#LaborMarketTestsWalsh

Bitcoin hält sich bei 78.000 $. Der Arbeitsmarktbericht am Freitag könnte entscheiden, was als Nächstes kommt. $BTC startet in den September, wobei der Markt zwischen der starken Dynamik im August und einem deutlich schwierigeren makroökonomischen Umfeld gefangen ist. Bitcoin stieg im August um etwa 23 %, konnte die Bewegung über 80.000 $ jedoch nicht halten. Der nächste große Auslöser steht bereits im Kalender. Der US-Arbeitsmarktbericht. Mein Radar: 🟠 $BTC — Unterstützung bei 77.000 $, Widerstand bei 79.400 $–80.800 $ 🔵 $ETH — beobachtet relative Stärke 🟣 $SOL — empfindlich gegenüber Liquidität 🟢 $XRP — beobachtet institutionelle Nachfrage Der Arbeitsmarktbericht ist wichtig, weil die Federal Reserve vor einer schwierigen Entscheidung steht. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für eine Zinserhöhung im September nach den restriktiven Kommentaren von Fed-Chef Kevin Warsh ein. Diese Erwartung kann sich jedoch schnell ändern, wenn die Beschäftigungsdaten schwächer als erwartet ausfallen. 0 Deshalb könnte die Zahl am Freitag zum nächsten großen Auslöser für Risikoanlagen werden. Ein schwacher Arbeitsmarktbericht könnte die Zinserwartungen senken. Niedrigere Zinserwartungen könnten die Liquidität unterstützen. Und das könnte Bitcoin eine weitere Chance geben, die 80.000 $ zu testen. Ein stärker als erwarteter Arbeitsmarktbericht könnte jedoch den gegenteiligen Effekt haben. Höhere Zinserwartungen. Höhere Renditen. Mehr Druck auf Risikoanlagen. Das ist der makroökonomische Kampf, der unter dem Chart stattfindet. Technisch ist die Struktur weiterhin klar. Die Käufer verteidigten den Bereich um 77.000 $. Aber Verkäufer tauchen weiterhin um 80.000 $ auf. Bitcoin befindet sich daher zwischen wichtiger Unterstützung und Widerstand, während der Markt auf einen Auslöser wartet. 1 Es gibt auch ein interessantes institutionelles Signal. US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen zwischen dem 24. und 28. August rund 924 Mio. $ an. Dennoch konnte der Preis die 80.000 $ nicht durchbrechen. Das deutet darauf hin, dass starke Nachfrage auf erheblichen Verkaufsdruck trifft. Hier wird $ETH interessant. Ethereum-ETFs zogen im gleichen Zeitraum ebenfalls rund 824 Mio. $ an, was zeigt, dass die institutionelle Nachfrage nicht auf Bitcoin beschränkt ist. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BTCGoldCorrelation

