Orbit Post Sitemap
Săptămâna trecută discutam încă despre „ETF cu o ieșire netă de 220 de milioane de dolari în 5 zile”; o săptămână mai târziu, această cifră a ajuns la 697 de milioane — de trei ori mai rapid. Banii care susțineau piața se retrag cu adevărat în masă? Să începem cu știrile. Ultimul set de date de astăzi arată: ETF-urile spot din SUA au avut o ieșire netă de aproximativ 696,8 milioane de dolari în ultimele 5 zile de tranzacționare (față de aproximativ 221,8 milioane în aceeași perioadă a săptămânii precedente), o ieșire netă cumulată de 546,3 milioane în 10 zile și o ieșire netă zilnică recentă de 185 de milioane. Prețul a slăbit în paralel: BTC este cotat acum la 82.444,3 dolari, -0,33% în 24 de ore, -3,82% în ultima săptămână, iar limita inferioară a intervalului pe 20 de zile rămâne la 80.400. Cu alte cuvinte, viteza de ieșire crește, iar prețul se apropie de limita inferioară. Să analizăm impactul asupra capitalului. Ieșirea netă a ETF-urilor are două naturi complet diferite: una este „de rotație” — după realizarea profitului, banii rămân pe piață, doar că sub o altă formă de deținere (trecând la futures sau deținere spot); cealaltă este „de retragere” — banii părăsesc cu adevărat acest activ. Cheia pentru a le diferenția este analiza datelor sincronizate: dacă este de rotație, cantitatea totală de stablecoin nu scade de obicei, iar structura pozițiilor derivate se schimbă; dacă este de retragere, vei observa o scădere a stablecoin-urilor, ieșiri mari consecutive de ETF și prețul care coboară sub intervalul cheie. Combinația actuală se apropie mai mult de a doua variantă, motiv pentru care am crescut nivelul de risc. Implicațiile pentru BTC: ETF-ul a fost cea mai importantă sursă marginală de cumpărare în această rundă de creștere. Când sursa marginală de cumpărare trece de la intrări nete la ieșiri nete continue, suportul de preț pe termen mediu se schimbă de la „impulsul capitalului” la... 10.14 Miercuri, perspective pentru BTC și ETH
BTC în jur de 83500, ETH la 2507. În noaptea trecută a scăzut până la 81000, apoi a revenit, Williams a dat un semnal de relaxare, dar a spus că „anul acesta ar putea mai fi o creștere a dobânzii”, nu că nu va mai crește, deci nu interpretați exagerat. ETF-urile încă pierd fonduri, săptămâna trecută BTC a scos 681 milioane, ETH a scos 542 milioane. Cheia este CPI-ul de diseară, dacă nucleul lună peste lună ajunge la 0,3%, așteptările de creștere a dobânzii revin, iar piața va scădea.
Rezistența superioară este între 84000-84500, suportul pe termen scurt este între 81300-82000. Dacă nu se depășește 84000, revenirea este doar o corecție.
Referințe pentru tranzacționare
BTC: vindeți la revenirea între 83800-84500, țintă 82500, dacă scade sub 81500-80800.
ETH: vindeți la revenirea între 2540-2560, țintă 2480, dacă scade sub 2440-2400. $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Din punct de vedere al datelor, acum nu este prea potrivit să faci short. Să aruncăm o privire asupra datelor contractelor pentru $ETH. Putem observa că, de ieri dimineață până acum, volumul pozițiilor a crescut apoi a scăzut, iar raportul long/short al contractelor a scăzut apoi a crescut. În același timp, raportul long/short final al contractelor este mai mic decât cel de la început. Cu alte cuvinte, în timpul creșterii, mulți au făcut short, dar acum mulți dintre marii shorteri au ieșit. Prin urmare, consider că momentan nu este prea bine să faci short, probabil că va mai crește puțin. Să analizăm datele pe o perioadă mai lungă. Aceste date arată mai bine, adică foarte mulți bani au ieșit, și sunt mari investitori. Deci, pe termen mediu și lung, acum suntem într-o poziție foarte înaltă, iar mai jos va scădea. În concluzie, momentan nu este momentul să faci short, trebuie să mai așteptăm. În prezent, sunt long pe $SNDK, dar pot ieși oricând și pot face short pe $ETH oricând.$SNDK SanDisk la nivelul de 1400 încă are ceva importanță, la 1408, 1411, 1403 de trei ori am crezut că va ceda, dar din fericire a rezistat bine
Ieri piețele asiatice au deschis în scădere și au crescut, noroc că am pariat corect😈
Rezistența pe termen scurt este la nivelul de 1500, deja a fost depășită, dacă se menține peste acest nivel, următorul obiectiv este în jur de 1620, dacă nu se menține, personal cred că se poate reduce puțin
Dacă în jurul valorii de 1620 se poate continua și menține, această mișcare ar putea ajunge la 1750-1800 pentru un mic val, ceea ce nu ar trebui să fie o problemă
Centrul de date AI continuă să extindă cererea pentru stocarea NAND, protocolul NBM asigură vizibilitatea veniturilor pe termen lung, iar creșterea ratingului de către S&P confirmă sănătatea financiară, toate acestea sunt beneficii reale.
Scăderea prețului acțiunilor de la 1900 la 1400 reflectă o reevaluare anticipată a pieței asupra peisajului competitiv viitor — dacă CXMT reușește să intre pe piața NAND de înaltă calitate, ar putea slăbi puterea de stabilire a prețurilor a liderilor existenți, iar profitabilitatea SanDisk depinde tocmai de această putere de stabilire a prețurilor
Opinia personală de mai sus este doar pentru referință #Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
În această dimineață am analizat anunțurile publicate săptămâna aceasta de trei companii financiare și la început am crezut că toate sunt ocupate să cumpere monede.
Linia Strategy este destul de clară: au cumpărat 250 BTC și în aceeași perioadă au răscumpărat STRC în valoare de 192 milioane de dolari. Metaplanet a emis în această dimineață obligațiuni convertibile de 52 miliarde yeni, majoritatea fondurilor fiind folosite pentru răscumpărarea propriilor acțiuni și pentru rambursarea unui împrumut garantat cu BTC. Strive a adăugat 3311 monede săptămâna trecută și astăzi promovează acțiuni preferențiale fixe de 15% pentru a strânge fonduri.
Dintre cele trei, în această săptămână mai mulți bani au fost cheltuiți pentru a proteja conținutul de monede pe acțiune la primele două. Dacă Strive raportează din nou o achiziție mare în raportul 8-K înainte de deschiderea pieței americane astăzi, voi restrânge această analiză la Strategy și Metaplanet și voi recunoaște greșeala.$BTC ETH este mai rău decât BTC: ETF-ul a fost retras 9 zile la rând, 2500 este o fațadă, nu un minim
BTC măcar s-a menținut în jur de 83k, dar ETH nu stă atât de bine. ETF-ul spot ETH a înregistrat 9 zile consecutive de ieșiri nete până pe 10/9, retrăgând aproximativ 697 milioane, iar pe 10/9 s-au retras încă 56,1 milioane într-o singură zi.
ETH este acum la 2501 dolari, pare că nu s-a prăbușit, dar structura este slabă: cota de piață a BTC este de aproximativ 59,5%, iar fondurile se îndreaptă spre „Bitcoin + stablecoins”, altcoins și ETH fiind opțiuni secundare.
În plus, mari deținători precum BitMine spun „cumpărăm până la 5%, apoi nu mai cumpărăm”, deci cererea spot este redusă. Așa că nu credeți că ETH este ieftin doar pentru că a scăzut mai puțin; când instituțiile se retrag, activele secundare sunt întotdeauna aruncate înaintea liderului #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 📉 BTC + ETH + SOL + ZEC：Nu te lăsa păcălit de intrările din ultimele 24 de ore, fondurile pe termen scurt încă se retrag!
🟠 BTC：Ieșiri de 172 milioane în 4 ore, 158 milioane în 8 ore, deși intrările nete pe 24 de ore sunt de 55,51 milioane, ieșirile nete pe o săptămână sunt de 3,313 miliarde, presiunea de vânzare pe termen mediu rămâne de urmărit.
🔵 ETH：Ieșiri de 99,32 milioane în 4 ore, 127 milioane în 8 ore, fondurile pe termen scurt nu au revenit semnificativ, continuitatea revenirii trebuie încă verificată.
🟣 SOL：Ieșiri de 8,92 milioane și 13,68 milioane în 4 și 8 ore, intrări de 20,12 milioane în 24 de ore, direcția fondurilor este încă divizată, nu este recomandat să se urmărească creșterea în orb.
⚡ ZEC：Ieșiri de 22,77 milioane în 8 ore, ieșiri nete de 299 milioane pe o săptămână, susținerea fondurilor este slabă, este necesară în continuare observarea semnalelor de oprire a ieșirilor.
📊 Judecata principală: În prezent, pe termen scurt este o tendință ușor negativă, dar ieșirile de fonduri nu înseamnă neapărat scăderea prețului. Înainte de publicarea CPI și PPI, este important să vedem dacă fondurile pot continua să revină și dacă suporturile cheie sunt păstrate. Revenirea trebuie mai întâi să fie o corecție, nu este momentul să se considere o inversare.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ Cel care a scăzut cel mai puțin nu este neapărat cel mai rezistent la scădere
În aceeași zi, $BTC $ETH $SOL au scăzut împreună.
Dar modul în care au scăzut este complet diferit.
Concluzia este:
Scăderea celor trei monede are surse diferite.
$BTC este contagie emoțională, $ETH este retragerea fondurilor.
$SOL este apăsat de pozițiile short pe contracte, piața spot nu a fugit prea mult.
Să vedem motivele:
Fondurile on-chain pot distinge cine vinde cu adevărat și cine doar este tras în jos.
$BTC are media mobilă pe 400 de zile care îl susține, investitorii mari cumpără la prețuri mici.
La $ETH, ETF-urile au ieșiri continue, iar portofelele continuă să transfere fonduri în afară.
Ieșirile de pe piața spot $SOL sunt mici, toată presiunea este pe derivate.
Distinguând sursa, știm care scădere este emoțională și care este cu bani reali.
Când nu poți distinge, fiecare scădere pare reală.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ $BTC $ETH În sfârșit încep să înțeleg puțin mișcarea în V adânc de ieri:
La început a fost o scădere bruscă cauzată de lichidarea pozițiilor long: 170.000 de persoane au fost lichidate, cu o sumă totală de 815 milioane de dolari, dintre care pozițiile long au reprezentat 689 milioane.
Apoi a urmat o creștere datorată acoperirii golului de lichiditate. Totuși, pentru că nu a intrat capital nou să preia pozițiile, aceasta poate fi considerată doar o corecție tehnică, nu o inversare de trend.
În final, prețul a scăzut din nou, deoarece, deși presiunea de vânzare s-a redus, cererea instituțională pentru ETF-uri rămâne slabă, neexistând suport de cumpărare pentru prețul monedei.
Am observat trei semnale structurale, pentru referință:
1. Balenele cumpără $BTC: deținerea balenelor a crescut la 3,03 milioane BTC, iar fluxul net anual al ETF-urilor spot a trecut de la o ieșire netă de 83.000 BTC la un influx net de aproximativ 2.300 BTC.
2. Banii mici se retrag, dar cei mari cresc levierul: în septembrie, împrumuturile instituționale în USDT cu garanție $BTC au crescut cu 83,3%, depășind 10 milioane de dolari, în timp ce împrumuturile retail au scăzut cu 17,2%. Aceasta indică o concentrare a monedelor în mâinile unui număr redus de persoane.
3. Prima de preț a acțiunilor $MSTR a dispărut. Strategy deține 848.250 de monede evaluate la prețul actual la aproximativ 70,6 miliarde de dolari, în timp ce capitalizarea companiei este doar de circa 51,1 miliarde de dolari.
Modelul „emitere de acțiuni pentru cumpărare de monede”, cel mai profitabil pe piața americană în ultimii doi ani, acum nu mai primește primă, ci discount — aceasta este o schimbare calitativă foarte importantă în acest ciclu.Al treilea frate Dogecoin atârnă în copac, cu cât atârnă mai sus, cu atât nu se grăbește deloc, fraților.
„Nu se mișcă, așteaptă ca toată lumea să facă primul pas”
$DOGE se redresează pe tot parcursul pieței, dar el face pe somnorosul. Ghicește ce așteaptă capitalul? Așteaptă ca macroeconomia să se stabilizeze, așteaptă o reacție a pieței generale, așteaptă o fereastră care să aparțină doar meme-urilor.
CPI și așteptările privind creșterea dobânzilor atârnă deasupra capului, capitalul mare nu va intra primul. DOGE este un levier emoțional, cu cât piața ajunge în faza finală, cu atât este mai ușor să fie amintit.
Tokenurile de pe blockchain se concentrează încet, soldul de pe exchange nu continuă să crească, consolidarea seamănă mai mult cu o rotație, nu cu o prăbușire.
Nu confunda liniștea cu lipsa de șanse. Explozia meme-urilor nu se bazează niciodată pe avertismente, ci pe faptul că atunci când vine rândul lor, pe piață nu mai există prea multe ordine de vânzare.
Ținta momentan este 0,15, cu condiția să se mențină cu volum. Până la semnal, răbdarea valorează mai mult decât curajul.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $HYPE de fapt nu are presiune de vânzare, cei care au studiat cu adevărat vor ajunge la această concluzie
Creșterea HYPE se bazează pe capacitatea extrem de puternică de a face bani a derivatelor, nu pe o manipulare artificială a pieței de către un mare investitor
Proporția reală de circulație a HYPE este foarte scăzută, există doar 100 de milioane de tokenuri, iar circulația efectivă este de aproximativ 10%, restul sunt blocate, fie au fost arse, fie încă nu au fost eliberate, control extrem de ridicat
Am spus anterior despre HYPE, singura soluție pentru HYPE este o creștere a prețului
Circulația reală a HYPE este de 8 miliarde, nu 20 de miliarde și nici 80 de miliarde după o circulație completă
$UNI are o presiune de vânzare foarte puternică, am postat grafice cu ordine mari de vânzare și solduri record pe exchange-uri $BTC Bursa de valori din Coreea a scăzut brusc, dar BTC nu a urmat această scădere, ceea ce este mai important decât fluctuațiile de preț.
Indicele KOSPI din Coreea a scăzut cu aproximativ 7,4% în ultima săptămână, Samsung Electronics și SK Hynix fiind vândute masiv de investitorii străini; doar aceste două companii au înregistrat vânzări externe echivalente cu aproximativ 129 miliarde de dolari de la începutul anului. În trecut, prăbușirea acțiunilor din sectorul tehnologic → scăderea apetitului pentru risc → BTC scădea și el. Dar de data aceasta, BTC a sărit de la 81k înapoi peste 83k, ceea ce indică faptul că transmiterea de la „acțiunile tehnologice asiatice → crypto” nu mai este atât de directă.
O explicație este că BTC se uită acum mai mult la dolar, la fluxurile ETF și la Fed; o altă explicație este că fondurile din piață „părăsesc acțiunile slabe și profită de narațiunea aurului digital”. Oricare ar fi cazul, concluzia este aceeași — nu mai folosiți vechiul scenariu „când Nasdaq scade, BTC trebuie să scadă” pentru piața din 2026. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC spot BTC ETF se retrage, nu exagerați cu „bull market-ul instituțional”
În octombrie, ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat o ieșire netă de aproximativ 451 milioane de dolari, doar luni ieșirea fiind de 69 milioane. Ce înseamnă asta? Instituțiile nu cumpără fără discernământ, chiar și la prețuri de 83.000–84.000 USD ele realizează profituri sau privesc cu prudență. Mulți încă trăiesc în narațiunea „ETF cumpără, cumpără, cumpără” de la începutul acestui an, dar acum situația este: retailul vrea să intre, instituțiile ies; opinia publică strigă „bull market”, dar banii fug.
Totuși, nu priviți totul pesimist. Tesla încă deține 11.509 BTC, la un preț de 83.400 USD asta înseamnă aproape 1 miliard de dolari în poziție; SpaceX are aproximativ 8.285 BTC, iar grupul Musk este „nu speculează, dar nici nu vinde”. Deci instituțiile nu sunt pesimiste față de BTC, ci nu vor să fie cei care preiau pierderile la acest nivel. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC Declarația de la Fed de la miezul nopții este ascultată în lumea criptomonedelor chiar mai mult decât pe piața bursieră americană
Președintele Rezervei Federale din New York, Williams, a declarat la miezul nopții: este potrivit să mai creștem dobânda o dată în acest an, dar nu există motive să continuăm să strângem politica monetară până în 2027. Traducere: o poziție de vânător cu accente de porumbel. Ceea ce piața se teme cel mai mult este „creșterea dobânzii fără sfârșit”, iar acum al treilea om din Fed spune practic „doar o dată, nu vă panicați”.
După această veste, indicele dolarului a scăzut cu 0,41% până la 102,167, randamentele obligațiunilor americane au scăzut, aurul și acțiunile americane au respirat ușurate, iar BTC nu a mai fost lovit de factorii macroeconomici. Piața criptomonedelor este acum mult mai strâns legată de dolar și de ratele reale ale dobânzii decât înainte, iar când Fed relaxează politica, activele cu risc respiră mai întâi; chiar dacă creșterea dobânzii se materializează, BTC nu este neapărat să se prăbușească, pentru că „așteptările” sunt mai importante decât „acțiunile”. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 De aseară până în această dimineață, Bitcoin a avut o inversare în formă de V: de la minimul de 80.951 a urcat până la maximul de 84.053, făcând un traseu de 3.100 de dolari într-o singură zi, iar prețul actual s-a întors în jur de 83.100. În ultimele 24 de ore, lichidările totale pe rețea au fost de 770 de milioane de dolari, peste 80% fiind poziții long, iar mai mult de 170.000 de persoane au fost forțate să iasă. Iar în această seară, la ora 8:30, va fi publicat indicele prețurilor de consum (CPI) din SUA pentru septembrie — acesta este ultimul raport de inflație înaintea ședinței Fed din 27 octombrie, cu o greutate foarte mare. Scăderea de ieri nu a fost o problemă doar a pieței cripto. Indicele KOSPI din Coreea de Sud a scăzut cu 5,46% într-o singură zi, declanșând mecanismul de întrerupere a tranzacțiilor, iar panica s-a răspândit de pe piața de acțiuni către cea cripto, BTC coborând temporar sub 81.000. Dar calitatea acestei reveniri nu este slabă: a fost susținută de cumpărători spot, nu de efect de levier. Datele on-chain arată că CVD-ul spot (cumpărările active minus vânzările active) a crescut sincron cu revenirea prețului, ceea ce indică faptul că s-au făcut achiziții reale, nu pariuri pe contracte derivate. Mâna instituțiilor și inima investitorilor de retail nu sunt momentan aliniate. ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat un flux net de ieșire de aproximativ 454 de milioane de dolari în octombrie, iar luni au ieșit încă 65,4 milioane; ETF-urile Ethereum au fost și mai afectate, cu 9 zile consecutive de fluxuri nete negative, totalizând 635 de milioane de dolari în octombrie. Cele trei mari probleme macroeconomice nu s-au mutat: randamentul obligațiunilor americane este aproape de maximul ultimilor 24 de ani, indicele dolarului este cel mai puternic din aprilie, iar petrolul a urcat la 107 dolari. Indicele fricii și lăcomiei a scăzut de laUn trader cu efect de levier ridicat, poreclit „sora Bao” de către un urmăritor on-chain, tocmai a demonstrat prin două ordine de închidere poziții că stăpânește ritmul pe termen scurt: poziția long $BTC deschisă la 83092.2 și închisă la 83970.8, cu un profit net de 563.62U, randament +96.90%; poziția short $ZEC deschisă la 1289.02 și închisă la 1247.91, cu un profit net de 816.98U, randament +158.45%. Două poziții cu direcții opuse și perioade foarte scurte, dar ambele plasate precis la punctele de pornire ale trendului. 🎯 Dar ceea ce merită cu adevărat analizat nu sunt aceste două victorii, ci structura pozițiilor pe care le deține în continuare deschise. Întregul cont este plin de poziții perpetue cu efect de levier de 100x: poziția long $BTC are doar 0.4 unități, cu un margin de 333.4U, preț mediu 83547.3, preț de referință 83352.2, pierdere flotantă de 78.04U, randament pe hârtie -23.35% — aceasta este doar o corecție ușoară. Ceea ce trage cu adevărat contul în jos este poziția long $ETH: 199.258 unități, margin 4982.98U, preț mediu 2723.87, preț de referință 2500.77, pierdere flotantă de 44455.22U, randament pe hârtie -819.06%. Aceasta este sursa principală a corecției contului și semnalul cheie pentru a judeca acțiunile sale viitoare. Aici apare o divergență demnă de remarcat: ea realizează profituri pe termen scurt consecutiv pe $BTC și $ZEC, dar menține o poziție long cu efect de levier ridicat și pierdere profundă pe $ETH. Aceasta nu este o blocare pasivă, ci mai degrabă o alegere activă — folosind profiturile pe termen scurt pentru a acoperi poziția pe termen lung.$ETH Odată ce a scăzut sub 2500, fratele Maji a fost dus direct la marginea prăpastiei.
