può realizzare un interesse composto, passo dopo passo, con profitti sempre maggiori. Prima di tutto bisogna scegliere bene l'asset, nel mondo crypto è facile: solo Bitcoin ed Ethereum, poi bisogna pazientare e aspettare che entrambi crollino.
Quando parlo di crollo, intendo una discesa di almeno il 50% dal picco, poi si piazzano ordini a scaglioni per comprare, cercando di accumulare una posizione consistente. Poi si tiene a lungo, qualunque sia il ritracciamento o le notizie negative, senza uscire, restando saldi. Infine, quando l'umore è alto e il mercato grida a un bull market eterno, si vende a scaglioni per proteggere i profitti.
Questo ciclo si ripete, quindi non c'è da temere di non ottenere grandi risultati. In realtà, nelle due bull run che ho vissuto nel settore, ho seguito proprio questa strategia. Nel 2020 il prezzo medio era 8.000, tenuto a lungo fino a vendere a 54.000 nel 2021, nel 2022 il prezzo medio era 18.000, tenuto a lungo, e nel 2025 ho venduto a scaglioni tra 110.000 e 120.000.
Anche per il 2026 sto seguendo una strategia simile: Bitcoin è sceso da 126.000 a 63.000 e ho iniziato a comprare a scaglioni. Solo che in questo bear market la discesa è stata troppo lieve, ho comprato solo due tranche e poi c'è stato un grande rally. Ora posso solo aspettare pazientemente che si presenti un'opportunità, inseguire Bitcoin sopra gli 80.000 per FOMO è impossibile. Al massimo perdo l'occasione, ma senza perdere soldi, inoltre ho il 20% della posizione in portafoglio e l'80% in investimenti finanziari, quindi il mio stato d'animo è abbastanza tranquillo. #TSMCOct15Earnings Il fatturato del terzo trimestre di TSMC è stato in realtà annunciato da tempo, circa 46,7 miliardi di USD, superiore alle previsioni dell'azienda che erano tra 44,6 e 45,8 miliardi di USD. La conferenza stampa finanziaria di giovedì non era per verificare il fatturato, ma per analizzare i costi dietro il fatturato.
La prima sfida è il margine lordo. La previsione per il terzo trimestre è tra il 65% e il 67%, con una media del 66%, inferiore di 1,7 punti percentuali rispetto al 67,7% del secondo trimestre, a causa dell'aumento della capacità a 2nm che ha diluito di circa 3-4 punti percentuali.Dopo la pubblicazione dei dati CPI degli Stati Uniti di ieri, i titoli di Stato americani hanno inizialmente subito un forte calo, con i rendimenti che sono saliti fino a livelli storicamente elevati, ma con la successiva oscillazione al ribasso del mercato azionario, i titoli di Stato hanno invece oscillato verso l'alto, chiudendo infine ai massimi giornalieri, realizzando un'inversione a V.
In realtà, questo andamento è piuttosto interessante: il calo iniziale dei titoli di Stato è stato causato da un CPI mensile superiore alle aspettative, che ha riacceso le preoccupazioni del mercato su un possibile nuovo aumento dei tassi da parte della Fed nel breve termine, mentre la successiva crescita è probabilmente dovuta all'effetto rifugio (cioè al ritorno della natura rifugio dei titoli di Stato), riflettendo anche un generale consenso del mercato sul livello attuale dei rendimenti (come si può vedere anche dalla recente asta dei titoli di Stato, con una domanda primaria in netto miglioramento).
Sta per iniziare il periodo delle elezioni di medio termine, durante il quale è improbabile che il mercato azionario statunitense abbia performance brillanti; al contrario, a causa della continua caduta dei titoli tecnologici legati all'AI, si trova sotto pressione di aggiustamento, quindi i capitali si stanno spostando verso i titoli di Stato, indipendentemente dal fatto che la Fed continui o meno ad aumentare i tassi nel breve termine, questa tendenza di flusso di capitali verso il rifugio non cambierà.
Infine, c'è ovviamente anche la possibilità che, in caso di recessione globale, sia normale vedere un calo delle azioni e un aumento dei titoli di Stato; tuttavia, al momento le prove a sostegno di questa ipotesi sono insufficienti (l'elevato CPI è di per sé una delle manifestazioni di un'economia surriscaldata).#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Quasi 200 milioni di dollari di flusso di ritorno in un solo giorno, sta per tornare il mercato toro? Non affrettarti a festeggiare——$BTC a 83.314 dollari, $ETH a 2.496 dollari, $SOL a 106,61 dollari, nessuno dei tre principali asset ha mostrato un vero e proprio rally esplosivo. I dati giornalieri degli ETF sembrano brillanti: $BTC con un afflusso netto di 176 milioni di dollari, $ETH con un afflusso netto di 24,8 milioni di dollari, mentre $SOL ha registrato un leggero deflusso netto; ma guardando su un arco di 7 giorni, tutti e tre restano sotto pressione. Questo è il paradosso più interessante da analizzare: i fondi ETF entrano, ma il prezzo di $BTC scende. Questa divergenza è già una risposta. Un flusso di fondi in un solo giorno non equivale mai a un'inversione di tendenza, somiglia più a una pausa di respiro che a un segnale di partenza. Ciò che determina veramente la direzione è se i fondi possono creare una risonanza continua, non se un giorno i numeri sono belli. Strutturalmente, la resistenza alla caduta di $BTC è chiaramente superiore a quella di $ETH e $SOL, che mostrano una minore elasticità, indicando che i fondi non hanno ancora lanciato un attacco completo. Questa differenziazione invia un segnale molto diretto: al momento sembra più una pausa durante una discesa, non l'inizio di una nuova tendenza. Solo quando $ETH e $SOL seguiranno in sincronia, la ripresa sarà credibile; un rialzo solo di $BTC può essere definito solo un rimbalzo locale. Stasera verranno pubblicati i dati CPI di settembre degli Stati Uniti, con l'inflazione core superiore alle aspettative, e le divergenze sul percorso dei rialzi dei tassi della Fed devono ancora essere digerite. Prima dell'uscita dei dati, è inutile indovinare chi tirerà per primo il mercato; dopo l'uscita, ciò che conta davvero è se le tre principali criptovalute aumenteranno il volume in modo sincronizzato. Questo è il vero indicatore per verificare la risonanza dei fondi. Opportunità L'oro sembra essersi stabilizzato, ma il Bitcoin sta scendendo, perché?
Bitcoin ha già rotto per primo il limite inferiore dell'intervallo di oscillazione, ma possiamo vedere che, oltre a Bitcoin, anche le altre criptovalute principali hanno praticamente rotto il limite inferiore del loro recente intervallo di oscillazione.
Quindi Bitcoin ha più seguaci e continua a scendere in questa corrente ribassista, e anche se Bitcoin è ancora relativamente forte rispetto alle altre criptovalute principali, mantenendosi intorno agli 80000, quando tutte le principali criptovalute seguono il Nasdaq verso il basso, anche lui non riesce a reggere.
Inoltre, avete notato che, poiché l'indice Nasdaq 100 è attivo tutto il giorno, ora sia Bitcoin che l'oro devono seguire il Nasdaq 100, mentre lo S&P ha ancora poca influenza. E l'indice americano che seguo di più è proprio il Nasdaq 100.
L'oro ha ancora alcuni fondi di riserva statali e capitali istituzionali a sostenerlo, ma personalmente penso che questo sostegno, se non accompagnato da un'inversione reale a forma di candela, verrà comunque venduto. Soprattutto se l'indice Nasdaq continua a scendere. $XAU $ETH Io insisto con i long, non faccio short.
2412, chiusura in positivo, ampiezza solo 0,24%, il mercato è morto come uno stagno. Ma più è tranquillo, più sembra che qualcuno stia silenziosamente raccogliendo le fiches sotto. Da 2725 è sceso, i due rimbalzi a 2580 e 2540 non hanno retto, la MA30 è a 2467, la struttura è davvero brutta — su questo non faccio finta. Però la zona 2400 è stata calpestata innumerevoli volte, ogni volta viene riportata su, mai rotta davvero. Oggi il minimo è stato 2401,37, di nuovo vicino a quel livello e ha tenuto. Se dovesse davvero crollare, non si fermerebbe sempre proprio lì.
La discesa è rapida, il rimbalzo anche, questo indica che la pressione di vendita si sta sfogando, non che qualcuno stia continuando a scaricare. Chi prende il testimone non sono i retail, i retail non hanno la pazienza di mettere ordini ripetuti allo stesso prezzo.
La mia strategia: entrare a più riprese tra 2400 e 2408, integrare con un ordine a 2385, ridurre la posizione della metà, abbassare la leva. Non inseguo i rialzi, non mi faccio prendere dal caldo da una grande candela verde. Stop loss a 2372, se rompe esco subito, niente resistenza a oltranza né media del prezzo — la lezione di quando ho tenuto fino al margin call mi basta per tutta la vita.
Take profit in tre fasi: un terzo a 2440, che è la zona densa della discesa precedente; un altro terzo a 2467, la soglia della MA30 da valutare in base alle candele; il resto lo tengo fino a 2510, se sale è un premio del mercato.
Il rimbalzo è un falso segnale rialzista? Forse. Ma preferisco perdere poco e fermarmi sul supporto, piuttosto che inseguire lo short dopo la rottura e farmi prendere a schiaffi dal rimbalzo. Direzione long, ritmo lento.Ieri YaoYao ha scelto di comprare a ribasso su $ETH a 2480, un errore enorme, ma per fortuna ha anche limitato le perdite in tempo, stop loss a 2450, con una perdita di quasi 2000u😡😡
A settembre arriva il CPI, come si muoveranno petrolio e titoli di stato USA?
Titoli di stato USA: inflazione alle stelle, vendita massiccia di titoli, rendimento in forte aumento! Un dollaro forte significa pressione su azioni, criptovalute e oro, l'ombra dei tassi alti grava di nuovo sul mercato, finché i rendimenti restano elevati, è difficile vedere una grande ripresa.
Petrolio: gran parte dell'inflazione è stata spinta dal prezzo del petrolio, da un lato l'alta inflazione rafforza i rialzi dei tassi (negativo per il petrolio), dall'altro i conflitti geopolitici in Medio Oriente sostengono i prezzi, creando una situazione contraddittoria, nel breve termine si manterrà in alta volatilità, la geopolitica resta la variabile principale per il petrolio.
Nel mondo crypto: le aspettative di rialzo dei tassi aumentano, ETH è sceso bruscamente da 2523 a 2411! BTC è crollato da 8400 a 8151, e le altcoin sono peggiorate ancora di più, quindi nelle prossime settimane è meglio evitare di comprare a ribasso! #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Il CPI superiore alle aspettative ha scatenato un crollo, logica del calo + livelli di supporto difensivi
Cause principali del calo
1. Il CPI e il core CPI di settembre negli Stati Uniti sono entrambi superiori alle aspettative, le aspettative di aumento dei tassi salgono, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumentano, la valutazione degli asset crittografici senza rendimento è sotto pressione;
2. Gli ETF spot di BTC e ETH continuano a registrare deflussi netti, i fondi istituzionali stanno già ritirandosi, manca la domanda di acquisto;
3. Dopo il calo si attivano liquidazioni a catena con leva finanziaria, le posizioni liquidate accelerano ulteriormente la pressione di vendita;
4. ZEC è una moneta a bassa capitalizzazione con privacy, in un contesto di avversione al rischio, i fondi abbandonano prioritariamente le altcoin tematiche, amplificando il calo.
Supporti difensivi per ciascuna moneta (primo supporto = prima linea di vita a breve termine, se rotto il calo accelera; secondo supporto = supporto forte, area con concentrazione di molte posizioni)
✅ BTC Bitcoin
• Primo supporto a breve termine: 81500, prima linea di difesa per i rialzisti a breve termine, se mantenuto si entra in fase di consolidamento;
• Supporto forte chiave: 80000 (livello tondo + supporto concentrato di opzioni)
• Dopo la rottura di 80000, prossimo intervallo obiettivo: 77000-78000, la pressione di vendita aumenterà significativamente
✅ ETH Ethereum (più elastico, scende più velocemente)
• Primo supporto a breve termine: 2400
• Supporto forte chiave: 2300, area di concentrazione delle posizioni precedenti
• Se scende sotto 2300, si guarda verso i 2180 circa, dove si concentrano posizioni DeFi in staking e con leva, facilmente soggette a liquidazioni
$BTC $ETH $ZEC I ricavi di TSMC nel terzo trimestre hanno raggiunto un nuovo massimo storico, cosa osservare con attenzione nella serata del bilancio?
TSMC pubblicherà il bilancio completo del terzo trimestre e terrà una conferenza il 15 ottobre. Dai dati mensili già divulgati, i ricavi del terzo trimestre sono circa 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, con un aumento annuo del 50%, stabilendo un nuovo record storico di ricavi; in precedenza l'azienda aveva indicato un margine lordo per il terzo trimestre tra il 65% e il 67%.
I dati sui ricavi sono già confermati, l'attenzione del mercato si sposta sulla capacità di realizzare profitti in linea. La crescita elevata attuale deriva principalmente dalla domanda di potenza di calcolo AI, con ordini costantemente pieni per chip Nvidia, ASIC e avanzati packaging CoWoS, che sono il motore principale della performance.
È importante notare che, nonostante il nuovo massimo dei ricavi, i titoli TSM e xTSM hanno già subito una correzione, con i capitali che anticipano le aspettative del bilancio. Se il margine lordo non dovesse raggiungere le aspettative, potrebbe verificarsi un crollo del prezzo azionario dovuto a un "buon risultato che si trasforma in cattivo".
Questa sera il focus del bilancio sarà sul margine lordo, la spesa in conto capitale e le prospettive degli ordini AI futuri. La logica di alta crescita dell'AI rimane valida, ma nel breve termine il prezzo delle azioni ha già prezzato la maggior parte delle notizie positive, quindi è importante non inseguire ciecamente i rialzi e prestare attenzione al rischio di volatilità dopo la realizzazione dei risultati positivi.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Oggi $BTC oscilla intorno a 81.500, attaccato alla media mobile a 50 giorni (circa 81.100-81.200) in fase di consolidamento.
I quattro punti di inversione da ribasso a rialzo di cui parlate sono davvero simili: dopo aver superato la media mobile a 50 giorni, in circa 40-50 giorni quasi sempre torna a testarla, con un aumento di circa il 30%. La storia tende a ripetere questo copione.
Ma la differenza chiave sta dopo: • Nel 2015 e 2019, dopo il rimbalzo non è mai scesa sotto la media, poi è salita direttamente di almeno il 50%; • Nel 2023 è prima scesa sotto, spaventando un po' la gente, poi è risalita rapidamente, e successivamente ha comunque raggiunto il 50%.
Ora, in questa posizione, si vedrà se farà una "correzione elegante" come le prime due volte, o una "prima spavento e poi recupero" come nel 2023.
Recentemente è scesa da 84.000-86.000, giusto per testare la media mobile a 50 giorni, poi è rimbalzata un po'. L'RSI a breve termine è intorno a 46, né freddo né caldo, le medie mobili brevi la stanno ancora frenando, un po' snervante. Ma la struttura a medio termine è ancora intatta, la media a 50 giorni è sopra quella a 200 giorni, la tendenza principale non è rotta.
Al momento sembra più un "copione standard di correzione" in corso, non un'inversione di tendenza verso il ribasso. Dopo potrebbe salire direttamente, oppure rompere un po' per poi recuperare, la storia offre entrambe le possibilità, il mercato non ha ancora scelto.
Non affrettatevi ad aprire posizioni scommettendo sul copione, prima vedete se riesce a stabilizzarsi qui vicino. Se si stabilizza, si può guardare verso 84.000-85.000, se rompe, allora si può considerare il modello 2023. Questa fase di consolidamento è quella che più facilmente fa perdere la pazienza, ma storicamente dopo questo tipo di consolidamento spesso c'è un movimento interessante.
(Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce alcun consiglio, se perdete non venite a cercarmi.)01 一份很亮眼的成绩单，也带来一道更难的题 一个季度营收168亿美元，调整后实现盈利，目标估值超过2万亿美元。Claude背后的Anthropic，正在把AI公司的上市故事推向一个新量级。 据路透10月14日援引参加投资者会议的人士报道，Anthropic第三季度收入达到168亿美元。《金融时报》同日报道，公司向投资者表示当季按调整后口径盈利。这些是媒体获取的会议信息，尚不能当成公开审计财报。 看到这些数字，很容易得出一个判断：AI终于从烧钱走到了赚钱。但另一边，路透此前查阅的保密招股材料显示，公司有至少5180亿美元、跨约十年的算力与基础设施支出承诺。 我更想弄清楚的是：客户付进来的钱，能不能跑赢公司答应付出去的钱？ 这件事不仅关系一家公司的IPO，也关系我们怎样理解整条AI产业链的热闹。 02 168亿美元很重要，但别急着把它乘成未来 168亿美元是一个季度的营收，不是某个月收入乘出来的年化运行率，也不是已经拿到手的利润。对AI商业观察来说，这是很有分量的区别。 它意味着讨论终于可以更多落到付费需求上：有人愿意为模型能力买单。但收入这张成绩单，还回答不了客户用了多久、价格I ribassisti sono di nuovo il carburante? (╯°□°）╯︵ ┻━┻
In questo mercato, la cosa più dura non è la discesa, ma la punizione per chi non si arrende. Appena si decide per il ribasso, le posizioni short vengono chiuse; più scende, più si osa shortare, appena si rifornisce la posizione, arriva il rimbalzo.
Chiusura di metà giornata: 1H 5,6 milioni, short al 76%; 4H 20,19 milioni, short al 71%; 24H BTC 32,85 milioni, short al 78,7%, ETH 63,5%. Non è una semplice stop loss, è uno short squeeze a catena: prezzo rimbalza → short coperti → acquisti spingono al rialzo → prossima ondata di liquidazioni forzate, ciclo che accelera (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Ma non confondere il rimbalzo con un'inversione. Gli ETF hanno registrato un deflusso netto settimanale di 679 milioni, ETH 542 milioni in uscita; il premio su Coinbase è diventato negativo per un momento, indicando che gli acquisti spot non tengono il passo, è più un rimbalzo passivo dei derivati. Il mercato azionario coreano è sceso del 5,5%, l'IPC è alle porte, la volatilità sarà ancora più folle (｡•́︿•̀｡).
Ora si guarda solo al supporto: BTC 81.300–82.000 (media mobile a 400 giorni) deve reggere; ETH 2.480–2.495, soprattutto 2.494 non deve cedere. Se qualcuno compra, è un vero acquisto; se nessuno compra, è solo fuoco fatuo. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
U姐 10.15 giovedì $ETH idea
Condizioni di ingresso: rimbalzo e risalita nell'intervallo 2440‑2460, candela oraria con ombra superiore lunga dopo un picco, energia del rimbalzo che diminuisce gradualmente, conferma di stagnazione e poi tentativo di short.
Posizione di stop loss: prezzo che si mantiene stabilmente sopra 2480, attacco forte dei long, abbandono della strategia short.
Primo obiettivo di take profit: 2400
Secondo obiettivo di take profit: 2350
Logica del mercato: ieri sera i dati CPI hanno superato le aspettative, $ETH è rapidamente crollato dal picco a breve termine di 2529, scendendo fino a 2401, con una caduta più violenta rispetto a BTC. Dopo il rilascio concentrato della pressione ribassista, attualmente si consolida lateralmente nella fascia 2420-2440, il mercato passa da forte a debole, in una fase di assorbimento dopo un forte calo. Strategia di breve termine: oscillazione generale, prevalenza di short in alto e acquisti a basso prezzo come supporto. Rimbalzo nella zona di resistenza per tentare short e puntare a un secondo calo, evitare di aprire posizioni short in anticipo, attendere la conferma della candela di stagnazione per entrare, per evitare falsi segnali di rimbalzo e stop loss.L'inflazione CPI degli Stati Uniti a settembre è stata del 3,7% su base annua e dello 0,6% su base mensile, complessivamente in linea con le aspettative; ciò che ha davvero superato le previsioni è stato il core CPI, con un aumento dello 0,3% su base mensile e del 2,6% su base annua, entrambi superiori alle attese e in crescita per tre mesi consecutivi — escludendo il prezzo del petrolio, l'inflazione continua a salire.
Ci sono tre fattori trainanti: l'energia è la più forte, con la benzina che è aumentata del 9,1% su base mensile, contribuendo per oltre la metà all'aumento, a causa del conflitto tra USA e Iran, del Brent sopra i 100 dollari e del prezzo del diesel ai massimi storici;
il cibo è stabile per ora, ma l'alto costo del diesel si sta trasmettendo, Pepsi ha già aumentato i prezzi; la questione più spinosa è la diffusione dell'aumento dei prezzi core, con abitazioni, sanità, tempo libero, trasporti, auto usate e prodotti IT che accelerano tutti su base mensile, mentre solo le comunicazioni sono in calo.
Mercato: l'indice del dollaro è salito a 102,53, un massimo di 18 mesi; il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha superato il 5,3% durante la giornata per poi chiudere al 5,188%; il Nasdaq è sceso dell'1,88%, il settore dei semiconduttori è calato del 4,3% per sei giorni consecutivi, Apple è salita dello 0,5% controcorrente diventando la seconda società da 5 trilioni di dollari;
l'oro ha perso il livello di 4100 dollari, l'argento è sceso di oltre il 6%. L'Asia-Pacifico è sotto pressione, l'indice Hang Seng ha aperto in calo dello 0,8%, il settore tecnologico Hang Seng è sceso del 2,21%.
Politica: la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è salita dal 21,6% al 43,7%, ma i funzionari della Fed generalmente affermano di non essere impazienti — i tassi a lungo termine hanno già superato il 5%, il dollaro ha superato 102.
Le condizioni finanziarie si erano già irrigidite, e a settembre l'occupazione non agricola è stata di soli 29.000, con la revisione al ribasso di 60.000 per il dato precedente. La previsione prevalente è di nessuna mossa a ottobre e un aumento di 25 punti base a dicembre.
La chiave sarà il discorso di Wash giovedì sera a Bangkok (l'ultima finestra prima del periodo di silenzio), il PCE di settembre e il prezzo del petrolio. Conclusione: i dati cambiano il ritmo ma non la direzione, la mossa decisiva resta il prezzo del petrolio. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Questa mattina, il comportamento anomalo di "oro in rialzo, petrolio in calo" si può riassumere in una frase: il mercato è stato spaventato dai dati sull'inflazione USA di ieri sera e dal crollo dei mercati azionari di Giappone e Corea di questa mattina; ora la paura non è più la "guerra", ma la "stagflazione economica".
Ieri sera gli Stati Uniti hanno pubblicato l'ultimo tasso di inflazione CPI, che è salito direttamente al 3,7%, superando tutte le aspettative. La prima reazione del mercato è stata "è finita, la Fed aumenterà di nuovo i tassi a fine mese", con un'impennata del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA, che ha schiacciato l'oro a terra; ieri sera il prezzo dell'oro è sceso di oltre l'1,5%, senza riuscire a mantenere la soglia dei 4100 dollari.
Ma perché questa mattina presto è risalito rapidamente da circa 4080 dollari a oltre 4140 dollari?
Questa mattina il mercato azionario coreano è crollato fino al blocco automatico, mentre quello giapponese è precipitato di oltre 2000 punti. I fondi istituzionali asiatici sono fuggiti dai titoli tecnologici e dei semiconduttori; i soldi usciti devono trovare un posto sicuro dove stare, e il prezzo dell'oro, che ieri sera aveva appena toccato il fondo, è naturalmente diventato la prima scelta.
Il panico per l'aumento dei tassi di interesse di ieri sera è ormai sfumato; dopo che l'oro è sceso sotto i 4100 dollari, i fondi di investimento a lungo termine e le banche centrali hanno ritenuto il prezzo conveniente e sono entrati direttamente nel mercato per sostenere il prezzo.
I prezzi continuano a salire, ma i tassi di interesse elevati stanno colpendo duramente i titoli tecnologici e l'economia reale. In questo ambiente di "alta inflazione e cattiva economia" da stagflazione, azioni e materie prime industriali ne risentono, mentre l'oro rimane la migliore corazza protettiva.$SOXL è sceso a 105, ma penso che questa fase di ribasso per i semiconduttori sia tutt'altro che finita!!!
SOXL è passato da 158,91 a circa 105, una caduta davvero significativa, ma continuo a essere ribassista fino a venerdì.
Ciò che mi rende fermamente ribassista non è quanto il prezzo sia sceso, ma il fatto che le notizie positive non riescono affatto a sostenere il mercato!
ASML ha già segnalato una forte domanda di dispositivi AI, il che dovrebbe portare acquisti nel settore dei semiconduttori, ma l'intero comparto continua a essere venduto. Questo dimostra che il mercato non è affatto disposto a pagare le valutazioni precedenti per la forte crescita dell'AI. Dopo un CPI superiore alle aspettative, questa pressione è ancora più evidente.
Anche se TSMC dovesse presentare risultati eccellenti, non credo che possa invertire la situazione. Il mercato si aspetta già che sia forte, quindi dimostrare semplicemente che gli ordini AI sono sufficienti non basta più.
Personalmente rimango chiaramente ribassista, prevedo che SOXL venerdì tenderà a chiudere tra 97 e 103, con particolare attenzione a cosa succederà dopo la perdita di 105, se ci sarà un vero supporto intorno a 100.
Anche se giovedì dovesse rimbalzare a 114-118 grazie alle notizie su TSMC, finché NVDA, AMD, AVGO e le azioni dei fornitori non avranno acquisti sostenuti, continuerò a considerarlo un rimbalzo, non un'inversione.
Cambierò idea solo se TSMC supererà nettamente le aspettative, il PPI si calmerà, i principali titoli dei semiconduttori riceveranno un sostegno continuo, SOXL si manterrà sopra 120,83 e riconquisterà ulteriormente 127,57.
Fino ad allora, resto dalla parte dei ribassisti!Il mio giudizio: il fondo di questo ciclo potrebbe essere già passato.
$BTC è così, e lo stesso vale per gli altcoin.
Per me, il ritracciamento non è più qualcosa da temere, ma un momento da considerare seriamente per pianificare.
Naturalmente, è solo un'opinione personale, non una conclusione certa.
$BTC Appena toccati 84000 sono stati subito respinti, con l'uscita del CPI è crollato direttamente sotto gli 82000.
Il CPI core di settembre su base mensile è 0,3%, previsto 0,2%; su base annua complessiva è 3,7%, anche questo superiore alle aspettative. Solo 0,1 in più e la probabilità di un aumento dei tassi a fine ottobre è salita da circa il 20% a oltre il 40%. I tassi devono ancora salire, e BTC, essendo un asset che non produce interessi, è il primo a risentirne. Prima della chiusura del mercato azionario USA oscillava intorno a 81800, ETH è andato peggio, intorno a 2430, con un calo di poco superiore al 3%.
In parole povere, questa volta non è colpa del mondo crypto, ma è stato schiacciato dalla macroeconomia. Il 7 e 8 ottobre gli ETF spot hanno registrato un deflusso di oltre 700 milioni di dollari, mentre il 13 è rientrato solo 170 milioni, gli istituzionali non si sono ancora ripresi.
Io penso che 80000 sia il punto cruciale di questo ciclo. L'8 ottobre quel picco è stato toccato vicino a 80300 e poi è stato riportato su, probabilmente molti stop loss dei rialzisti sono accumulati sotto. Se si tiene, probabilmente continuerà a oscillare tra 80000 e 87000; se invece scende con volumi, non è escluso un calo verso i 75000. La zona tra 83000 e 87000 è una resistenza, all'inizio del mese ha provato più volte senza successo.
Ora bisogna tenere d'occhio due cose: i flussi giornalieri degli ETF e la riunione sui tassi del 27-28 ottobre. Se prima della riunione qualche funzionario dovesse rilasciare dichiarazioni aggressive, non aspettatevi un rimbalzo significativo.
Usate la leva con cautela, la settimana scorsa in un solo giorno sono stati liquidati oltre 1,1 miliardi di dollari, e sono passati solo pochi giorni. $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 L'IPC di settembre è stato pubblicato, con l'inflazione core superiore alle aspettative: core mensile +0,3% (previsto 0,2%), annuo 2,6% (previsto 2,5%). Complessivamente l'inflazione annua è al 3,7%, anche superiore al previsto 3,6%. Tuttavia, gli ETF di Bitcoin e Ethereum hanno finalmente iniziato a rifluire, il 13/10 in un solo giorno Bitcoin ha visto un riflusso di 176 milioni di dollari, Ethereum 24,8 milioni di dollari, e Ethereum ha interrotto una serie di 10 giorni consecutivi di deflusso netto. È possibile acquistare fondi in questa fase, il che significa che anche se ci saranno ulteriori correzioni, la profondità sarà limitata e la probabilità di tornare a un mercato orso è bassa. Durante questa fase di ribasso, l'aumento delle posizioni in contratti indica che ci sono ancora posizioni short aperte, quindi la correzione potrebbe non essere finita. Se si vuole acquistare, il range tra 75k e 80k è il più indicato, rientrando nella normale correzione di un mercato toro.
Ora bisogna monitorare due momenti: stasera alle 20:30 verranno pubblicate le vendite al dettaglio e il PPI (indice dei prezzi alla produzione, consenso circa +0,5% mensile); domani mattina alle 11:30 il presidente della Fed Warsh parteciperà a un dialogo pubblico al meeting del FMI, un'importante dichiarazione prima del FOMC. Se vendite al dettaglio e PPI risultassero anch'essi caldi, la pressione su BTC continuerà.
Attualmente la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è circa del 54%, mentre quella di almeno un aumento entro dicembre supera il 95%. Il petrolio è salito del 9,1% in un mese, tutti i costi stanno aumentando, quindi finché il petrolio non scende, criptovalute e azioni USA non riusciranno a salire facilmente. $BTC $ETH $SOL Il fondo del mercato orso di $BTC ha una regola interessante con le elezioni di medio termine negli Stati Uniti:
2014: 71 giorni dopo le elezioni
2018: 39 giorni dopo le elezioni
2022: 13 giorni dopo le elezioni
Ogni ciclo è stato più veloce del precedente di venti o trenta giorni.
Le elezioni di medio termine del 2026 sono tra 3 settimane. Se questo ritmo continua, il fondo di $BTC non si verificherà dopo le elezioni, ma prima.
È solo una proiezione, non una conclusione definitiva. Ma se si avverasse, non dovremmo aspettare la fine delle elezioni per "ridurre il rischio", la tendenza potrebbe continuare a salire direttamente.
$BTC TSMC ha pubblicato oggi il bilancio, ma in pre-market è scesa del 2%.
Ora è a 425, in calo del 12% dal picco di 484. MA5, MA10 e MA20 sono tutte sopra a fare pressione, proprio come BTC.
L'aumento del 50% del fatturato nel Q3 era già noto la scorsa settimana. Ora il mercato scommette su una cosa: se il margine lordo riuscirà a mantenersi sopra il 67%.
Il problema è il contesto generale. Ieri sera è stato pubblicato il CPI, e stasera ci saranno i dati di PPI e retail. In momenti come questo, anche se i numeri del bilancio sono buoni, se il mercato continua a scendere, TSMC non reggerà.
In precedenza, il mercato delle opzioni scommetteva su una volatilità post-bilancio di ±5%, ma nelle ultime quattro volte la media è stata solo del 2,87%. Le aspettative sono già alte, e in questa situazione si teme il "buy the rumor, sell the news" — anche se il fatturato raggiunge un nuovo massimo storico, se le previsioni sono un po' più deboli, il prezzo delle azioni crollerà comunque.
E guarda l'andamento recente: prima del bilancio è già scesa del 12%, sembra che qualcuno sia scappato in anticipo.
Scommetto che stasera, con l'uscita del bilancio, TSMC non salirà ma scenderà. Il buon fatturato è già scontato, la paura è sul margine lordo e sulle previsioni per il prossimo anno.
Se non sei d'accordo, vieni a discutere.La situazione di oggi ha una particolarità: non è un singolo tipo di asset a scendere, ma diversi asset con caratteristiche differenti che calano insieme.
In mezz'ora, l'argento è sceso di quasi il 5%, il platino del 2,61%, l'oro dell'1,81%, il Bitcoin è calato dell'1,45%, il palladio è diminuito dell'1,35%.
Di solito, l'andamento dell'oro e del Bitcoin non è sincronizzato, ma questa volta sono entrambi deboli, il che indica che la motivazione del capitale potrebbe non essere il ribasso di un singolo asset, ma la fretta di tenere liquidità in mano. Questo stato di "vendere tutto" è comune nelle fasi di contrazione del capitale a leva e di restringimento della liquidità.
Naturalmente, i dati di mezz'ora non sono sufficienti per trarre conclusioni. Ciò che va osservato davvero è: se il volume degli scambi è aumentato e se la volatilità può stabilizzarsi in breve tempo.Core ufficiale (Core DAO) ha volontariamente ritirato i propri nodi di validazione, con due interpretazioni completamente diverse, a seconda che si tratti di una disconnessione volontaria e definitiva dal set di validazione o solo di una sospensione temporanea.
1. L'interpretazione più ottimistica: decentralizzazione (narrazione positiva)
La rete Core ha in totale solo 16 nodi di validazione attivi.
- La fondazione ha ritirato volontariamente i nodi di validazione ufficiali da essa gestiti, liberando i posti di validazione e cedendo il diritto di produzione dei blocchi ai validatori terzi della comunità.
- Questo significa che il team di progetto non controlla più la rete, riducendo il controllo della fondazione sulla blockchain, in linea con l'obiettivo di decentralizzazione della blockchain pubblica.
- È una pratica comune in molte blockchain pubbliche in fase avanzata e non implica necessariamente un abbandono della rete.
Tuttavia, c'è un punto chiave: anche se i nodi ufficiali si ritirano, se una grande quantità di stake delegato rimane concentrata nelle mani di pochi validatori principali, la rete rimane altamente centralizzata, con il controllo che passa dal team di progetto a pochi grandi attori.
2. Segnali negativi da tenere d'occhio (la preoccupazione principale del mercato)
Se i nodi ufficiali principali si ritirano improvvisamente senza preavviso, il mercato tende a interpretarlo come un segnale di problemi quali:
1. Riduzione delle operazioni e del budget del team di progetto
Gestire un nodo di validazione richiede costi continui per server e personale operativo.
- Prezzi delle criptovalute persistentemente bassi e ricavi dell'ecosistema inferiori alle aspettative portano il team a ridurre le spese, cessando di sostenere i costi dei nodi di validazione.
- Questo indica che il team non è più disposto a investire nel mantenimento della blockchain, un segnale di indebolimento dei fondamentali.
2. Mancanza di fiducia del team
ProIn superficie è una festa, ma sotto si sta silenziosamente cambiando pelle. Hai davvero capito chi sta pagando stasera? Appena è uscito il CPI sono rimasto scioccato. A settembre il tasso annuo è 3,7%, il core mensile 0,3%, entrambi superiori alle aspettative. Nei cinque minuti successivi all'uscita dei dati, BTC è crollato direttamente a 82731. In 24 ore sono stati liquidati 7,4 miliardi di dollari in tutto il network, 83.000 persone sono state sepolte. Metà dei miei contatti piange, l'altra metà ride. Ma ho osservato un po' il mercato dei derivati e ho capito che la situazione non è così semplice. Questa ondata non è una semplice caduta dovuta alle notizie, ma una compressione della struttura del leverage. Le posizioni long sono troppo piene, il CPI è solo l'ago che ha fatto scoppiare il pallone. Quello che si sta realmente negoziando è lo spostamento in avanti delle aspettative di taglio dei tassi e la probabilità di aumento dei tassi salita al 47%. Il mercato sta ricalibrando il rischio e la propensione al rischio, non sta prezzando l'inflazione in sé. Io stesso ho aperto tre posizioni short, per fortuna sono ancora in piedi. - Short su BTC, entrata a 83111,9, target 81853,09, rendimento 31,5%. Dopo il calo sotto 82000 ho impostato una difesa per non perdere. Qui voglio dire che la logica short non è ancora finita, ma il ritmo sta rallentando. - Short su XRP, entrata a 1,4167, target 1,3304. In giornata sono stati liquidati 610 milioni di dollari, un record, da 1,55 è sceso fino a 1,33. A questo punto sto pensando se chiudere con profitto. - Short su DOGE, entrata a 0,08828, target 0,08213. È sceso da 0,096, guadagnando 130 punti, penso sia il momento di chiudere. I profitti non realizzati delle tre posizioni insieme sono 1667 USDT. Dire che non sono tentato sarebbe falso, le dita sono già pronte #Lumentum espande il business delle comunicazioni ottiche, le prestazioni degli ordini sono da scoprire Valutazione in una frase: nel settore del BTCFi e dello staking nativo di Bitcoin, è un progetto "con alta approvazione istituzionale, forte reputazione tecnica, ma con molte controversie tra i piccoli investitori riguardo al token BABY", tipico progetto infrastrutturale, non uno schema narrativo di bassa qualità. ✅ Reputazione positiva (istituzioni, BTC OG, opinione dominante nel settore tecnico) 1. Altissimo riconoscimento della roadmap tecnica Punto di forza principale: BTC non necessita di ponti cross-chain, né di essere incapsulato in WBTC, rimane nello staking tramite script Taproot di Bitcoin L1, senza rischi di bridge cross-chain; inoltre, il design trasferisce il rischio di confisca a FP (fornitore di finalità), gli utenti comuni che fanno staking con BTC non rischiano facilmente la confisca, questo design è riconosciuto da molti sostenitori nativi di Bitcoin. Il fondatore di Aave ha pubblicamente riconosciuto la sua soluzione TBV (Bitcoin Vault senza fiducia), considerandola una svolta importante per il DeFi su BTC; capitali di primo piano come Paradigm, a16z, Polychain continuano a investire, mentre custodi autorizzati come Anchorage, Hex Trust, Kraken si sono integrati, il settore istituzionale lo considera il leader infrastrutturale dello staking di BTC. 2. Team affidabile, trasparente e con una roadmap stabile Il fondatore ha un background in crittografia, con pubblicazioni accademiche prima del lancio del token; AMA regolari, report trimestrali, audit pubblici, raramente promette obiettivi irrealistici o cambia regole frequentemente o fa emissioni arbitrarie. La posizione di leadership nel settore è consolidata, è il progetto con il TVL più grande nello staking nativo di BTC, progetti di staking liquido come Lombard si basano anche su di esso Riepilogo notturno CPI: tre monete vanno per conto loro
Il CPI al 3,7% supera le aspettative, il mercato prima crolla per rispetto. $BTC scende da 83600 a 81888, chiudendo in calo dell'1,85%. Liquidazioni totali circa 300 milioni di dollari, 170.000 posizioni liquidate. Fortunatamente c'è stato supporto intorno a 81000, evitando un ulteriore crollo. Ora resta da vedere se sarà un rimbalzo dopo la fine delle cattive notizie o una continuazione del ribasso.
$ENA è la più colpita. Il protocollo di rendimento ha subito un deflusso di liquidità, il prezzo è sceso da 0,21 a 0,19786, con un calo del 5,58%. PIMCO afferma che il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni potrebbe raggiungere il 6%, aumentando il rendimento privo di rischio e riducendo l'attrattiva degli asset a rendimento. Sotto l'ombra dei rialzi dei tassi, queste monete sono sotto pressione.
$HYPE invece è rimasta quasi stabile. Il mercato è sceso dal 3% al 5%, ma lei solo dello 0,3%, a 80,631. In precedenza era scesa da 85 a 81, con le posizioni flottanti già liquidate in anticipo; inoltre, il 97% dei ricavi è destinato al riacquisto, con difesa intorno a 80, rendendo il trend resistente al ribasso.
La stessa notte, destini diversi. I dati macro cambiano le preferenze di investimento: gli asset rischiosi sono sotto pressione, la narrativa del rendimento è indebolita, mentre i titoli con liquidazioni anticipate e riacquisti di supporto rimangono stabili per ora. In futuro si vedrà se BTC riuscirà a mantenere 81000 e se ENA continuerà a essere schiacciata dai rendimenti dei titoli di Stato USA.
Questo articolo è solo un'analisi di mercato e non costituisce consiglio d'investimento.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 CPI confermato, il core non scende, i rialzi dei tassi sono tornati!!
Appena usciti i dati CPI di settembre negli USA, il mercato si è raffreddato di colpo: l'incremento annuo complessivo del 3,7% può ancora essere attribuito alla benzina, ma il core mensile è salito dello 0,3% e l'annuo dal 2,4% al 2,6%, il che indica che il "caro prezzi" si è esteso dal serbatoio dell'auto agli affitti e ai servizi — questa persistenza non si dissolve con un soffio di vento.
Le aspettative di rialzo dei tassi sono cambiate drasticamente: la probabilità di un aumento a ottobre è passata dal 21,6% al 43,7%, e c'è anche una possibilità del 40% di un aumento di 50 punti base a dicembre. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 5 anni ha superato il 5,12%, quello a 10 anni il 5,30%, un sapore che non si vedeva dal 2007. Nel mondo crypto la realtà è più onesta: BTC ha perso solo l'1,92%, mentre altcoin come AAVE e ONDO, che vivono di liquidità, sono crollate del 4%-5% — il denaro sta scappando, ma non in modo disordinato, prima si tagliano le posizioni ad alto beta, lasciando il core.
Non lasciatevi ingannare da una "normalizzazione" dei dati che dà un falso senso di sicurezza. Ora bisogna guardare solo due cose: il PPI e il FOMC di fine ottobre. Nel frattempo, evitate di sovrappesare; se BTC chiude giornalmente sopra 81.000, riducete prima ETH, DeFi e narrazioni AI, non fatevi coinvolgere emotivamente nelle storie. Se il rialzo dei tassi viene attenuato dal PPI, il ritracciamento delle aspettative sarà una finestra per i rialzisti; il vero segnale di forza sarà una chiusura giornaliera sopra 84.146 — solo allora sarà il momento di parlare di avidità.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #EarningsWatch: Recap and Outlook TSMC ($TSM /2330 Piccolo commento di Xiao Luo
Fondamentali: La domanda di AI (Nvidia/ASIC/CoWoS advanced packaging) rimane forte, i ricavi del Q3 sono stati annunciati intorno a NT$1,494 trilioni (circa 46,7 miliardi di dollari), superando la fascia alta delle previsioni e stabilendo un record, con una crescita annua di circa il 50%. Il mercato si aspetta che l'utile netto del Q3 cresca del 65% annuo a circa NT$746 miliardi, con un margine lordo previsto tra il 65% e il 67% o leggermente superiore. La crescita dei ricavi in dollari per l'intero anno potrebbe essere rivista al rialzo fino alla metà del 40% o più, con la scalata a 2nm e l'espansione del packaging avanzato che restano i punti chiave, ma l'elevata spesa in conto capitale (circa 60-64 miliardi di dollari nel 2026) e i costi delle fabbriche estere che diluiscono il margine lordo richiedono attenzione.