PCE lieferte Zahlen, keine Richtung. Die Kerninflation blieb bei 3,3 % im Jahresvergleich und stieg um 0,2 % im Monatsvergleich, während die Gesamt-PCE mit 3,7 % etwas höher ausfiel. Das BIP für das zweite Quartal blieb bei annualisierten 1,5 %. Hartnäckige Inflation, robuste zugrundeliegende Nachfrage und kein klares Signal für die Fed. Die Zinsentwicklung bewegte sich, kehrte dann aber zurück. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September stieg nach der Veröffentlichung von etwa 36 % auf 44 % und fiel dann auf 36-37 % zurück. Die Chancen für mindestens eine Zinserhöhung bis Jahresende liegen weiterhin bei etwa 73 %. Der breitere Pfad änderte sich kaum. Das lenkt die Aufmerksamkeit auf Warshs erste Rede als Fed-Vorsitzender beim Jackson Hole Symposium am Freitag um 10 Uhr. Das Thema des Symposiums lautet „Finanzinnovation: Auswirkungen auf Zahlungen und Politik.“ Ein 300-Milliarden-Dollar-Stablecoin-Markt und der GENIUS Act bilden den Hintergrund, obwohl der Inhalt der Rede noch nicht öffentlich ist. Die Entscheidung des Finanzministeriums, die Obergrenze für Liquiditätsunterstützungs-Rückkäufe am langen Ende mindestens zu verdoppeln, fiel mit einer erneuten Nachfrage nach Absicherungen gegen Inflation und Dollar-Risiken zusammen. Bis zum 26. August war BTC auf dem besten Weg für seinen stärksten August seit 2017. Der Absicherungshandel weitet sich aus: · Die Zuflüsse in BTC-ETFs im August haben 3 Mrd. $ überschritten und steuern auf den stärksten Monat seit Oktober 2025 zu · Die kumulierten Nettozuflüsse liegen bei etwa 54,4 Mrd. $, mit Nettovermögen von rund 99 Mrd. $ · GLD verzeichnete in der Woche bis zum 21. August Zuflüsse von 3,4 Mrd. $, während GLD und IBIT wieder unter den Top 10 der US-ETFs nach Handelsvolumen sind Dies ist kein Gold gegen Bitcoin. Beide als Absicherung wahrgenommenen Anlagen werden nachgefragt, da Investoren Inflation, fiskalische Aussichten und Dollar-Risiken neu bewerten. Am Freitag steht auch ein großes BTC-Optionsverfall an: · Etwa 81.700 BTC-Optionen im Wert von 6,44 Mrd. $ laufen um 08:00 UTC aus · 44.639 Calls gegenüber 37.061 Puts; Put/Call-Verhältnis 0,83 · Max Pain liegt nahe bei 68.000 $ · 75.000 $ halten etwa 236 Mio. $ an Call-Open Interest, weitere 157 Mio. $ bei 80.000 $ Max Pain ist keine Prognose. Es berücksichtigt nicht Absicherungen, Einstiegskosten, außerbörsliche Positionen und Spot-Nachfrage. Aber der Verfall und Warshs Rede liegen sechs Stunden auseinander, mit BTC nahe 79.000 $, nachdem es rund um seinen 50-Wochen-Durchschnitt bei etwa 81.100 $ abgewiesen wurde. PCE ist vorbei. Freitag ist der eigentliche Test. Was ist wichtiger für BTC: Warshs politische Tonlage oder der Optionsverfall? #PCEToJacksonHole #BTCOptionsExpiryTest #GoldVsBTCETFFlows

MACRO HAT DAS KURZFRISTIGE SPIEL VERÄNDERT Die Botschaft aus Jackson Hole war eine klare Erinnerung daran, dass der Markt möglicherweise zu schnell eine lockerere Geldpolitik eingepreist hat. Die Fed hat keine Zinssenkungen versprochen. Stattdessen liegt der Fokus weiterhin fest auf Inflation, Beschäftigung und finanziellen Bedingungen, was die Tür für eine straffere Politik offenlässt, falls die Daten dies erfordern. Die Märkte reagierten sofort. Die Zinserhöhungserwartungen für September stiegen stark an, während die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar zulegten. Diese Kombination schafft ein schwieriges Umfeld für Krypto. Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Risikoanlagen. Ein stärkerer Dollar kann auch die weltweit verfügbare Liquidität für spekulative Märkte verringern. Und wenn die Liquidität knapper wird, spüren die Vermögenswerte mit dem höchsten Beta normalerweise als erste den Druck. Deshalb bin ich kurzfristig vorsichtiger bei Altcoins, Meme Coins und stark gehebelten Positionen. Aber ich würde nicht vom "hawkish Fed" direkt zum "neuen Bärenmarkt" springen. Die Fed hat tatsächlich noch keine Zinserhöhung durchgeführt. Die nächsten wichtigen Datenpunkte sind weiterhin entscheidend. Wenn die Inflation hartnäckig bleibt und die Beschäftigung stark ist, könnten die Märkte weiterhin ein höheres und längeres Zinsniveau einpreisen. Wenn die Inflation nachlässt und sich die Arbeitsmarktbedingungen verschlechtern, könnten die Zinserwartungen ebenso schnell wieder zurückgehen. Für BTC hat die unmittelbare Priorität, die Unterstützung zu verteidigen und das Momentum wieder aufzubauen, anstatt einen weiteren Ausbruch zu jagen. Für ETH gilt dasselbe Prinzip. Eine Erholung von der Unterstützung ist ermutigend, aber es braucht eine Fortsetzung, bevor man die Korrektur als beendet ansehen kann. Meine aktuelle Sicht ist also einfach: Kurzfristig: vorsichtig und bärisch. Mittelfristig: abwarten der Daten. Der größte Fehler wäre jetzt, ein makroökonomisches Ereignis als endgültiges Urteil zu betrachten. Lass den Preis bestätigen, was die Makro-Daten uns sagen. Wenn Käufer den Druck absorbieren und den wichtigen Widerstand zurückerobern können, kann sich die bullische Struktur erholen. Wenn die Unterstützung weiter bricht, während Renditen und Dollar weiter steigen, könnte der Markt eine tiefere Korrektur benötigen. Für den Moment müssen die Bullen beweisen, dass sie noch die Kontrolle haben. #WalshPolicyFramework

