Orbit Post Sitemap
【ETH 2300: Neberte zpětné odkupy ETF】
Nejupřímnější je tok kapitálu: v říjnu čistý odliv ETH ETF dosáhl 1,18 miliardy USD, což je rekord roku, denní zpětný odkup ETHA přes 75 milionů; ETH/BTC klesl z 0,0319 na 0,0291, za 30 dní téměř o 9 %. Nejedná se o nesprávné zasažení, instituce snižují vysoké Beta.
Držba je rozdělená: 43,7 milionu ETH je stakováno, což představuje přes 35 % v oběhu, podíl na burzách je pouze 3,49 %, což je nové minimum, denně se odebere 170 tisíc; ale OG realizují zisky na 2300. Zamknuté držby drží dno, ETF stahují strop, to jsou dvě různé věci.
Rozhodnutí přijde ve středu na FOMC: v říjnu 90 % bez změny, v prosinci pravděpodobnost zvýšení sazeb 68,9 %, americké dluhopisy kolem 5 %, ceny ropy vrcholí inflaci. Powellovo slovo „tvrdohlavý“ znamená, že riziková aktiva nejdříve srazí ETH.
2300 je spodní hranice nálady, ne hodnota: při průlomu sledujte 2280, 2220-2250, dále 2000; nahoře rezistence na 2473/2546.
Strategie: nad 2300 nedokupovat, netrvat na pozici; čekat na denní udržení 2300 + dva dny po sobě čistý příliv ETF, jinak je to jen hádání. Vyprávění přijde v další fázi, pozice přežijí tento týden.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Většina lidí považuje záplatu zranitelnosti za pozitivní zprávu: vývojáři Etherea opravili chybu v upgradu Glamsterdam, která mohla nesprávně přičítat ETH vsazené novými validátory na účet stavitele bloku, a 26. října byla tato oprava začleněna do konsensuální specifikace.
Na druhou stranu jsem opatrnější vůči rizikům spojeným s nasazením upgradu. Za prvé, chyba v přiřazení finančních prostředků zasahuje do bezpečnostních základů stakingu; za druhé, oprava byla dříve odmítnuta kvůli nedostatečné podpoře ze strany týmů klientů, což ukazuje, že koordinace není hladká. Budu sledovat implementaci na straně klientů a nebudu považovat začlenění specifikace za konec všech problémů. Kam tečou peníze, účetní kniha nelže
Přehled pohybů na pozicích: $BTC 22.10. v den vrcholu přiteklo +3,685 miliardy, 23.10. odtok -4,313 miliardy, 24.10. další odchod -2,362 miliardy, 25.10. návrat +1,244 miliardy, 26.10. opět odchod -1,884 miliardy, k dnešnímu ránu 27.10. zpětný tok +1,467 miliardy, celkový čistý odtok -2,163 miliardy. Peníze, které vstoupily na vrcholu, už většinou odešly, současný zpětný tok spíše připomíná doznění uzavírání pozic medvědů než masivní vstup nových býků.
$ETH je na tom ještě upřímněji, 25.10. odešlo -1,712 miliardy, celkem -1,361 miliardy, druhý největší ztrácí dříve a intenzivněji než první. Poplatky ale nejsou šílené: $BTC aktuálně +0,010 %, $ETH +0,009 %, býci stále platí ochranné poplatky, což znamená, že ti, co zůstali na trhu, se nenechali vystrašit, a není to ani přeplněné — kdyby mělo přijít prudké zvýšení, poplatky by už dávno vyskočily nad 0,05 %.Historická statistika je často považována za ukazatel: v letech 1950–2022 většinou S&P 500 po střednědobých volbách v následujícím roce rostl. Ale ukazatel není záruka, proces může nejprve klesnout a pak růst, uzavření v plus neznamená hladký průběh. Používání kalendáře jako důvodu ke koupi může vést k přehlédnutí ocenění, likvidity a nálady.
Pokud americké akcie budou pokračovat v růstu, kryptoměny mohou následovat, ale „následovat růst“ není totéž co „nutně růst“. Nemohu potvrdit, zda 57 800 USD letos je historické dno. Bitcoin za 80 000 USD si zatím nekoupím.
Dvojnásobný růst na 160 000 USD vypadá jako omezený prostor; pokles na 40 000 USD také není sci-fi. Takový poměr zisku a ztráty a pravděpodobnosti nestojí za to vsadit na emoce.