Dacă nu vrea să fie complet lichidat, singura opțiune este să taie pierderile și să închidă pozițiile. A redus poziția la 8,5 milioane, iar în decurs de o săptămână a pierdut 11,9 milioane de dolari. Valoarea netă a contului este acum doar 288.000, totul pus ca marjă, rezistând cu încăpățânare.
Prețul de deschidere a poziției a fost 2545, prețul de lichidare 2392. Pe scurt, oscilează repetat pe linia de lichidare.
Tipul ăsta e cu adevărat încăpățânat, nu renunță la postura de cumpărător agresiv. Dar piața asta tratează tocmai pe cei care nu se supun.
288.000 în lumea criptomonedelor, să fim sinceri, e nivelul unui investitor mic. Cu o presiune atât de mare din partea vânzătorilor, chiar poate rezista?V-ul adânc de ieri nu a fost în zadar. BTC s-a închis peste 83000, dimineața aceasta în jur de 83400, maximul pe 24 de ore a fost 84158, ETH 2500, SOL 107, deși nu a reușit să se mențină peste 84000, nu a coborât din nou la 81000, această poziție de închidere poate primi un calificativ de trecere. Dacă privim lumânările din ultimele două zile împreună, informația este foarte bogată. Luni a fost o spargere falsă la 84352, urmată de o cădere la 81800, marți o scădere falsă sub 81062, urmată de o revenire peste 84000, vânzătorii și cumpărătorii au fost prinși în capcane în ambele direcții, 170.000 de persoane au fost lichidate, iar jetoanele în mișcare au fost curățate sever, în timp ce zona 80400-81000 a fost testată de două ori și s-a redresat, consolidând baza dublului fund. Acum piața a ajuns într-un punct critic, 84000-85000 reprezintă o presiune intensă deasupra, iar 81000-80400 este un suport solid dedesubt, intervalul se restrânge, apropiindu-se tot mai mult de o decizie clară de direcție. Dacă volumul crește și se depășește 85000, dublul fund este confirmat oficial, iar rebound-ul poate ajunge la 87000; dacă scade sub 80400 și nu revine, dublul fund eșuează, iar 78000 este următorul nivel. Până când direcția se clarifică, strategia este simplă: așteaptă. Ține pozițiile spot ferme, ordinele de cumpărare la 80000 și 78000 rămân active, dar fără să te panichezi dacă nu se execută, nu mări poziția până nu se depășește 85000, într-o piață cu mișcări frecvente în ambele direcții, tranzacționarea excesivă înseamnă să dai bani pieței. În această seară se publică datele CPI din SUA pentru septembrie, acesta este cel mai important factor macroeconomic al săptămânii, așteptările privind ratele dobânzilor vor indica direcția, înainte de date nu mișca pozițiile, lasă datele să vorbească mai întâi.📉 Reboteul de astăzi este o acoperire a pozițiilor short, nu o creștere a capitalului nou.
În ultimele 24 de ore, BTC a înregistrat lichidări de 68,56 milioane, cu 70,9% poziții short; ETH 58,61 milioane, cu 62,2% poziții short.
Dar altcoins au fost lichidate pe poziții long — „alte” monede 50,62 milioane, cu 83,2% poziții long.
Valoarea netă zilnică a ETF-urilor a trecut de la o ieșire netă de 65,4 milioane la o intrare netă de 6,7 milioane.
Mecanism: Probabilitatea majorării dobânzii pe 28 octombrie a scăzut de la 70% la 19%, presiunea dolarului se relaxează, short-urile se retrag.
În „Provocarea 10U” de pe planetă, în ziua 13, fratele Feng a scris aseară „Țintind 85.000” de pe marginea prăpastiei 🇺🇸. Acesta este spațiul cedat de short-uri.
KOSPI a scăzut ieri cu 5,46%, astăzi a recuperat 2%.
Seara trecută am indicat un interval de 81.000–84.500, cu minimul pe 12 ore la 81.032,8 și maximul la 84.166,3.
Astăzi la 20:30 este CPI, estimat la o creștere anuală de 3,4%→3,6–3,7%. (Opinia personală, nu constituie sfat de investiții)
Previziunea mea: core CPI lună peste lună ≤0,2%, BTC va atinge 84.500–85.500 în 24 de ore; ≥0,3% va scădea la 82.000.
Acoperirea pozițiilor short poate genera un impuls înalt, dar nu un trend.
Ce credeți, sparge mai întâi 84.500 sau revine mai întâi la 82.000 în seara asta?
$BTC $ETH #9月CPI公布在即Saylor a ieșit din nou să strige 100.000.
Spune că $BTC a atins un minim sub 60.000, acum s-a întors în intervalul de 80.000, iar mai târziu poate să depășească din nou 100.000, crescând cu 20% până la 30% anual în următorii ani.
Sună destul de încurajator.
Dar dacă descompui aceste afirmații, ceea ce este cu adevărat interesant nu este predicția prețului, ci partea lui de după — MSCI vrea să schimbe regulile indicelui, posibil să excludă companii ca Strategy, care se bazează în principal pe acumularea de monede, nu pe profit din activitate, din indicele global, iar el este îngrijorat.
Pe scurt, el este optimist parțial din credință, parțial pentru că are o avere legată de asta; dacă indicele îl exclude, volumul cumpărătorilor scade semnificativ.
Așa că eu sunt precaut în această privință.
Când spune că a atins minimul, îi cred pe jumătate. Când spune să continue să cumpere, tot așa. Dar cu cât cineva este mai nerăbdător să nu se schimbe regulile, cu atât mai mult arată cât de strânsă este acea limită.
Nu știu dacă 100.000 se va întoarce, mai întâi să vedem dacă MSCI îl recunoaște.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#$BTC CPI-ul din septembrie va fi anunțat în această seară
Fed ar putea continua să majoreze dobânda!
La ora 20:30 în această seară, SUA vor publica datele CPI pentru septembrie.
Piața estimează în prezent că CPI-ul anual pentru septembrie va crește cu 3,6%, peste valoarea anterioară de 3,4%; CPI-ul de bază este așteptat să crească cu 2,5% anual, de asemenea peste valoarea anterioară de 2,4%.
Președintele Fed din Cleveland, Harker, a subliniat recent că pentru a readuce inflația la ținta de 2%, Fed trebuie să continue să majoreze dobânda.
Cea mai mare problemă în prezent este prețul energiei. Prețul petrolului $CL rămâne ridicat, ceea ce ar putea accelera din nou inflația generală, iar inflația de bază nu s-a temperat complet.
Acest CPI este foarte important pentru BTC, aurul $XAU și piața bursieră americană.
Dacă datele depășesc așteptările, piața ar putea crește și mai mult pariurile pentru o majorare a dobânzii în decembrie, iar activele cu risc vor rămâne sub presiune pe termen scurt.
Dar nu intenționez să urmez panica pieței și să vând în lipsă înainte de publicarea datelor. Așteptările privind majorarea dobânzii au influențat deja piața în mod repetat recent, așa că în această seară, pe lângă a urmări datele CPI în sine, trebuie să vedem dacă $BTC poate menține nivelurile minime din ultimele zile după publicarea datelor. #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ Această revenire, BTC poartă singur steagul, celelalte monede principale doar se recuperează la niveluri joase
Într-o piață divizată, cine conduce această revenire? Datele pieței oferă un răspuns clar, preferința pentru evitarea riscului rămâne evidentă.
De la 101.63 la 108.56, revenirea de la minim este impresionantă, dar încă există un decalaj de aproximativ 3% față de prețul de deschidere de 24 de ore de 112.19, iar rezistența de la 113.12 nu a fost atinsă.
De la 2409 la 2532, forța de recuperare a minimului este decentă, dar nu a fost recucerit nivelul de deschidere de 2560, iar presiunea la 2580 este evidentă.
De la 81033 la 83700, doar cu 0,3% sub prețul de deschidere de 24 de ore de 83983, cea mai bună recuperare dintre cele trei, în condiții de incertitudine fondurile se îndreaptă prioritar către activele cu cea mai bună lichiditate.
Aceasta este o piață de recuperare condusă de BTC, nu o revenire generală a apetitului pentru risc pe piață. Doar dacă toate trei depășesc simultan nivelurile cheie, fondurile se vor extinde către monedele cu Beta ridicat; dacă doar BTC se întărește și celelalte monede rămân în urmă, înseamnă doar că fondurile se refugiază în BTC.
Nivelul cheie de observare pentru această mișcare este BTC 84360.
$BTC $ETH $SOL 💥 Nu te grăbi să cumperi, 65% dintre pozițiile long nu au fost încă lichidate
$BTC $ETH $ZEC
Prăbușire urmată de revenire, crezi că piața oferă o oportunitate? Trezește-te, este dealerul care testează piața, să vadă câtă presiune de vânzare mai există, și să elimine investitorii mici.
Raportul long/short pentru ETH spune multe: conturile long sunt 65,79%, cele short doar 34,21%. Prețul a scăzut în jur de 2500, iar investitorii mici cred că este ieftin și se grăbesc să cumpere. Dar piața este contraintuitivă, cu cât investitorii mici sunt mai uniți, cu atât jucătorii mari nu vor ridica prețul. Acești 65% long sunt combustibilul gata pregătit, dacă nu îi elimină, piața nu va atinge un minim.
Pe lanț situația nu este optimistă: ETF-ul spot ETH a înregistrat săptămâna trecută o ieșire netă de 542 milioane USD, BlackRock singur a retras 477 milioane; portofelele asociate Fundației Ethereum au transferat 4393 ETH către exchange-uri, iar cofondatorul F2Pool, Wang Chun, a transferat 2160 ETH. Instituțiile se retrag, marii investitori fug, lichiditatea de cumpărare a dispărut de mult.
Prețul oscilează în jur de 2500, mediile mobile apasă deasupra, fiecare revenire este mai slabă. Această consumare va duce cel mai probabil la o lumânare mare roșie care va sparge 2400. Dacă investitorii mici nu devin disperați, adevăratul minim nu va apărea.
Nu prelua poziții, nu cumpăra la minim, vinde în direcția trendului, asta este adevărul.
Ce credeți, cât vor mai rezista acești 65% long?
$BTC $ZEC
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
⚠️ Analiză personală, nu constituie recomandare de investiții.Piața s-a liniștit brusc, nimeni nu vrea să facă primul pas. Ai și tu această senzație, semaforul încă nu s-a făcut verde, dar deja ai retras piciorul? Noaptea trecută, privind ecranul, BTC 83406, ETH 2550, SOL 111, XAUT 4171, totul era roșu. Dar ceea ce m-a oprit cu adevărat nu a fost graficul K, ci cele trei lucruri din spate care trăgeau în direcții diferite în același timp. Primul, geopolitica și prețul petrolului. Strâmtoarea Hormuz este restricționată, conductele au fost atacate, prețul petrolului a crescut, G7 a eliberat 100 de milioane de barili din rezerve pentru a reduce prețul. Aurul are caracteristici de refugiu sigur, dar dolarul puternic și randamentele ridicate ale obligațiunilor americane au ținut în frâu creșterea. XAUT oscilează în jurul valorii de 4171, rezistă, dar nu poate sparge nivelul. Această impas indică faptul că fondurile de refugiu sigur nu sunt atât de sigure. Al doilea, inflația și ratele dobânzilor, acestea sunt adevăratele semnale de start. CPI și PPI urmează să fie publicate. Dacă CPI-ul de bază este 0,2%, Fed poate rămâne răbdător; 0,3%, iarăși va fi agitație; 0,4%, așteptările de creștere a dobânzii se vor recalibra, iar activele cu risc vor fi sub presiune. Obligațiunile americane pe 10 ani la 5,36%, numerarul oferă un randament stabil de 5% pe an, cine mai vrea să cumpere active care nu generează flux de numerar? Este o afirmație dură, dar este adversarul cel mai real de acum. Al treilea, fondurile instituționale, care decid calitatea revenirii. ETF-ul BTC a înregistrat o ieșire de 678 milioane în prima săptămână, ETH a avut 9 zile consecutive de ieșiri nete, SOL a încheiat 14 săptămâni de intrări nete. Nu sunt cifre mici, ele îmi spun că cumpărătorii marginali se retrag, cel puțin temporar. Am notat pozițiile cheie: CPI-ul din septembrie va fi anunțat în această seară
Fed ar putea continua să majoreze dobânda!
La ora 20:30 în această seară, SUA vor publica datele CPI pentru septembrie.
Piața estimează în prezent că CPI-ul anual pentru septembrie va crește cu 3,6%, peste valoarea anterioară de 3,4%; CPI-ul de bază este așteptat să crească cu 2,5% anual, de asemenea peste valoarea anterioară de 2,4%.
Președintele Fed din Cleveland, Harker, a subliniat recent că pentru a readuce inflația la ținta de 2%, Fed trebuie să continue să majoreze dobânda.
Cea mai mare problemă în prezent este prețul energiei. Prețul petrolului $CL rămâne ridicat, ceea ce ar putea accelera din nou inflația generală, iar inflația de bază nu s-a temperat complet.
Acest CPI este foarte important pentru BTC, aurul $XAU și piața bursieră americană.
Dacă datele depășesc așteptările, piața ar putea crește și mai mult pariurile pentru o majorare a dobânzii în decembrie, iar activele cu risc vor rămâne sub presiune pe termen scurt.
Dar nu intenționez să urmez panica pieței și să vând în lipsă înainte de publicarea datelor. Așteptările privind majorarea dobânzii au influențat deja piața în mod repetat recent, așa că în această seară, pe lângă a urmări datele CPI în sine, trebuie să vedem dacă $BTC poate menține nivelurile minime din ultimele zile după publicarea datelor. $BTC și $ETH ETF-urile spot au înregistrat ieșiri simultane
Fondurile instituționale se retrag?
Piața criptomonedelor a continuat să scadă recent, iar fondurile ETF au început să arate schimbări evidente.
Conform datelor Farside, pe 7 octombrie, ETF-ul spot Bitcoin din SUA a înregistrat o ieșire netă zilnică de 484,9 milioane USD, iar pe 8 octombrie a continuat cu o ieșire de 244,1 milioane USD.
Pe 12 octombrie, ETF-ul Bitcoin a înregistrat din nou o ieșire netă de 65,4 milioane USD. ETF-ul Ethereum a înregistrat în aceeași zi o ieșire netă de aproximativ 85,4 milioane USD, totalul ieșirilor fiind de aproximativ 150,8 milioane USD.
Anterior, piața considera ETF-urile spot ca fiind cea mai importantă sursă de fonduri noi în acest bull market, însă datele recente arată că fondurile instituționale sunt de asemenea influențate de mediul macroeconomic.
Mai ales în contextul în care Fed reia discuțiile despre majorarea dobânzilor, iar dolarul și randamentele obligațiunilor americane rămân la niveluri ridicate, nu este surprinzător că fondurile se retrag temporar din activele cu volatilitate ridicată.
Totuși, ieșirile continue nu înseamnă că instituțiile au renunțat complet la piața cripto.
Eu sunt mai interesat dacă, după stabilizarea prețului BTC, fondurile ETF vor putea reveni pe plus. Dacă prețul se redresează, dar fondurile continuă să iasă, durabilitatea acestei redresări rămâne incertă. $ETH conduce mainstream-ul, banii se îndreaptă spre ecosistemul Ethereum. $BTC are prețul actual de $83,387, cu o creștere de 2,52% în 24 de ore; $ETH a crescut cu 3,53% până la $2,506.47, cu o rotație de 3,95%, de peste două ori mai mare decât 1,82% la BTC. În topul creșterilor, $OP a crescut cu 24,43%, cu o rotație de 56,88%, ZK a crescut cu 12,21%, cu o rotație de 37,81%, straturile secundare Ethereum au avut un volum crescut în aceeași zi.
Lățimea revenirii nu este încă suficientă. Capitalizarea totală este de 2,83 trilioane de dolari, cu o scădere de 1,12% în 24 de ore, cea mai mare scădere fiind doar de -10,04%, creșterile fiind concentrate în câteva monede. $BAT a crescut cu 27,72%, dar rata de finanțare este de -0,37%, short-urile crescând și mai mult, majorarea sub o rată negativă de finanțare este cel mai probabil urmată de o corecție. Rata BLUR este de -1,04%.
În următoarele 48 de ore, se așteaptă ca ecosistemul Ethereum să fie mai puternic decât piața generală. Două praguri critice: dacă creșterea de 24 de ore a ETH scade sub cea a BTC, această linie este ruptă; capitalizarea totală trebuie să treacă de la -1,12% la pozitiv pentru a considera o revenire completă.10月13日，美股又是一场表面平静、底下打架的交易日。标普几乎原地踏步，但芯片和银行把盘面按住了，市场在交易“业绩还能不能继续撑住高位”，而不是方向本身。 标普500收于7805.45，跌0.02%；道指51670.10，跌0.35%；纳斯达克27204.38，跌0.15%。距离10月6日的纪录高点7818.93只剩不到0.2%。表面上是微跌，实际是宽幅震荡后的回吐——道指盘中一度冲高数百点，最后还是被打回去。 银行季报正式开场，结果是“好消息卖不出”。高盛业绩超预期，股价几乎没动；摩根大通罕见miss，跌近1%；富国银行净利息收入不及预期，跌约3%；花旗尽管收入创十年最好三季度，股价仍跌超5%。业绩本身不差，但市场已经把“稳健”定价进去了，缺的是超预期的增长叙事。 更明显的是芯片。费城半导体指数连续第五天下跌，美光跌近4%，应用材料跌近7%。催化剂是中国长鑫存储在新一代存储架构上的进展，叠加博通CEO此前对AI资本开支“像赌场”的评论。存储股和设备股领跌，把纳指按住。AI主题今年已涨了很多，市场开始对“还能再涨多少”变得敏感，而不是单纯看需求。 板块上，能源和通信服务走强，部分抵消了【Cota de piață $BTC a revenit peste 60%, iar monedele alternative au fost epuizate înainte să-și revină】
Cota de piață a Bitcoin a revenit peste 60%, dar nu vă grăbiți să sărbătoriți revenirea BTC. Pe 13 octombrie, datele de pe diferite platforme arată că cota de piață a BTC este între 59,7% și 60,4%, în timp ce capitalizarea totală a pieței a scăzut cu aproximativ 2,8% în ultimele 24 de ore. Acest lucru sugerează mai degrabă că monedele alternative au scăzut mai puternic decât BTC, iar BTC a câștigat pasiv o cotă de piață mai mare.
Fondurile nu au dat semnale de atac complet. Pe 12 octombrie, ETF-urile spot BTC din SUA au înregistrat o ieșire netă de 65,4 milioane de dolari, ceea ce indică faptul că cumpărătorii instituționali nu au revenit încă să preia controlul. Banii de acum preferă să dețină BTC și nu sunt atât de dispuși să parieze pe monede alternative cu volatilitate ridicată.
Tind să cred că, pe termen scurt, BTC are avantaj, iar monedele alternative sunt sub presiune. Depășirea cotei de piață de 60% nu marchează începutul unui sezon al monedelor alternative, ci mai degrabă indică faptul că apetitul pentru risc nu s-a recuperat încă. Totuși, dacă BTC se stabilizează și crește, iar cota sa de piață scade ulterior, în timp ce monedele alternative încep să crească în mod generalizat, atunci acesta ar fi un semnal de dispersie a fondurilor. Altfel, nu vă bazați doar pe rebound-ul BTC pentru a crede că toate monedele vor decola.#După transferul Unichain, UNI intră în faza de joc așteptat
1,2 ani, acest L2 dezvoltat intern de Uniswap a parcurs ciclul său de viață, fiind preluat pentru operare de Optimism, marcând o retragere a proiectului și o revenire a focusului către activitatea principală DEX. În această fază, piața este de obicei însoțită de o scădere a narațiunii, ratele de finanțare rămân slabe, volumul total deținătorilor scade lent, iar deținătorii nu mai pot evalua prețul pe baza poveștii noii rețele, ci doar pe baza volumului de tranzacționare al protocolului și a așteptărilor pe termen lung legate de comisioane.
Volumul tranzacțiilor protocolului rămâne ridicat, dar deținătorii token-urilor nu pot împărți fluxul de numerar, iar comutatorul de comisioane a rămas incert ani de zile. Anterior, Unichain a fost cea mai importantă narațiune incrementală a pieței, iar după ce aceasta a dispărut, activul se bazează doar pe impulsuri temporare de capital, iar după o revenire a pieței, tinde să revină la liniște.
Constrângerea principală a acestei runde de piață nu este volumul tranzacțiilor on-chain, ci reglementarea comutatorului de comisioane de către autorități. Până la implementarea regulilor, deținerea ușoară are o presiune limitată, în timp ce deținerea pe termen lung cu poziții mari poate suferi pierderi continue. Semnalul schimbării de fază vine odată cu clarificarea reglementărilor privind comutatorul de comisioane; nivelul de preț cel mai important de urmărit acum este 7 dolari.
$UNI $BTC $ETH $SOL Rata de câștig este doar 40%, dar a câștigat 4,78 milioane
Tocmai am analizat cele 4804 tranzacții ale lui Bit浪浪 din perioada 2022.5 până în 2024.6. Trei cifre sunt complet contrare intuiției.
1. Rata de câștig este doar 40%
1964 tranzacții profitabile, 2803 pierzătoare — cu 839 pierderi mai multe.
Dar tot a câștigat: profit mediu 5008, pierdere medie 1534, raport profit/pierdere 3,27.
Câștigul nu se bazează pe rata de câștig, ci pe raportul de plată.
2. 42% dintre tranzacții nu supraviețuiesc mai mult de 5 minute
2030 tranzacții au fost închise în mai puțin de 5 minute, 77% nu au supraviețuit mai mult de 30 de minute.
Timpul median de deținere: 7 minute.
3. Aproape toți banii lui provin din 54 de tranzacții
Grupate după timpul de deținere:
· 4 până la 24 de ore: 256 tranzacții, profit brut 1,749,000
· Peste 1 zi: 54 tranzacții, profit brut 2,539,000
· Iar cele 2030 tranzacții închise în 5 minute au adus doar 3162 dolari
Cele 54 de tranzacții reprezintă doar 1,1%, dar au contribuit cu 45,9% din profit.
Cele mai tranzacționate sunt $BTC (1036 tranzacții), $ETH (404 tranzacții), $PEPE (255 tranzacții).
Profit net de 4,786,000 în doi ani, aceste trei cifre spun de fapt același lucru
Nu este noroc, este disciplină. Închide rapid pierderile, păstrează pozițiile bune, lasă raportul de plată să vorbească pentru tine.ETH prezintă astăzi un „raliu slab, subperformând BTC”, fiind cotat în jur de 2.500–2.520 dolari, cu o variație aproape constantă sau ușor pozitivă în ultimele 24 de ore, dar cu o scădere săptămânală de aproximativ 6,4%.
Problema principală este absența cererii instituționale. ETF-ul spot ETH din SUA a înregistrat 10 zile consecutive de retrageri nete, cu peste 780 de milioane de dolari retrași în total, BlackRock ETHA fiind principalul motor al acestor retrageri. Aceasta înseamnă că raliul nu este susținut de cumpărători instituționali, iar comparativ cu performanța BTC în aceeași perioadă, ETH este clar mai slab — când BTC a crescut cu aproximativ 1,35% în ziua respectivă, ETH a scăzut.
Piața derivatelor arată schimbări pozitive. Contractele deschise au scăzut cu 15,9% în ultimele 5 zile, aglomerația pozițiilor long s-a redus, iar rata finanțării este aproape de zero, ceea ce indică o curățare eficientă a efectului de levier și o reducere a riscului unei prăbușiri suplimentare. Dar prețul este o scădere a impulsului de revenire, piața intrând într-o stare „fără levier, fără intrări”.
Niveluri cheie: suportul pivotal testat de mai multe ori din martie este la 2.400 dolari, ieri în timpul sesiunii prețul a atins această zonă și a revenit rapid; rezistența pe termen scurt este între 2.520 și 2.600 dolari, ETH/BTC a dat semnale de supravânzare, dar nu s-a confirmat încă o inversare. Datele CPI de diseară sunt variabila principală care va decide direcția; dacă inflația va depăși așteptările, ETH ar putea testa din nou pragul de 2.400.#97200, piața pariază pe amânarea continuă a așteptărilor de relaxare
Consensul actual majoritar consideră că fluctuațiile pieței sunt doar o pauză temporară, urmând ca o dată cu implementarea relaxării să înceapă o revenire. Dar un aspect ușor de trecut cu vederea este că inițiativa pieței nu aparține sectorului în sine, ci așteptărilor fluctuante privind lichiditatea. Randamentele pe termen lung ale obligațiunilor americane și dolarul rămân puternice, iar datele despre inflație și ocuparea forței de muncă ajustează constant așteptările de reducere a dobânzilor, suprimând apetitul general pentru risc.
Dacă cererile inițiale de ajutor de șomaj și PCE continuă să arate reziliența economiei, piața va amâna și mai mult prețuirea relaxării; doar o scădere clară a inflației și cererii va deschide o fereastră de revenire pentru activele de creștere. Toate criptomonedele oscilează în interval, revenirea lipsind de fonduri suplimentare continue, banii așteptând rezultatele macroeconomice.
Nu este necesar să pariezi masiv pe o direcție unilaterală, prioritizează controlul retragerilor. În piață, răbdarea și gestionarea riscului sunt mult mai valoroase decât o singură predicție corectă. Piața este ca o câmpie așteptând vântul, fără semnale nu te aventura imprudent.
$BTC $ETH $SOL $DOGE are o problemă rar menționată: are o capitalizare de piață de peste treisprezece miliarde, clasându-se în top zece, dar 70% din tranzacțiile de pe întregul net sunt concentrate în doar două exchange-uri, iar Binance singur deține mai mult de o treime.
În rândul monedelor cu capitalizare mare, acest nivel de concentrare este o excepție. În mod normal, cu cât capitalizarea este mai mare, cu atât market makerii își distribuie lichiditatea pe mai multe platforme, cu adâncime pe zeci de exchange-uri. DOGE face invers — deși volumul pare mare, adevăratele ordine de cumpărare și vânzare sunt subțiri și concentrate în câteva pool-uri. Nu este o coincidență, ci indică faptul că market makerii nu vor să-și distribuie stocurile pe platforme mai mici, pentru că în afară de acele câteva, nu există lichiditate reală.
Consecința este directă. Când piața este stabilă, diferența nu se observă, dar dacă order book-ul exchange-urilor principale devine subțire, slippage-ul pentru DOGE va fi mult mai mare decât la alte monede mainstream cu capitalizare similară. Crezi că cumperi o monedă cu lichiditate bună, dar de fapt cumperi lichiditatea a doar două exchange-uri.
Privind imaginea de ansamblu: a scăzut cu 60% într-un an, într-o lună a coborât de la 0,11 la 0,084, acest nivel fiind exact limita inferioară a intervalului de 30 de zile. Sectorul meme a pierdut din popularitate anul acesta, iar DOGE, ca pionier, și-a spus deja povestea, iar o nouă narațiune nu i-a luat încă locul.
0,08 este un prag rotund și a fost zona pe care prețul a testat-o de mai multe ori în această scădere; 0,09 este un obstacol. Până când volumul de tranzacționare în afara celor două exchange-uri nu va crește semnificativ, elasticitatea prețului va rămâne limitată. Statele Unite urmează să publice datele CPI pentru septembrie, iar se zvonește că ar putea mai exista o creștere a dobânzii anul acesta. Ar fi surprinzător ca prețul criptomonedelor să mai crească!😩
Nici măcar nu putem dormi liniștiți! Când dobânzile sunt mari, cumpărarea de obligațiuni guvernamentale aduce profit sigur, cine ar mai vrea să-și bage banii în Bitcoin care nu aduce dobândă?🤔️
$BTC a reușit momentan să mențină nivelul cheie de 81000, consolidându-se în intervalul 80000-85000.
De la începutul lui octombrie, ETF-urile au înregistrat ieșiri nete continue, ceea ce sugerează că instituțiile se retrag?🤔️
$ETH se situează în jur de 2500, fiind mai slab decât Bitcoin, cu o consolidare similară și ETF-uri în scădere, ceea ce este destul de frustrant.
$SOL a scăzut și mai mult, de la 120 la aproximativ 107, cu o depreciere săptămânală de peste 10%, punând capăt unui șir de 14 săptămâni consecutive de intrări nete în ETF, performanța fiind destul de slabă.
Piața criptomonedelor depinde de intrarea de capital nou pentru a putea începe un adevărat bull market.
În situația actuală, este greu să ne așteptăm la o creștere semnificativă pe termen scurt!#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC Longii sunt de două ori mai mulți decât shortii
Pe același grafic, două grupuri de oameni s-au poziționat față în față.
Longii au acumulat 187 milioane de dolari, shortii doar 98 milioane.
Cum se calculează acest număr: diferența long-short este aproape 90 milioane, deducem că longii sunt aproape de două ori mai mulți decât shortii.
Cine are ordine deschise aici: longii au un profit flotant de 18,15 milioane, shortii o pierdere flotantă de 9,75 milioane.
Partea care pierde nu a greșit direcția, ci are o poziție mai mică decât cealaltă parte.
În 30 de minute, ordinele de vânzare au fost de 51,63 milioane, cele de cumpărare de 19,03 milioane.
Presiunea de vânzare nu este cauzată de intrarea unor shorti noi, ci de faptul că longii își transformă profiturile în numerar.
Odată ce încep să-și ia profitul, prețul scade cu fiecare pas, iar un nou grup de longi vrea să iasă.
Când ies mulți, panica se declanșează.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ $BTC Toată rețeaua sărbătorește fuziunea $ZRO, cu o creștere explozivă într-o singură săptămână. Eu refuz să urmez mulțimea. Când emoțiile sunt la cote maxime, banii inteligenți se retrag. Am deschis o poziție short la 2.35.
Logica short-ului: toate veștile bune au fost deja integrate. Fuziunea s-a realizat, relansarea cross-chain este evidentă. Contoar invers pentru deblocarea din 20 octombrie, peste 50 de milioane de dolari în joc. Pariu cu efect de levier de 20x pe probabilitate.
Prețul de referință este 2.0225, profit flotant de 278%. Dacă pe viitor se menține peste 2.00, va urma o revenire, dacă scade sub 1.80, va continua să cadă. Emoțiile se retrag, cei expuși ies la iveală. $ZEC $BTC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Înainte și după publicarea CPI, comportamentul fondurilor repetă întotdeauna același tipar
În perioadele de publicare a CPI, acoperirea pozițiilor short concentrate este principalul motor al revenirii pieței, nu intrarea de fonduri noi. Esența jocului de piață este stabilirea prețului așteptărilor privind ratele dobânzilor; pentru fiecare creștere de 0,1 puncte procentuale a CPI de bază, așteptările de majorare a dobânzii cresc rapid. Iar scăderea anticipată a pieței a inclus deja așteptările mai dure, astfel că publicarea datelor declanșează închiderea pozițiilor short.
Pentru CPI-ul din această săptămână, este important să observăm alegerea fondurilor: datele generale sunt influențate de creșterea prețului petrolului, inflația de bază rămâne moderată, fondurile probabil vor lichida mai întâi pozițiile long, apoi vor reveni. Miza pe Ethereum este mai instabilă, corecțiile sunt de obicei mai mari decât la Bitcoin. Nu este necesar să pariezi înainte de publicarea datelor; dacă inflația este ridicată, așteaptă o corecție, dacă inflația scade, urmează trendul, confirmând direcția fondurilor după prima lumânare de 15 minute post-publicare.
Dacă Bitcoin se menține peste 83300, fondurile pot încerca să testeze 85000; dacă scade sub 82500, nivelul de 80000 va fi testat. Crezi că după această rundă de publicare a CPI, fondurile vor continua să acopere pozițiile ca înainte?
$BTC $ETH $SOL Această tranzacție +361% nu este noroc, ci o oportunitate oferită de date. $PUMP are o concentrare extrem de ridicată a pozițiilor futures, rata finanțării se răstoarnă brusc, iar adâncimea pieței spot este foarte mică. Prețul scade, pozițiile cresc, forțele principale presează în secret.
În combinație cu fundamentul: presiunea de vânzare deblocată atârnă deasupra, răscumpărarea se înjumătățește. Am deschis o poziție short cu levier 50 la 0.005412, logica este închisă.
Prețul de referință este acum 0.005021. Urmărește 0.0048 pentru viitor, aceasta este linia de luptă între cumpărători și vânzători. Datele nu mint, urmează banii. $BTC $ETH Alții sunt lacomi, eu sunt fricos. $STRK explodează, eu văd o capcană. Narativul cuantic L1, noul portofel ecologic în creștere rapidă, toate sunt semnale clare de bine. Semnale clare înseamnă momentul de a vinde. Am deschis poziție short la 0.09321.
Combinat cu deblocarea token-urilor de mâine, creșterea circulației pune o presiune mare pe monedele cu capitalizare mică. Așteptarea presiunii de vânzare în scădere determină cumpărătorii să renunțe. Acesta este fereastra pe care o aștept.
Nu mă aștept la o scădere profundă pe termen lung, 0.08 oferă suport. Dar optimismul este supralicitat, spațiul de creștere este blocat. Gândire inversă, aștept următorul punct de panică. $BTC $ETH 🚨 Bitcoin a menținut pragul de 80.000 USD, dar un semnal periculos începe să apară!
În ultima vreme, în lumea criptomonedelor, există un fenomen care merită atenție:
📉 Săptămâna trecută, ETF-ul spot Bitcoin a înregistrat un flux net de ieșire de aproximativ 679 milioane USD, iar ETF-ul Ethereum un flux net de ieșire de aproximativ 542 milioane USD.
În doar o săptămână, cele două ETF-uri principale au pierdut împreună peste 1,2 miliarde USD.
Întrebarea este:
Prețul nu a continuat să se prăbușească, dar de ce fondurile instituționale se retrag?
🔍 Cred că piața trece prin trei schimbări:
① Fondurile devin prudente
Fluxul continuu de ieșire din ETF indică faptul că unele instituții își reduc expunerea la risc, nu se grăbesc să parieze pe următorul val de creștere.
② Factorii macroeconomici reiau controlul asupra pieței
Așteptările pentru politica Fed sunt mai dure, iar presiunea exercitată de dolar și randamentele obligațiunilor americane face ca piața cripto să nu aibă impulsul necesar pentru o creștere susținută.
③ Testul adevărat încă nu a venit
Pe 14 octombrie va fi publicat indicele prețurilor de consum (CPI) din SUA.
Dacă inflația va depăși așteptările, activele cu risc ar putea fi din nou sub presiune; dacă datele vor fi moderate, piața ar putea primi o pauză.
💡 Opinia mea:
Ceea ce este cel mai periculos acum nu este scăderea, ci să considerăm fiecare revenire ca o reluare a bull market-ului.
Următorul punct de interes este dacă fondurile ETF vor reveni și dacă BTC va putea să se mențină pe poziții cheie în timpul revenirii.
Piața nu duce lipsă de oportunități, ci de răbdare pentru a le aștepta.
💬 Tu crezi că BTC construiește un suport acum sau este doar o pauză în scădere?
#BTC #比特币 #ETH #币圈行情 #加密货币 #美联储Se mai merită să urmărim reboundul? Cumpărătorii pentru BTC, ETH și SOL au început deja să se dividă!
Dimineața aceasta trebuie să urmărim o schimbare: datele pe 24 de ore încă arată mult verde, dar în ultima oră, atât spot-ul cât și contractele pentru BTC, ETH și SOL au trecut la o ieșire netă. Vânzările pe termen scurt au devenit din nou active.
① BTC: Există suport, dar și presiune de vânzare
Pe 24 de ore, intrarea netă pe spot este de aproximativ 95,65 milioane USD, iar pe contracte de aproximativ 91,86 milioane USD.
Privind la ultima oră, spot-ul are o ieșire netă de aproximativ 48,64 milioane USD, iar contractele o ieșire netă de 229 milioane USD. Cumpărătorii pe tot parcursul zilei sunt încă prezenți, dar presiunea de vânzare pe termen scurt este evidentă; urmează să vedem dacă spot-ul poate continua să susțină.
② ETH: Contractele sunt active, spot-ul este rece
Pe 24 de ore, intrarea netă pe contracte este de 415 milioane USD, în timp ce spot-ul are o ieșire netă de aproximativ 89,43 milioane USD.
Această diferență o voi urmări îndeaproape. Cumpărarea activă pe contracte poate veni fie din deschiderea pozițiilor long, fie din închiderea pozițiilor short. Pentru ca reboundul să fie mai stabil, este nevoie ca și cumpărătorii pe spot să țină pasul.
③ SOL: Cumpărători pe tot parcursul zilei, vânzări pe termen scurt încep să apară
Pe 24 de ore, intrarea netă pe spot este de aproximativ 30,07 milioane USD, iar pe contracte de aproximativ 26,07 milioane USD.
În ultima oră, ambele au ieșiri nete, iar pe 4 ore sunt slabe, ceea ce indică că susținerea cumpărătorilor trebuie încă monitorizată.
Opinia mea: reboundul are suport, dar urmărirea creșterii pe termen scurt trebuie încetinită puțin. Următorul punct important este să vedem dacă presiunea de vânzare pe 1 oră se va reduce și dacă cumpărătorii pe spot pe 4 ore vor crește.
Lumina verde pe 24 de ore nu trebuie considerată direct un permis de creștere pentru următoarea oră. Contractele implică risc, deci deschiderea pozițiilor trebuie făcută cu prudență!Nu mai crede orbeste în „portofelele hardware sunt absolut sigure”.
Conform unui raport Decrypt, Ledger a dezvăluit un caz de furt de active în valoare de aproximativ 86 de milioane de dolari: în dispozitiv a fost descoperit un modul LTE ascuns, care poate citi direct cele 24 de cuvinte mnemonice afișate pe ecran în timpul inițializării, fără ca Secure Element și firmware-ul să fie atinse.
Două observații: în primul rând, acest atac ocolește cipul de securitate, interceptând pasul în care utilizatorul copiază cuvintele mnemonice de pe ecran, afectând astfel capătul lanțului de încredere; în al doilea rând, la nivelul spot al $BTC și $ETH situația este neutră, dar portofelele hardware și narațiunea de auto-custodie sunt sub presiune, iar producătorii vor trebui probabil să adauge verificări fizice anti-manipulare pentru ecran și procesul de inițializare, crescând cerințele pentru auditul firmware-ului și securitatea lanțului de aprovizionare. Atenție: după generarea cuvintelor mnemonice, nu le mai reproduce pe niciun dispozitiv conectat la internet sau care poate fi modificat; adresele suspectate a fi afectate trebuie migrate și cuvintele mnemonice schimbate cât mai curând.
Tu ce îți faci mai multe griji, că lanțul de aprovizionare ar putea fi manipulat sau că cineva te-ar putea urmări în timp ce copiezi cuvintele mnemonice?23.8%.
Doar la această cifră, market makerii ar râde.
Probabilitatea unei majorări a dobânzii în octombrie este mai mică de un sfert, pe scurt, piața nu crede deloc că Fed îndrăznește să acționeze.
Dacă ne amintim luna trecută, această cifră era în jur de 40% și creștea. Acum a fost tăiată direct la jumătate.
Banii sunt cei mai onești, ei deja au scris răspunsul în locul Fed.
Din perspectiva market makerilor, ce înseamnă această probabilitate scăzută?
Înseamnă că nimeni nu vrea să parieze pe direcția majorării dobânzii. Prețurile opțiunilor s-au stabilizat de mult.
Dacă chiar se va majora dobânda, primul care va cădea nu va fi prețul criptomonedelor, ci acele instituții care au pariat pe dobânzi.
Așa că, în această poziție, sunt destul de optimist.
Dar nu vă grăbiți să vă entuziasmați, probabilitatea scăzută nu înseamnă că nu se poate întâmpla.
Anul trecut a fost o situație similară, piața a evaluat o probabilitate puțin peste 20%, dar s-a majorat cu adevărat, iar toată lumea a fost surprinsă.
Atitudinea mea acum este simplă: nu urmăresc creșteri mari, dar nici nu sunt pesimist.
Aștept să vedem ce se întâmplă la întâlnirea din octombrie.
Fraților din comunitate, chiar credeți că Fed va îndrăzni să acționeze de data asta?
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#$BTC $ETH este acum ca un sandwich cu cremă 🍪, cu o zonă periculoasă pentru vânzători deasupra și un butoi cu pulbere pentru cumpărători dedesubt.
Dacă urcă până la 2636, pozițiile cu efect de levier pe scădere vor fi închise automat, aproximativ 8,78 miliarde 💥, ceea ce poate declanșa o creștere rapidă.
Dacă scade sub 2401, pozițiile pe creștere vor fi lichidate, aproximativ 5,53 miliarde 💥, ceea ce poate provoca o prăbușire instantanee.
Până când prețul nu iese din acest interval, ambele tabere își măresc pozițiile, iar volatilitatea poate crește oricând. Mișcările bruște deseori nu au logică, o singură lumânare poate șterge ambele părți 🕯️.
Cei care folosesc efect de levier să nu-și suprasolicite pozițiile, să nu reziste cu încăpățânare; nici cei cu poziții spot să nu urmărească creșteri sau scăderi agresiv, pentru că mișcările generate de lichidări vin rapid și pleacă la fel de repede 🏃.
$BTC este de asemenea influențat de emoții, piața intră într-o fază de luptă. Ceea ce trebuie făcut acum nu este să ghicești direcția, ci să-ți controlezi acțiunile, să reduci efectul de levier și să aștepți confirmarea 👀.
Mai bine să ratezi o oportunitate decât să fii lovit de oscilații repetate. Să rămâi în joc înseamnă să ai o șansă la următorul raliu. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 BTC este acum la poziția 83238, care este destul de incomodă. În jurul valorii de 84000 de sus se află o mulțime de stop-loss-uri pentru poziții short, dar MACD slăbește, volumul de vânzare activă presează volumul de cumpărare, iar piața este apăsată ferm de linia de trend descendent. Între 82500 și 83000 există o lichidare intensă a pozițiilor long, iar suportul de jos este fragil ca hârtia. În ultimele 24 de ore, întregul rețea a înregistrat o explozie de 16,69 miliarde de dolari, majoritatea fiind poziții long, iar curățarea efectului de levier nu s-a încheiat încă. Capitalizarea totală este de 2,72 trilioane, iar pe săptămână a scăzut cu 4%.
Tocmai am schimbat un card nou la bariera din holul clădirii 3, m-am așezat înapoi și continui să monitorizez.
Pe termen scurt, probabilitatea mare este să scadă spre zona 82000-82300 pentru a găsi lichiditate. Dacă sparge acest nivel, scăderea se va accelera. Strategia este simplă: plasează poziții short între 83500 și 83800, cu stop-loss peste 84200, primul take profit la 82300, al doilea la 81500. Nu încerca să prinzi fundul, nu ține poziții, menține poziția foarte mică.
Asta e tot.
$BTC
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
@OKX星球 Falimentări în valoare de 814 milioane de dolari, dintre care 686 milioane provin de la poziții long. Aceasta nu este o simplă curățare a efectului de levier, ci o de-riskare sistemică declanșată de interacțiunea ratelor macro și a piețelor asiatice de acțiuni. Când randamentul obligațiunilor americane este încă apăsat ferm peste 5,3%, ancora de evaluare a activelor cu risc este recalibrată — iar majoritatea încă se uită la graficele K, fără să realizeze că adevărata putere de stabilire a prețurilor a fost redată pieței obligațiunilor. După-amiaza, piețele asiatice de acțiuni au accelerat scăderea, iar volumul lichidărilor a crescut exponențial. Acest lanț de transmitere inter-piețe este demn de atenție: scăderea pieței de acțiuni suprimă apetitul pentru risc, pozițiile long cu efect de levier ridicat din piața cripto sunt forțate să se lichideze, amplificând astfel declinul. Falimentări long $BTC, falimentări long $ETH, falimentări long $ZEC — cele trei sectoare majore, mainstream și de confidențialitate, sunt simultan sub presiune, ceea ce indică că nu este o problemă izolată a unor monede, ci o contracție colectivă a expunerii la risc. Cel mai evident semnal este ascuns în structura long-short: 686 milioane în falimentări long față de 128 milioane în falimentări short, un raport de peste 5:1. Aceasta înseamnă că piața a fost anterior puternic înclinată spre long, iar odată ce direcția se inversează, panica este aproape inevitabilă. Comerțul aglomerat pe partea long este în sine un risc, iar când toată lumea este pe aceeași parte, lichiditatea devine cel mai rar bun. Unii își pun ultima speranță în datele CPI de la 14.10. Acest lucru dezvăluie tocmai fragilitatea pieței actuale — când logica tranzacționării se degradează de la o narațiune fundamentală la un pariu pe o singură cifră macro, gestionarea pozițiilor cedează în fața jocului emoțional. Dacă CPI scade, ar putea ușura temporar presiunea asupra randamentelor; dacă depășește așteptările, randamentul de 5,3% combinat cu slăbiciunea piețelor asiatice de acțiuni, de-riskarea$ETH Piața criptomonedelor de astăzi (14 octombrie 2026)
Miercuri în lumea crypto: Asia a scăzut la 80.9k, Europa și America au recuperat la 83k, indicele fricii și lăcomiei a scăzut de la 69 la 57. În această seară, CPI-ul din SUA este semnalul de start — nu te entuziasma înainte de date, nu urmări umbrele după date
Calificarea zilei:
„Noaptea dinaintea CPI: Asia a făcut o scădere rapidă pentru a spăla pozițiile long, Europa și America au recuperat la 83k.”
În ultimele 24h, lichidări de ~672 milioane (longuri 586 milioane), indicele Kospi din Coreea a scăzut cu peste 6%, speriind activele cu risc, dar BTC nu a rupt minimul anterior de 80.4k → Levierul a fost curățat, așteptăm datele.
Ancore macro: US 10Y 5.21%, DXY 102.2, petrol Brent 105.7 (în scădere), aur 4177; la 20:30 CPI-ul din SUA pentru septembrie (așteptări anuale 3.6%–3.7%, core 2.5%) este semnalul de start al săptămânii.
Strategie de tranzacționare:
Înainte de CPI: menține 83k, nu urmări, la 82k există suport pentru poziții mici
Dacă trece cu volum peste 84.2k → țintește 85k–87k
Dacă sparge 80.9k / ETH 2.45k → țintește 80.4k / 2.408k, reduce levierul $BTC $ETH Veriga cea mai vulnerabilă nu a fost niciodată cifra CPI în sine, ci faptul că toată lumea se uită la aceeași cifră. Dacă chiar și „conform așteptărilor” poate provoca o scădere, ghicește al cui poziție va suferi prima? În ultimele două zile, când mă uit la piața derivatelor, sunt mai tensionat decât când privesc graficele K. BTC este fixat în jurul valorii de 83K, iar în jur este o zonă de lichidare, ca și cum ai dansa pe gheață subțire. ETH este și mai interesant, balenele au acumulat în tăcere 166.000 de monede, în timp ce ETF-urile au scos 635 de milioane, pe de o parte este credința în spot care cumpără, pe de altă parte sunt vânzătorii de hârtie care ies. SOL a sărit cu 6% de la minim, pare agitat, dar mai degrabă este un foc de artificii al acoperirii pozițiilor short, nu un semnal de inversare a trendului. Piața acum nu tranzacționează cifra de 3,6%, ci locul unde îți pui stop-loss-ul. Când consensul este prea aglomerat, chiar dacă datele sunt complet conforme așteptărilor, mai întâi se vor elimina o parte din pozițiile cu efect de levier înainte de a alege direcția. Aceasta este partea cea mai periculoasă din perspectiva derivatelor: nu este o greșeală de direcție, ci ritmul te aruncă afară din cursă. Calea optimistă este de fapt foarte clară. Atâta timp cât CPI nu explodează, BTC poate sta stabil peste 84,2K, presiunea short-urilor se va transforma în combustibil, balenele ETH vor trece de la „cumpărare pe ascuns” la „cumpărare agresivă”, iar rebound-ul SOL are șansa să devină o recuperare reală, nu doar un salt al pisicii moarte. Apetitul pentru risc va urma liderii către altcoins, dar nu va fi o inundație, ci mai degrabă o irigare precisă. Dar riscul pesimist este și el bine ascuns. Sub 81,7K sunt multe stop-loss-uri, market makerii probabil vor vâna acea zonă mai întâi, apoi vor decide dacă trag în sus. Dacă sângerarea ETF-urilor ETH continuă, chiar dacă balenele pot prelua, vor fi consumate. Rebound-ul de 6% al SOL, volumulDe ce nu se manifestă „aurul în vremuri tulburi” cu putere? Mai multe forțe se confruntă în secret, datele despre inflație decid direcția pe termen scurt
Marți (13 octombrie), piața internațională a aurului a fost în general liniștită, aurul spot a scăzut ușor până în jurul valorii de 4160 de dolari, iar contractele futures pe aur pentru decembrie din SUA au încheiat și ele în scădere. La suprafață, tranzacțiile par reduse, însă sub piață forțele de cumpărare și vânzare se confruntă intens.
Sediul central al Saudi Aramco a fost atacat cu rachete, declanșând o creștere a prețului petrolului, care a atins un maxim de două săptămâni, sporind temerile privind inflația pe piață și consolidând așteptările privind majorarea ratelor dobânzilor de către Fed în acest an, ceea ce a exercitat o presiune clară asupra prețului aurului. Totuși, dolarul a scăzut de la nivelurile înalte, oferind o oarecare amortizare aurului.
Întreaga piață așteaptă cu sufletul la gură datele importante despre inflația din SUA și declarațiile oficialilor Fed din această săptămână. Aurul este tras în trei direcții simultan: tensiuni geopolitice, așteptări privind politica monetară și volatilitatea prețurilor energiei. Datele ce urmează să fie publicate ar putea decide direct direcția pe termen scurt a prețului aurului. În primele ore ale pieței asiatice de miercuri, aurul spot a continuat să fie sub presiune, tranzacționându-se în jurul valorii de 4155 dolari/uncie.
Conflictele din Orientul Mijlociu escaladează din nou, atacurile agită prețul petrolului, iar aurul resimte un efect dublu
Riscul geopolitic rămâne o variabilă de neignorat pe piața aurului. Forțele Houthi din Yemen au lovit cu rachete balistice sediul central al Saudi Aramco din Dammam, provocând incendii și daune la nivelul clădirilor înalte. Ca cel mai mare gigant petrolier global, Saudi Aramco controlează o mare parte din resursele mondiale de petrol și gaze; atacul asupra facilităților sale cheie a aprins imediat panica privind o posibilă întrerupere a aprovizionării cu petrol.
Riscurile de navigație în Marea Roșie și Strâmtoarea Mandeb au crescut recent, iar siguranța acestei rute energetice este direct legată de costurile globale de transport al petrolului. În plus, aeroportul din Riyadh a fost atacat de mai multe ori, iar conflictele regionale continuă să escaladeze, împingând prețul petrolului la un maxim de două săptămâni.
Creșterea prețului petrolului se transmite în jos pe lanțul de producție, afectând prețurile carburanților și motorinei, ceea ce alimentează temerile privind o nouă creștere a inflației. Pentru aur, criza geopolitică are un efect dual contradictoriu:
Războiul în sine stimulează cumpărarea de aur ca activ de refugiu, ceea ce teoretic este pozitiv pentru aur; însă creșterea bruscă a prețului petrolului alimentează inflația, forțând Fed să mențină o politică monetară restrictivă, ceea ce ridică ratele reale ale dobânzilor și suprimă evaluarea aurului, un activ fără dobândă. În prezent, piața pune mai mult accent pe acest al doilea efect, iar așteptările de majorare a dobânzilor acoperă temporar beneficiile de refugiu.
Un analist al Deutsche Bank afirmă că majorarea dobânzilor este o sabie cu două tăișuri pentru aur. Pe termen scurt, creșterea ratelor ridică costul oportunității de a deține aur; însă pe termen lung, ratele ridicate cresc povara datoriei guvernamentale, sporind riscul datoriei, ceea ce pe termen lung susține alocarea în aur.
Opiniile oficialilor Fed sunt divizate, iar piața pariază pe o încetinire a ritmului majorărilor dobânzilor
Așteptările privind politica monetară rămân logica principală care domină prețul aurului. Fed a majorat deja ratele în septembrie la 3,75%-4,00%. Semnalele recente ale oficialilor Fed sunt divergente, iar așteptările pentru majorări agresive s-au temperat.
Președintele Fed Boston, Collins, susține majorarea din septembrie și consideră că este nevoie de o nouă majorare mică până la sfârșitul anului pentru a readuce inflația la ținta de 2%. El avertizează că conflictul din Orientul Mijlociu, creșterea prețurilor energiei, tarifele și investițiile în infrastructura AI vor face lupta împotriva inflației mai dificilă.
Președintele Fed New York, Williams, adoptă o poziție precaută, afirmând că ar putea exista o majorare în 2026, dar nu este necesară o strângere suplimentară în 2027, iar inflația ar putea scădea semnificativ anul viitor aproape de țintă. Guvernatorul Fed, Waller, spune că creșterea randamentelor obligațiunilor americane este mai mult legată de economie și investițiile în AI, iar așteptările inflaționiste rămân controlabile.
Datele FedWatch de la CME arată că piața estimează o probabilitate de doar 20% pentru o majorare a dobânzii în octombrie, dar o probabilitate de 88% pentru o majorare în decembrie.
Piața consideră în general că înainte de publicarea datelor despre inflație, Fed nu are nevoie să acționeze imediat. Mediul cu rate ridicate continuă să preseze aurul, dar așteptările pentru o încetinire a ritmului majorărilor reduc oarecum presiunea asupra prețului aurului. Presiunea asupra aurului se va atenua cu adevărat doar când vor apărea semnale că ratele reale au atins un vârf.
Schimbările corelate ale obligațiunilor americane și dolarului, scăderea dolarului oferă aurului o pauză temporară
Volatilitatea obligațiunilor americane și a dolarului influențează indirect prețul aurului. Marți, randamentele obligațiunilor pe termen lung și scurt au evoluat diferit: randamentele pe termen lung au scăzut odată cu piețele europene, iar randamentul obligațiunilor pe 10 ani a scăzut de la nivelurile înalte, dar rămâne într-un interval ridicat; randamentul obligațiunilor pe 2 ani a crescut ușor înainte de datele despre inflație. Volatilitatea pieței obligațiunilor franceze și fluxul de capital spre active sigure au contribuit la scăderea randamentelor pe termen lung.
Indicele dolarului a scăzut de la un maxim de 18 luni. Piața a început să reevalueze evaluările sectorului AI, iar capitalul care intră în activele americane s-a redus, iar declarațiile mai dovish ale lui Williams au susținut această corecție a dolarului. Un dolar mai slab oferă un anumit suport aurului, care este cotat în dolari.
Dar cât va dura acest suport depinde de dacă datele despre inflație vor schimba așteptările privind politica Fed. FMI a emis o avertizare privind riscurile ridicate generate de datoria mare combinată cu randamentele ridicate ale obligațiunilor, iar conflictele geopolitice care cresc prețurile energiei ar putea duce la o nouă creștere a randamentelor obligațiunilor americane. Pe termen lung, aurul rămâne un instrument de acoperire împotriva datoriei și riscurilor geopolitice, dar pe termen scurt este umbrit de o atitudine de așteptare.
Perspective de piață: datele CPI despre inflație vor fi cheia deblocării situației
În ansamblu, prețul aurului a scăzut ușor, ceea ce reflectă o atitudine precaută înaintea unui eveniment major, nu o tendință de scădere. Conflictele din Orientul Mijlociu care cresc prețul petrolului, opiniile divergente ale oficialilor Fed și corecția dolarului de la niveluri înalte creează o dinamică de forțe care generează actuala volatilitate.
Următoarele date CPI (indicele prețurilor de consum), PPI (indicele prețurilor producătorilor) și declarațiile oficialilor Fed sunt cei mai importanți catalizatori pentru a sparge impasul actual.
Dacă datele despre inflație arată o persistență puternică, iar energia conduce o revenire a inflației, piața va reevalua așteptările pentru rate ridicate pe termen lung, iar prețul aurului va continua să fie sub presiune;
Dacă datele indică o temperare a inflației, combinată cu riscurile geopolitice persistente, valoarea aurului ca activ de refugiu va fi din nou apreciată de investitori.
Având în vedere că situația geopolitică poate evolua brusc, este recomandabil să se adopte o abordare prudentă și să se aștepte cu răbdare publicarea datelor cheie.
Declinare de responsabilitate: Opiniile exprimate sunt doar pentru referință și nu constituie recomandări de investiții; capitalul este prioritar, iar riscul este asumat individual.