Aspetti tecnici e livelli (principalmente ADR TSM in borsa USA):
Recentemente è avvenuto un ritracciamento dal picco di inizio ottobre intorno a 487, chiudendo il 14 ottobre intorno a 430 (in calo di oltre il 3%), influenzato dalla correzione dei titoli tecnologici USA, dall'inflazione CPI superiore alle attese e dalla presa di profitto prima della conference call. La tendenza a breve termine è debole, con il prezzo che ha rotto alcune medie mobili a breve termine.
- Supporti chiave: 428-420 (minimi recenti/livello psicologico), ulteriori supporti a 415, 410-400 (supporto a medio termine).
- Resistenze chiave: 440-445 (pressione a breve termine), 450-460, vicino al massimo precedente a 487.
- Osservazioni operative: Le indicazioni della conference call (crescita trimestrale dei ricavi Q4, crescita annuale, margine lordo e spesa in conto capitale) saranno decisive per la direzione.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 L'uomo che detiene 848.000 BTC ha parlato: il mercato orso è finito, obiettivo 100.000
Il fondatore di Strategy, la società quotata che detiene la maggior quantità di Bitcoin al mondo, ha rilasciato ieri un'intervista a Bloomberg, lanciando due previsioni:
Primo, questo ciclo di mercato orso è già terminato. Il fondo è stato sotto i 60.000 dollari, da lì è rimbalzato. Secondo, Bitcoin tornerà presto a sei cifre, "dovrebbe sicuramente superare i 100.000 dollari". Nei prossimi anni, crescerà del 20%-30% all'anno.
Chiunque può fare proclami, ma guardiamo la sua posizione reale:
Strategy attualmente detiene 848.250 BTC, per un valore di circa 64 miliardi di dollari, con un costo medio di 75.444 dollari. Solo la scorsa settimana ha aumentato la posizione acquistando 250 BTC a un prezzo medio di 86.194 dollari.
Nota questo dettaglio: la sua linea di costo è 75.444, il che significa che durante il calo più profondo, 【anche la più grande istituzione Bitcoin al mondo ha avuto una posizione in perdita latente】. Non ha venduto in perdita, ha continuato a comprare.
Ma non limitarti a vedere solo il "sentiment rialzista". Nella stessa intervista, Strategy ha speso 190 milioni di dollari per riacquistare azioni proprie, nove volte l'importo speso per comprare Bitcoin. Tradotto: 【il grande investitore è estremamente ottimista a parole, ma sta bilanciando il flusso di cassa con le azioni】. Questo è il modo in cui operano le istituzioni nel mondo reale — fede e gestione del rischio vanno di pari passo.
Mi viene in mente una frase di CZ di qualche giorno fa: "Le mie previsioni sono corrette solo poco più del 50% delle volte, perché sono sempre rialzista." Anche CZ ammette che le previsioni non sono affidabili. Quindi, il punto di vista dei grandi investitori va preso a metà: 【la direzione può essere un riferimento, ma la gestione della posizione è responsabilità tua】.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 操Standard di classificazione delle balene (grandi detentori) di Dogecoin (DOGE) (criteri di mercato comuni) - 🐬 Delfino: 1 milione ~ 10 milioni DOGE - 🦈 Squalo: 10 milioni ~ 100 milioni DOGE - 🐳 Balena: ≥100 milioni DOGE (può influenzare chiaramente il mercato) - 🦑 Super balena: ≥1 miliardo DOGE (livello istituzionale/di exchange) Quantità e situazione delle partecipazioni Secondo le statistiche di Santiment: ci sono circa 140 wallet con almeno 100 milioni di DOGE, questi indirizzi detengono complessivamente oltre 108 miliardi di DOGE, con una concentrazione di partecipazioni molto più alta rispetto a BTC e ETH. Punto critico: il primo nella lista dei più ricchi on-chain non è un singolo grande investitore, ma il cold wallet di custodia di Robinhood (circa 27,2 miliardi di DOGE, quasi il 17,5% della circolazione), che contiene le monete di centinaia di migliaia di piccoli investitori, non di una sola persona; il secondo è Upbit, il terzo Binance, entrambi wallet di custodia degli exchange, quindi asset degli utenti in custodia, non balene private. Il leggendario super wallet che deteneva quasi il 30% di DOGE è stato smembrato alla fine del 2021, non è più un singolo grande detentore. Caratteristiche (a confronto con le balene di BTC/ETH) 1. DOGE è una meme coin, con una liquidità di mercato più sottile; una grande transazione privata o una vendita massiccia da parte di una balena privata può causare oscillazioni di mercato molto più violente rispetto a BTC o ETH, facilmente scatenando panico e liquidazioni a catena. 2. Elevata concentrazione delle partecipazioni: i primi 10 indirizzi detengono complessivamente la circolazioneAnalisi on-chain mainstream (Santiment) definisce gli indirizzi con ≥1000 BTC come balene BTC (whale) - Statistiche più recenti: 2044 indirizzi con ≥1000 BTC, che detengono complessivamente circa 7,17 milioni di BTC, pari a quasi il 36% della circolazione Ma attenzione! Indirizzo ≠ persona/istituzione reale e indipendente, questo è il punto più facile in cui inciampare: Include: cold wallet degli exchange, indirizzi di custodia ETF, wallet di riserva delle piattaforme, non sono tutti grandi investitori individuali. Per esempio, un exchange può avere diversi di questi indirizzi balena, che in realtà appartengono alla stessa istituzione. Ulteriore stratificazione (un'altra classificazione dettagliata) - Squalo: 1000–5000 BTC - Balena: 5000–10000 BTC (whale in senso stretto) ≈100 indirizzi - Balena megattera (super balena): >10000 BTC, meno di 100 indirizzi, qui troviamo MicroStrategy, governo USA, grandi ricchi precoci, grandi custodi Due errori chiave 1. Impossibile sapere con precisione il numero reale di “balene”: una persona può controllare decine di wallet; un wallet può contenere fondi di molti utenti (exchange), on-chain si contano solo gli indirizzi, non si può distinguere l'entità dietro. 2. La soglia varia tra le piattaforme: alcuni media sono più permissivi e chiamano grandi investitori quelli con ≥100 BTC, portando il numero a quasi 20.000 indirizzi, non sono confrontabili. In sintesi semplice Secondo l'uso più comune nel settore 1