Proto volím klid: nehádám dno, nesleduji vysoké ceny, jdu krok za krokem. Příležitost nepřijde rychle, pozice si nejprve udržím. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí po uzavření amerického trhu 27. října a trh velmi sleduje, zda jeho růst podnikání bude pokračovat. Ve druhém čtvrtletí jeho tržby meziročně vzrostly o 32 % na 1,31 miliardy USD, čistý příliv kapitálu od klientů dosáhl nového rekordu 22 miliard USD, což jasně ukazuje, že platforma stále silně přitahuje drobné investory. Obchodování s akciemi, opcemi a kryptoměnami je hlavním motorem růstu. Nicméně tento skvělý výkon neznamená, že třetí čtvrtletí bude nutně překonávat očekávání. Nadšení drobných investorů pro obchodování je silně závislé na vývoji trhu; pokud americký akciový trh kolísá nebo stagnuje, mnoho běžných investorů sníží frekvenci obchodování, což přímo ovlivní příjmy platformy z obchodování. Změny v očekávání ohledně snižování úrokových sazeb Fedem také mění tržní rizikový apetit, přičemž spekulativní obchodování s opcemi je důležitým zdrojem příjmů Robinhoodu. Konkurence v odvětví je rovněž značná, mnoho konkurentů neustále snižuje poplatky a zavádí podobné uživatelsky přívětivé obchodní funkce, takže dřívější jedinečné výhody Robinhoodu postupně slábnou. Kryptoměnový segment sice rychle roste, ale regulační politika v USA je stále nejasná a může kdykoli omezit tempo rozšiřování této části podnikání, což představuje dlouhodobé riziko. Většina účastníků trhu nyní sází na to, že výsledky překročí očekávání, ale příliš vysoká očekávání jsou zároveň dvojsečná zbraň. I když výsledky budou odpovídat odhadům trhu a nebudou výrazně lepší, cena akcií může snadno zaznamenat korekci. Aby Robinhood zaujal investory, nestačí jen udržet stabilní růst, musí také předložit data o zvyšování počtu aktivních uživatelů a trvalém zlepšování schopnosti monetizace Za měsíc od spuštění pokles o 74 %, TVL 1,26 miliardy u "institucionálního" projektu CT, co se stalo?
Nejprve fakta:
🔹 Projektová stránka: velmi silná
Concrete je platforma pro správu aktiv na blockchainu, zaměřená na institucionální trezor (standard ERC-4626), TVL přibližně 1,26 miliardy USD, čtvrtý největší alokátor kapitálu na blockchainu . Seznam investorů: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Tokenová stránka: velmi špatná
Dne 30. září na TGE 0,075 → 0,485, 2. října vrchol 0,6387, nyní 0,168 — za měsíc -74 %.
🔹 Ještě horší: struktura tokenu
Celkový počet 1 miliarda fixně, ale tým a investoři drží dohromady 50 %, plán uvolňování není kompletně zveřejněn . Dosud CoinGecko a CoinMarketCap nemohou potvrdit oběh, tržní kapitalizaci nelze spočítat .
📌 Můj závěr:
CT je učebnicový příklad "dobrý projekt ≠ dobrý token".
Projekt otevřeně uvádí: držení CT nezaručuje podíl na akciích, dividendy ani automatický nárok na aktiva protokolu, hlavně jde o správu a staking s odměnami . TVL jsou vklady uživatelů, kumulativní příjem protokolu je jen 396 000 USD  — 1,26 miliardy v protokolu nemá přímý ekonomický vztah k držitelům tokenů.
Takže pokles o 74 % není nespravedlivý: neklesá hodnota projektu, ale přeceňuje se "institucionální" nálepka.
Dále pozor na model: 19. října uvedení na Upbit/Bithumb, během 15 minut vzestup o 32 % na 0,44, pak pokles . Pozitivní impuls při uvedení → pokles, typický vzorec pro nově uvedené tokeny s nízkou likviditou, ti, kdo nakoupili na vrcholu, byli "viset na stromě".
Dál sledujte tři věci:
① Kdy bude potvrzen objem oběhu
② Kdy bude zveřejněn plán uvolňování týmu/investorů
③ Zda růst TVL přinese příjmy protokolu
Dokud tyto tři věci nejsou jasné, žebříček popularity na 20. místě je jen pozornost, ne hodnota.Anthropic včera veřejně podala žádost o vstup na burzu, nejděsivějším číslem je ztráta 80,6 miliardy dolarů za první polovinu roku. Ale když toto číslo rozložíme, příběh je úplně jiný.
Myslíte, že AI společnost stojí 1,5 bilionu, protože kupujete současné příjmy, nebo protože kupujete výpočetní výkon za pět let? Než začnu, trochu studené sprchy – nepovažuji záporné poplatky za výhodu $WLD. Veřejné tržní údaje Hyperliquid ukazují, že finanční sazba WLD je -0,0067 % za hodinu, což je absolutně nejvyšší hodnota mezi současnými kontrakty, ročně přibližně -59 %, s 24hodinovou změnou -1,49 %. Více mě znepokojuje, že roční číslo může riziko zamaskovat jako příležitost k výnosu z poplatků.
Důvody jsou dva: záporná sazba znamená pouze, že short pozice platí long pozicím, neznamená to vstup nákupů na spotovém trhu; roční sazba je extrapolací aktuální sazby, nikoli zaručený výnos. Můj odhad je, že pokud někdo vstoupí kvůli inkasu finančních poplatků a cena bude dál klesat, poplatky nemusí pokrýt ztráty z držení pozice.
Samozřejmě, ti, kdo věří v odraz, mohou mít pravdu. Pokud se spotové nákupy budou nadále zvyšovat a cena stabilizovat, stáhnu svůj medvědí názor a nebudu se jen upínat na sazby. Jaký je váš postoj k záporným poplatkům WLD? Jste na long nebo short? Uveďte důvody, neberte jen roční čísla jako důkaz. Brent ropa uzavřela 26.10. na 115,81 USD, v říjnu už vzrostla asi o 12 %, minulý týden dokonce vystoupala nad 117 USD, což je nejvyšší hodnota od dubna.
Logicky by při růstu cen ropy a očekávání inflace měly výnosy růst; přesto výnos desetiletých dluhopisů klesl na přibližně 4,98 %, pod 5 %.
Myslíš, že tento pokles výnosů je varováním dluhopisového trhu ohledně růstu, nebo jen krátkodobým útočištěm po velkém propadu akcií?
$TLT $XLE $SPY #cena_ropy #Fed Tři "lidé", na které byste se měli v těchto dnech nejvíce zaměřit
Obnova navyšování pozic ve strategii (minulý týden pozastaveno): je jedním z marginálních kupujících v této vlně, obnovení nákupů = návrat poptávky, pokračující pozastavení = méně jedné nohy.
Americké spotové ETF nákupy a prodeje: 22.10. za den -635,6 milionu (největší od 25.6.), 23.10. -137,9 milionu, dohromady za dva dny -772 milionů; ale za celý týden stále +301 milionů, za celý říjen -314 milionů, kumulativní čistý příliv cca 57,2 miliardy USD. Sledujte marginální hodnoty, ne kumulativní.
Index prémie Coinbase: je již 33 dní v řadě záporný (aktuálně -0,15 % až -0,126 %) — dokud se americký spotový nákup nevrátí, jakýkoli odraz považujte nejprve za "odraz", ne za "obrat". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC je ta průkopnická skupina, která kdysi nazývala drobné investory „jako by se vyhýbali moru“ a dokonce téměř dva roky držela ETF mimo dveře.
Dnes byla přistižena, jak vlastní akcie stínové japonské společnosti zabývající se velkým bitcoinem.
Přední dveře, které ti postavili, jsou zavřené na mrtvého, ale jejich vlastní průchody a různé struktury nikdy nezavřeli.
Ti starší peníze v oblecích nikdy nebyli skutečně proti BTC, byli proti tomu, že ho držíš dřív než oni a svým vlastním způsobem.Největší senzací v technologickém světě dnes není, který coin kolik vzrostl, ale že 3-SAT byl rozluštěn interním modelem OpenAI.
Když jsem studoval magisterské studium, učil jsem se diskrétní optimalizaci a teorii složitosti, a profesor v první hodině mluvil o exponenciálním dolním limitu 3-SAT, který nikdo za desítky let nepřekročil. Teď, když skutečně existuje algoritmus s podexponenciálním časem, praskla první trhlina v tomto stropu.
Ještě drsnější je vedlejší efekt. Jakmile tento předpoklad ETH padne, spousta klasických algoritmů, u kterých se původně předpokládaly nepřekročitelné teoretické limity, bude zrušena. Dříve učebnice říkaly, že tato cesta nevede nikam, teď bude třeba přepsat celé knihy.
Co se týče P/NP, netroufám si říct, že jsme blíže, ale už to není čistě filozofická otázka.
Tato událost má pro kryptoprůmysl přímý význam: pořád říkáme, že bezpečnost je založena na nedostatku výpočetního výkonu, a základem jsou právě tyto složitostní předpoklady. Jakmile se tyto předpoklady uvolní, bude třeba přepočítat některé kryptografické parametry.
Nezajímá mě jen heslo, ale jestli během následujících tří měsíců proběhne peer review a jestli někdo zopakuje výsledky, které se šíří s 33 tisíci zhlédnutími. Při posledním oznámení AI o vyřešení matematického problému se při ověřování ukázalo, že část informací byla přehnaná.
Technologická revoluce nikdy neupozorňuje na změnu ceny předem. Ale tentokrát alespoň zaklepala na dveře.$BTC za 24 hodin klesl o 0,76 %, aktuální cena 79 819,8, amplituda 1,9 %, následuje mírný pokles dolaru, nevyvinul se jednostranný pohyb. Dolar tentokrát roste mírně, tlak je hlavně na jenu, což se přenáší do slabší ceny kryptoměny. Finanční sazba za tři období vzrostla z 0,0017 % na 0,0100 %, býci jsou stále ochotni platit, otevřená pozice na kontraktech 7,59 miliardy USD nebyla výrazně likvidována. Za 24 hodin bylo zlikvidováno 15,66 milionu USD na long pozicích a 13,71 milionu USD na short pozicích, obě strany jsou vyrovnané, nedošlo k panice. DVOL 38,5, poměr put/call u opcí 0,80, nikdo nespěchá s nákupem ochrany proti poklesu, poměr put/call v obchodování je mírně vyšší 0,91, krátkodobě někdo hedguje. Celková nabídka stablecoinů je 303,1 miliardy USD, peníze na trhu neodcházejí. Můj odhad je, že $BTC bude pokračovat v pohybu mezi 79 321,8 a 80 819,4, tento růst dolaru nezmění směr. Podmínky pro medvědí scénář: dolar bude dál sílit, cena se uzavře pod 79 321,8 a finanční sazba se obrátí do záporných hodnot, to by znamenalo, že tlak se skutečně přenesl.【Poznámky pozorovatele spotového trhu｜Postupné nákupy za nízké ceny (ง •_•)ง】
Po dvou týdnech nepřetržitého poklesu se v posledních třech dnech při každém propadu objevily nákupy. Mnoho lidí sleduje BTC na úrovni 75 000, ale podle dosavadního vývoje nemusí být bod, který je znám všem, skutečně dosažen. Spotová strategie je postupná, nevsázejte na jeden bod (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Makroekonomická situace není jednoduchá: zvyšování úrokových sazeb, geopolitické napětí, a pokud Trump prohraje střednědobé volby, očekávání ohledně kryptoměnové politiky mohou být také chladnější. Pokud by se objevil ještě horší černý labuť, nechte si pozice na nižších úrovních a pomalu nakupujte více (｡•́︿•̀｡).
BTC se 30 dní pohybuje v úzkém pásmu s nízkým objemem, prodejní tlak se zdá slábnout; nad ním jsou rezistence 7/20/30denních klouzavých průměrů, RSI 41 je neutrální až slabý. Po půl měsíci vstřebání negativních zpráv by se nákupní zájem mohl vrátit. ETH je nejslabší, ale dnes se prodejní tlak také zmírnil, prolomil všechny klouzavé průměry, RSI 33,4 je nejvíce přeprodané, pásmo je na 7,8 %, kolem 2200 může být podpora. ZEC 1228 se drží pod 7denním a 20denním průměrem, RSI 49,4, tři klouzavé průměry jsou stlačené jako provaz, jako by čekaly na makroekonomický směr (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Pouze osobní záznam, není to investiční doporučení; i při postupných nákupech si nechte rezervu.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC aktuálně 79 600, 69 % účtů je v long pozici, OKX aktivní nákupní pozice pouze 48,2 % — pozice drží, peníze se prodávají. 79 400,6 je největší úroveň likvidace long pozic dole, nahoře 81 126,3 je obrana short pozic. ETF za den ztratilo 169 milionů. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Včera večer Bitcoin klesl pod 80 000, ve skupině se všichni rozčilovali a asi hodně lidí vystrašilo a stisklo tlačítko pro prodej se ztrátou. Ráno jsem se podíval na pohyb ETF peněz a zjistil jsem, že ti velcí hráči z Wall Streetu se najednou všichni kolektivně vytratili, to je fakt zajímavé!
$BTC Včera byl tok peněz do ETF nulový, nevidíte špatně, příliv i odliv byly nulové. Před pár dny BlackRock a Fidelity ještě divoce prodávali (23. den odešli s 16,94 miliony), ale teď na hranici 80 000 ti velcí hráči zůstali nehybní, což znamená, že instituce také čekají, nikdo se neodváží první vystřelit, všichni čekají na směr.
Podívejme se na $ETH, jediný s přílivem peněz, když se nikdo neodváží hýbat, Fidelity tiše nakoupila zboží za 69,14 milionu, čímž celkový objem změnila na čistý příliv. Před pár dny ještě prodávali, teď na úrovni 2300 instituce jasně cítí, že "cena klesla natolik, že se vyplatí začít nakupovat zleva", to může být dnes nejpozitivnější signál na trhu.
Nakonec $SOL je trochu v průšvihu, stále odtéká, včera čistý odliv 80 900, Bitwise a Grayscale odcházejí, na rozdíl od druhého coinu, kde instituce nakupují, SOL je stále pod tlakem, prodejní tlak na spotovém trhu ještě neskončil.
Shrnutí: Velké peníze jsou teď extrémně vybíravé, Bitcoin se nehýbe, SOL je opuštěný, jen druhý coin dostal sladkost. Přestaňte pořád hádat podle svícnů, kam peníze jdou, tam bychom měli koukat. Dokud Bitcoin neukáže směr, já zůstávám mimo trh a jen sleduji.$BTC BlockBeats zpráva, 27. října, na decentralizované opční platformě Derive jeden peněženka 20. října koupila 800 kusů call opcí na Bitcoin s datem expirace 6. listopadu a realizační cenou 90 000 USD, s nominální hodnotou přibližně 68 milionů USD, a prostřednictvím prodeje call opcí s datem expirace 30. března a 30. října 2027 získala čistý příjem přibližně 940 000 USD.
Také očekávám, že po střednědobých volbách BTC prorazí 90 tisíc, připravuji se koupit nějaké opce #BTC现货ETF大额流入后转负 Tři tokeny s velkou tržní kapitalizací, tři zcela odlišné kapitálové struktury. Užitečná otázka 26. října není, který je nejsilnější, ale za co vlastně každá cena platí. $ETH, $SOL a $ZEC sedí vedle sebe a odpověď se výrazně liší. 📊 $ETH se obchoduje kolem 2 318 $, za 24 hodin klesl méně než o 1 %, přesto nese 41,86 milionu $ v likvidacích — nejvíce ze všech tří. Protiklad spočívá v tocích. On-chain data zaznamenala největší čistý odliv za téměř čtyři měsíce, přibližně 169 000 $EPrvní, čeho jsem si všiml, bylo „519 500 USD“, což dává short pozici slušný náboj; pak jsem si všiml 25násobné páky a trochu jsem zaváhal 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) otevřel short na ETH s nominální hodnotou přibližně 519 500 USD, referenční cena 2301,9 USD, zatím neznáme výsledek.
Jsem v oboru teprve rok a chápu to tak, že velká pozice neznamená velkou jistotu, u této pozice je důležité, kolik prostoru je ponecháno pro chybu v odhadu. Hrubým výpočtem nominální hodnoty dělené pákou vychází počáteční marže asi 20 800 USD, nejedná se tedy o to, že by bylo vloženo 519 500 USD kapitálu na short.
Pokud ETH vzroste o 1 % od referenční ceny, účetní ztráta short pozice bude přibližně 5195 USD, což je čtvrtina odhadované marže. I když se později směr ukáže správný, může reverzní volatilita pozici nejprve vyhnat. 25násobná páka odpovídá teoretické rezervě asi 4 %, ale to nelze přímo považovat za vzdálenost likvidace, záleží také na režimu marže, udržovací marži a dalších podmínkách.
Co mi není jasné, je jak rozlišit, zda tato pozice je aktivní sázkou na pokles, nebo hedge jiných pozic, když vidím jen tuto jednu. Nejsem si jistý, jestli to chápu správně: bez kompletního přehledu účtu je těžké posoudit, jak velké riziko tato pozice skutečně nese. Rád bych se zeptal zkušenějších, při analýze takové 25násobné short pozice, zda byste nejdříve zkoumali režim marže, nebo jiné pozice pro posouzení rizika, a proč?Strategie drží 848 500 BTC. Minulý týden žádné nákupy, místo toho vzali 2 miliardy na zpětný odkup vlastních prioritních akcií. Neprodávají, ale už to nebudou předstírat — i největší věřící si myslí, že teď není čas kupovat, posuďte sami.
$BTC 79712, 80 000 se nevrátí. Tento týden dvě klíčová data: ve čtvrtek FOMC, v pátek Deribit expirace 135 000 opcí, nominální hodnota 10,8 miliardy, největší bolestivé místo 78 000. Sázky na 95k a 100k call opce jsou k ničemu, denní volatilita před expirací drží na 1,6 %, skutečný pohyb přijde až po pátku.
$ETH 2308. Vše, co se dalo prodat, je zamčeno, 35,9 % nabídky je v stakingu, rekordní hodnota, šest po sobě jdoucích čtvrtletí čistého přílivu, výnos klesl na 2,63 %, upgrade testování se odkládá. Takto zamčené ETH neroste, problém není v prodejním tlaku, ale v nedostatku nákupů.
$SOL 99,72, opět prolomil stovku. Na blockchainu je hodně aktivity, týdenní objem na DEX dosáhl 12,6 miliardy, 14 týdnů v řadě druhý největší na celé síti, za Binance. Ale perpetual kontrakty za týden klesly o 32 %, 74,9 % kontraktových účtů je long — spot trh roste, páka se stahuje.
Pokud BTC nezavře nad 80 000, snižujte pozice, do pátku nepřidávejte, víte jak, FOMC je ve čtvrtek, 78 000 je jako gravitační bod, myslím, že do konce měsíce se tam pravděpodobně podíváme!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Co se to sakra děje? Fondy $BTC ETF jsou úplně na nule! Co to ti starý lišáci z Wall Street vlastně chystají za velký tah?
Když včera večer Bitcoin propadl pod 80 000, asi hodně lidí vyděšeně prodávalo se ztrátou, ale já jsem se dnes ráno vůbec nestresoval, místo toho jsem celou noc sledoval tok peněz do ETF a zjistil jsem něco fakt zajímavýho – ti starý lišáci z Wall Street prostě zmizeli.
Začněme s Bitcoinem, včera byl příliv i odliv peněz do ETF nulový! Nevidíte špatně, opravdu nula. Před pár dny BlackRock a Fidelity ještě hodně nakupovali, 23. dne utratili 16,94 milionu, ale jakmile Bitcoin dosáhl klíčové hranice 80 000, zůstali úplně nehybní. Co to znamená? Že i instituce čekají, nikdo nechce první vystřelit, všichni čekají na směr.
Podívejme se na $ETH, jediný, do čeho teď proudí peníze! Když se všichni bojí pohnout, Fidelity tiše nakoupila za 69,14 milionu, čímž celkový objem změnila na čistý příliv. Před pár dny ještě prodávali, ale teď na úrovni 2300 instituce jasně vidí, že cena je dostatečně nízká, a začínají nakupovat z levé strany trhu. To je asi nejpozitivnější signál dnešního trhu.
Nakonec $SOL, to je trochu smutný, pořád odtékají peníze. Včera čistý odliv 80 900, Bitwise a Grayscale utíkají, na rozdíl od $ETH, kde instituce nakupují, SOL je pořád pod tlakem, prodejní tlak na spotovém trhu ještě neskončil.
Velcí investoři jsou teď extrémně vybíraví, Bitcoin stojí, SOL je opuštěný, jen $ETH dostal sladkou odměnu. Neztrácejte čas hádáním podle svícnů, kam tečou peníze, tam se máme dívat. Dokud Bitcoin neukáže směr, doporučuji držet prázdné pozice a sledovat hru.Navrhovaná struktura Franklin Templeton 95/5 akcie-BTC činí dividendy zajímavou proměnnou, nikoli počáteční alokaci. Přesměrování příjmů z akcií do Bitcoin ETP by mohlo vytvořit mechanismus opakovaných nákupů, ale může to jednoduše přebalit riziko investora místo přivedení nového kapitálu. S daty obchodování, která jsou stále v jednání, zůstávají efekty poptávky nepotvrzené.
#FranklinDividendsToBTC $BTC Řeknu něco: Strategie této společnosti je typická – vydávat akcie a dluhopisy pro získání peněz, pak nakupovat mince, 848 517 kusů tam leží, mnoho lidí považuje její kroky za ukazatel trhu. Výsledek za týden od 19. do 25. října: nekoupili ani jednu minci, místo toho zpětně odkoupili své prioritní akcie STRC za 204,9 milionu dolarů – na ty se platí pevné úroky každý rok. Moje první reakce nebyla býčí ani medvědí, ale že společnost konečně dohnaly její vlastní závazky. Firma, která považuje „kupování mincí“ za víru, začíná řešit úroky, tento krok má větší informační hodnotu než cokoli, co říkají ústy. S dnešní cenou 79 924 je více než polovina z těch 848 517 kusů ve ztrátě, když nekupují, není to chamtivost, ale podpora. Ráno jsem zmiňoval odklad daní v Koreji, teď to doplním z tohoto úhlu: kupující polevili, neposlouchejte jen slovo „Strategy“ a naskakujte do vlaku. $BTC 🟢$UNI klesl téměř o 30 %, ale protokol nezkolaboval! Nejčastější chybou je považovat pokles ceny mince přímo za zhroucení základů projektu!
Bratři, UNI tento pokles byl opravdu tvrdý, ti, co nakoupili na vrcholu, trpí, ti, co chtějí nakoupit na dně, se bojí dalšího propadu. Ale k datu 26. října ukazují zprávy, že UNI od konce září do 24. října klesl asi o 29 %, zatímco uzamčená hodnota Uniswapu zůstává kolem 4 miliard dolarů a za posledních 7 dní dosáhl objem obchodů přibližně 12,8 miliardy dolarů. Cena klesá, ale obchodní aktivita neklesá synchronně, tento nesoulad stojí za pozornost.
📢 Ještě důležitější je nový katalyzátor! 22. října Uniswap spustil Aggregator Hooks, který připojil 7 externích zdrojů likvidity do verze v4. Jednoduše řečeno, dříve uživatelé obchodující na jiných DEX nemuseli přinášet zisk Uniswapu; nyní má část externí likvidity šanci se proměnit v příjmy protokolu a prostřednictvím mechanismu se podílet na spalování UNI.
📊 Jak dál sledovat?
Krátkodobě sledujte, zda se oblast 6,50–6,80 USD udrží, až se objeví struktura zastavení poklesu, zvažte nákup na dně; nahoře sledujte hranici 7 USD, po průrazu s objemem pak oblast kolem 7,30 USD. Pokud podpora padne, nekupujte bezhlavě, počkejte na nové potvrzení.
Není to tak, že když cena hodně klesla, musí nutně růst, ale protokol stále má objem obchodů, nové produkty rozšiřují zdroje příjmů a mechanismus spalování poplatků přidává tokenu novou logiku zachycení hodnoty. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Nejnovější oznámení o pozicích Strategy je docela zajímavé
Během uplynulého týdne společnost nekoupila žádné BTC a také neprodala akcie za účelem financování prostřednictvím ATM programu
Ale Saylor nezahálel, místo toho utratil 205 milionů dolarů za zpětný odkup prioritních akcií STRC
K dnešnímu dni Strategy stále drží 848 517 BTC s průměrnými náklady kolem 75 446 dolarů
Ti, kdo znají kapitálovou strukturu $MSTR, by měli vědět, že STRC je velmi důležitou součástí jejich financování
Tržní výkon těchto prioritních akcií s pohyblivou dividendou přímo ovlivňuje náklady a schopnost Strategy získávat financování prostřednictvím prioritních akcií
Význam tohoto zpětného odkupu je zde:
Když dočasně zpomaluje kontinuální navyšování BTC, Strategy začíná investovat více prostředků do udržení stávající kapitálové struktury
Myslím, že to stojí za pozornost
Koneckonců jednou z klíčových konkurenčních výhod MSTR je schopnost neustále získávat kapitál z kapitálových trhů a převádět ho na BTC rezervy
A udržitelnost tohoto procesu do značné míry závisí na tom, zda kapitálové trhy jsou ochotny mu nadále poskytovat financování
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Spoluzakladatel Zcash Bowe navrhuje ukončit automatické přidělování 8 % nově vydaných $ZEC ZCG a místo toho tyto prostředky přesunout do budoucího fondu odměn za těžbu. Při ceně 1300 dolarů za minci a po odečtení neuskutečněných závazků se odhaduje, že aktiva ZCG činí přibližně 125 milionů dolarů.
Já to spíše vnímám jako řízení rizik v rámci správy: obává se, že hromadění financí zvyšuje riziko, ale stávající prostředky budou stále použity na financování. Diváci však mohou být „zastavením přidělování“ vyvoláni k panice a mylně interpretovat návrh jako zastavení financování.
Musím si také hlídat potvrzovací zkreslení a nesoustředit se jen na slova, která odpovídají mým emocím. Pokud do zítřejšího rána také sledujete tyto několik linií, pak klid, který nyní vidíte, je ve skutečnosti cennější než volatilita. Skutečným problémem je: čeká trh na Powella, nebo tajně přecenil "žádné snížení sazeb"? Když jsem dnes večer procházel tyto čísla, první pocit nebyl nadšení, ale napjaté zadržení dechu. BTC se dva dny držel kolem 80550, 80000 je jako opakovaně potvrzovaná podlaha; ETH po skluzu z 2433 drží 2300, na řetězci velryby mají na 2300 objednávku na nákup za 63,88 milionu, ale Galaxy OTC poslal na burzu 13000 tokenů. Vidíte, nejde jen o prostý souboj býků a medvědů, ale o to, že stejná skupina chytrých peněz dělá dvě přípravy. Trh zde ve skutečnosti neobchoduje jen "jestli zítra ráno bude překvapení", ale "jestli 84,5% pravděpodobnost nezměny sazeb není předčasně příliš naceněná". Když je konsenzus příliš pohodlný, jakákoli mírně jestřábí poznámka se zvětší na spouštěč přecenění. BTC držící 80000 je emoční kotva, jakmile se prolomí, krátkodobé stop-lossy a de-leveraging se nejdříve přenesou na ETH na 2300 a pak otestují SOL na 100; naopak, pokud bude Powellův tón mírný, potlačená ochota riskovat se může nejdříve vrátit k velkým tržním kapitalizacím a pak pomalu přetéct do aktivity na řetězci. SOL je nyní na 102, 100 drží dva dny, nový konsenzus je tu, ale trh ještě pozoruje, což znamená, že narativ existuje, ale kapitál ještě plně nevěří. Pokud skutečně vyrazí#Robinhood交易业务增长能否延续？ Hlavní bod finanční zprávy Robinhood za 3. čtvrtletí lze shrnout do jedné věty: drobní investoři se vrátili a hrají ještě aktivněji.
Myslím, že tato zpráva pravděpodobně nebude špatná, možná dokonce překoná očekávání, a to ze tří důvodů:
1. Predikční trhy jsou skutečným „trumfem“
Nesoustřeďte se jen na akcie a kryptoměny, největší růst Robinhoodu nyní přichází z predikčních trhů (například sázení na volby, úrokové sazby Fedu). Tento segment je nejen v souladu s předpisy (spolupráce s Kalshi), ale také velmi návykový. Dříve lidé kupovali akcie a drželi je, teď denně sledují trhy a sázejí, frekvence obchodování je zcela jiná. Tento příjem v Q3 rozhodně explodoval.
2. Opcní obchodování se stalo novou oblíbenou aktivitou
Dnešní drobní investoři už nejsou jako před lety, kdy jen bezmyšlenkovitě kupovali akcie, všichni teď hrají s opcemi (Options). Data za Q2 už ukazují růst objemu opcních obchodů, v Q3 bude tento trend ještě výraznější. Provize a příjmy z objednávek (PFOF) z opcí jsou mnohem vyšší než z běžného obchodování s akciemi, což je skutečný zdroj růstu zisku.
3. Kryptoměnový byznys se „uzdravuje“
I když dříve trpěl, trh s kryptoměnami byl v Q3 výrazně aktivnější (zejména díky odrazu Bitcoinu). Pro platformu s vysokou beta hodnotou jako Robinhood, stačí, aby se v kryptosvětě něco pohnulo, a objem obchodů se násobně zvýší. Tento segment je vítězstvím, pokud nezpůsobí problémy, a příjemným překvapením, pokud se trochu zlepší. 20261027
3. Elon Musk říká, že budoucí měna nebude počítána v dolarech, ale ve wattech
1. 20. října v podcastu, Walter Isaacson ho interviewoval, řekl, že měna stále bude, ale bude se měřit fyzikálními veličinami jako výkon, hmotnost, energie. Zakladatel Capriole Investments Charles Edwards: btc už je oceňováno ve wattech, elektřina a cena jsou v poměru 1:1
2. Těžba je spalování elektřiny, elektřina spálená globálními těžaři přepočtená na peníze, dělená nově vytěženými mincemi, dává hodnotu BTC. Tato hodnota je nyní přes 130 000, aktuální cena 84 000, což je asi o 36 % levnější
3. Loni v říjnu dosáhla globální těžební kapacita rekordu, nyní se vrátila, elektřina se prakticky nezměnila, cena mince se téměř zpolovila, v červnu se ustálila kolem 60 000, elektřina stejná, cena se změnila
4. Mimochodem, JPMorgan spočítal náklady na těžbu na 85 000, což je více než aktuální cena, takže těžaři nyní při této ceně těží se ztrátou
4. Podlaha a strop
1. Na určité cenové úrovni je hodně kupujících, tato vrstva je velmi pevná, když cena klesne na tuto úroveň, ti lidé buď vydělávají, nebo se dostávají na nulu
2. Pravděpodobně nebudou panikařit a prodávat, dokonce možná chtějí koupit více, tato úroveň se nazývá podlaha; když cena stoupne na tuto úroveň, ti lidé právě dosáhli zisku nebo se dostali na nulu, prodají, aby si peníze vzali zpět, tato úroveň je strop. Na stejné cenové úrovni jsou dvě zcela odlišné skupiny lidí, kteří buď podrží cenu, nebo ji zlomí