US-PCE-Daten sind veröffentlicht worden und das Gesamtergebnis fiel stärker aus als erwartet. Der Kern-PCE blieb unverändert, während die persönlichen Ausgaben und die Bestellungen langlebiger Güter die Prognosen übertrafen. Die US-Wirtschaft bleibt widerstandsfähig, aber die Inflation kühlt nicht schnell genug ab, was die Hoffnungen auf schnelle Zinssenkungen schwächt. Für Gold ist dies kurzfristig bärisch und begünstigt schwankenden Druck. Für $BTC und $ETH gibt es keinen bedeutenden bullischen Katalysator. Verzögerte Zinssenkungserwartungen könnten den Markt volatil und in einer Spanne gefangen halten #PCEToJacksonHole

[Pharaoh’s Market Watch] Diese Woche ist vollgepackt mit wichtigen Beschäftigungsdaten, und die große Frage lautet: Kann $BTC nach Warshs restriktiver Rede in Jackson Hole das Niveau von $80K halten? 👀 Pharaohs Ansicht ist klar: Die Wirtschaftsdaten kommen weiterhin stärker herein, was Warshs restriktive Haltung durch den Arbeitsmarkt zunehmend unter Druck setzt. Jetzt richtet sich der Fokus auf die Veröffentlichungen dieser Woche. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults

🚨 Wash sagt "Zinserhöhung" und versucht, BTC zu verängstigen? Keine Eile. Wash betont das Inflationsrisiko, mit steigenden Erwartungen an eine Zinserhöhung im September, die erste Reaktion der Krypto-Community ist einfach: Dollar stärkt sich → Risikoanlagen geraten unter Druck → BTC wird kurzfristig getroffen. Aber das fühlt sich eher wie ein makroökonomischer Stimmungsschock an, nicht wie eine plötzliche Verschlechterung der BTC-Grundlagen.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto

📊 [Pharaoh’s Market Watch] Diese Woche steht ein umfangreicher Zeitplan mit US-Arbeitsmarktdaten an. Nach Washs restriktiver Rede in Jackson Hole ist die entscheidende Frage für Bitcoin, ob $BTC das Niveau von 80.000 $ weiterhin halten kann. 👀 Die neuesten Wirtschaftszahlen sind stärker ausgefallen, was Wash mehr Grund gibt, eine restriktive Haltung beizubehalten. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults

$BTC : Das Risikosignal wird rot Walshs restriktive Haltung hat die Erwartungen an Zinserhöhungen im September nach oben getrieben. Da restriktive Zinssätze wahrscheinlich anhalten, sehen sich Risikoanlagen einem härteren makroökonomischen Umfeld gegenüber. Die Non-Farm Payrolls und PCE-Daten der nächsten Woche könnten zum Auslöser werden. Jede größere Enttäuschung könnte eine starke Risikoaversion auslösen. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation

PCE → JACKSON HOLE: BTC & ETH AN EINEM WENDEPUNKT Die US-PCE für Juli lag bei 3,7 % im Jahresvergleich, während der Kern-PCE bei 3,3 % blieb, was die Geldpolitik der Fed vor der Rede von Kevin Warsh in Jackson Hole in den Fokus rückt. Für $BTC zeigt die Stabilität um 78.000 $ trotz Inflation Widerstandsfähigkeit, aber eine restriktive Ausrichtung könnte Risikoanlagen unter Druck setzen. $ETH nahe 2.500 $ bleibt vergleichsweise stark. Unterdessen bietet der von der SEC vorgeschlagene Regulation Crypto Assets klarere Wege zur Kapitalbeschaffung und stärkt die institutionelle Erzählung der Kryptowährungen.

BITCOIN WURDE SOFORT HEFTIG GETROFFEN — UND DER MARKT WAR NICHT DRAUF VORBEREITET. BTC stieg kurzzeitig auf etwa 81.000 $ an, bevor es plötzlich unter 77.000 $ fiel. Und nein, es wurde nicht durch einen Hack oder einen massiven Wal-Verkauf verursacht. Der wahre Auslöser? Eine restriktive Rede der Fed in Jackson Hole, die die Erwartungen für Zinserhöhungen im September deutlich nach oben trieb — von etwa 35 % auf fast 60 %. Die Reaktion war sofort, mit fast 488 Mio. $ an liquidierten Krypto-Positionen. #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto