Qu’est-ce qu’un stop suiveur ?
Un stop suiveur ajuste son seuil de déclenchement avec les mouvements favorables du prix et soumet un ordre lorsque le retournement atteint une distance définie. En trading crypto, il peut vendre des actifs détenus ou clôturer une position contractuelle. Contrairement au stop-loss à prix fixe, c’est le seuil qui bouge, pas un prix déjà exécuté.
Quand commence le suivi ?
Il commence à l’activation, sans reprendre le plus haut ou plus bas historique antérieur. Certains produits permettent un prix d’activation : l’enregistrement commence alors seulement à cette condition. Dans l’explication OKX, par exemple, l’ordre s’active immédiatement après soumission si aucun prix d’activation n’est fixé.
Activation et déclenchement sont distincts : l’activation lance le suivi ; le déclenchement signifie que le retournement atteint la distance requise et que le système commence à soumettre l’ordre suivant. Référence surveillée et conditions dépendent du produit.
Comment fonctionne un stop suiveur de vente ?
Il enregistre le plus haut depuis l’activation. Un nouveau sommet relève le record et le seuil ; lors d’une baisse, le sommet enregistré et le seuil restent fixes.
La distance de recul peut être un montant fixe ou un pourcentage :
- Montant fixe : seuil = plus haut depuis activation − écart défini.
- Pourcentage : seuil = plus haut depuis activation × (1 − taux de recul).
À un sommet de 120 USDT, un recul fixe de 5 USDT donne 115, contre 114 pour 5 %. USDT est l’actif de cotation. Les réglages ne sont pas équivalents : le montant garde une distance monétaire fixe ; le pourcentage la fait varier avec le prix enregistré.
Exemple de l’activation au déclenchement
Supposons une activation immédiate à une référence de 100 USDT, avec recul de 5 %. Les chiffres sont illustratifs ; réglages et méthode de référence restent inchangés.
Le prix monte à 110 : le seuil passe de 95 à 104,5. À 120, il passe à 114. Un repli à 116 ne satisfait pas encore la condition : le seuil reste 114. Le retour à 114 déclenche ensuite l’ordre de vente.
| Mouvement de la référence | Plus haut enregistré depuis activation | Seuil | Résultat |
|---|---|---|---|
| 100 à l’activation | 100 | 95 | Début du suivi |
| Hausse à 110 | 110 | 104,5 | Seuil relevé |
| Hausse à 120 | 120 | 114 | Seuil relevé |
| Repli à 116 | 120 | 114 | Non déclenché |
| Repli à 114 | 120 | 114 | Déclenchement et soumission de vente ; exécution distincte |
Un stop-loss ordinaire fixé à 95 ne passe pas automatiquement à 114 quand le prix atteint 120, sans modification manuelle. C’est la différence fondamentale.
Comment suivre un achat de clôture d’une position courte ?
Une position courte gagne lors d’une baisse et perd lors d’une hausse. Acheter pour la clôturer réduit ou termine cette position. Le suivi enregistre alors le plus bas depuis activation. De nouveaux creux abaissent le seuil ; lors d’un rebond, le plus bas enregistré reste inchangé.
En montant fixe, le seuil est le plus bas plus l’écart ; en pourcentage, le plus bas multiplié par (1 + taux de recul). Ainsi, 80 USDT et une condition de rebond de 5 % donnent 84 USDT.
Que signifie la distance de recul ?
À trajectoire de référence et activation identiques, une petite distance nécessite un petit retournement ; une grande distance exige un retournement plus marqué.
Cela modifie le déclenchement, sans garantir que la perte exécutée se limite au montant ou pourcentage. Montants et pourcentages se comparent séparément, pas par les seuls chiffres saisis. Aucun réglage n’est optimal pour tous les actifs et marchés.
À quel prix l’ordre s’exécute-t-il ?
Le stop suiveur OKX soumet, par exemple, un ordre au marché de clôture après déclenchement, en tentant d’accepter les cotations disponibles. Un saut au-delà du seuil ou une quantité insuffisante peut produire une différence de prix, ou slippage. Vérifications et restrictions peuvent aussi empêcher l’exécution ou n’autoriser qu’une exécution partielle.
Il faut donc distinguer activation, déclenchement et exécution. Voir les ordres à déclenchement et ordres au marché. Pour les contrats, une garantie insuffisante peut déclencher d’abord la liquidation ; le stop suiveur ne garantit pas d’aboutir avant. Comparer stop-loss et prix de liquidation estimé.
Termes associés
Consultez stop-loss, take-profit et ordre à déclenchement, ou revenez au glossaire crypto.