3. 20. října $0G
Aplikace AI a decentralizované služby stále více závisí na infrastruktuře, která dokáže koordinovat výpočetní výkon, data a ověřování. 0G buduje kolem decentralizované AI infrastruktury, což je ambiciózní oblast s výraznou konkurencí. Klíčovým rozdílem je technická kapacita a ekonomicky užitečná poptávka. Vývojáři potřebují spolehlivé služby, zatímco uživatelé potřebují důvody, proč za ně platit. Udržitelná aktivita sítě bude přesvědčivějším signálem než samotná pozornost související s AI.$SOL mlýnek na maso spuštěn: 99 % lidí stále čeká na vyprázdnění short pozic, hlavní hráči už mají nůž nabroušený
„Býci neumírají, medvědi nepřestávají; čím přeplněnější účet, tím snáze se stane hřbitovem.“
Osobní názor a případ: I když počet býků tvoří 69,6 % a poměr long/short je 2,29:1, což vypadá rušně, je to typická „falešná prosperita“. Chytré peníze drží v pozicích short 383M, s nerealizovaným ziskem 15,67 milionu, long 62M s nerealizovanou ztrátou 9,12 milionu; na řetězci tři propojené velrybí peněženky za 3 dny přesunuly 482 200 SOL připravených k prodeji, z toho 171 400 už je uloženo. Malí investoři drží pozice, velryby realizují zisky, za poslední 4 hodiny čistý odliv kapitálu 25,61 milionu, za 24 hodin 260 milionů. Tato struktura znamená, že hlavní hráči nepotřebují vyvolat short squeeze, stačí jen pomalu drtit býky.
Doporučení k obchodování: budujte pozice převážně na short. Nad 101,44 až 102,22 je pásmo likvidace short pozic, pokud cena nepřekročí 102,22, každé odražení je příležitostí k navýšení short pozice. Pod 99,79 až 99,38 je hustá oblast likvidace long pozic, pokud se prolomí, tlak na býky se zrychlí. Nedržte zbytečně pozice.
Chcete vědět, jestli je tento pokles „falešným průrazem“ nebo „opravdovým propadem“? Sleduji v reálném čase velké přesuny na řetězci, ukážu vám hlavní karty hráčů. $BTC $ETH V období tržní stagnace, kdy se cena nehýbe ani nahoru, ani dolů, chce Ajian rozebrat zdánlivě zcela odlišné strategie dvou společností spravujících $BTC treasury: na jedné straně Strategy, která po pěti týdnech poprvé přestala nakupovat mince a odkoupila $2,05 miliardy $STRC, čímž snížila hotovost na $2,424 miliardy a odstranila tak část marginální poptávky v celém sektoru DAT (digitálních aktiv treasury); na druhé straně Strive, která za poslední týden nakoupila 6 182 BTC za průměrnou cenu $82 732 a chystá vydat $10 miliard $SATS prioritních akcií.
Ajian se domnívá, že volby obou společností vypadají odlišně, ale ve skutečnosti jsou obě finančně motivované, protože už dříve rozebíral, že soutěž v tomto kole DAT se přesunula z toho, kdo nakoupí více, na to, kdo má nižší náklady na financování. Strategy přestala nakupovat ne proto, že by byla medvědí, ale protože její náklady na financování převyšují výnosy z držby mincí; Strive stále nakupuje, protože právě otevřela nové kanály financování. Jakmile BTC klesne pod průměrné náklady těchto společností, jejich prémiové financování se okamžitě změní na diskontní ředění, což vytvoří velký prodejní tlak – to je signál, na který by si měli retailoví investoři dávat pozor #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 „Ponziho past“ metaverza blockchainových her: spekulace s aktivy, nebo prodej služeb?
GameFi a metaverzní projekty rozhodně netrpí nedostatkem velkolepých narativů. Pravdou ale je, že ekonomické modely většiny projektů stále nedokážou uniknout podstatě „hra na přehazovanou“, což je velmi náchylné k negativnímu vlivu sentimentu na trhu.
Porovnání těchto tří projektů:
$SAND: Podlahová cena virtuální půdy klesla z maxima přibližně o 95 %. I když se ekosystém transformuje směrem k ekonomice tvůrců a zážitkům s LAND, hlavní příjmy stále závisí na nákupech nových investorů a poplatcích z aktivit v ekosystému. Jakmile trh ochladne, obchodování s aktivy ustane a hodnota tokenu rychle klesne.
$AXS: Původní model s dvojími tokeny silně závisel na očekávání arbitráže. S poklesem ceny tokenu se výnosy z „těžby“ prudce snížily a studia odešla. Projekt sice zavedl mechanismus bAXS, který se snaží oddělit tlak na prodej tokenů od sekundárního trhu, ale při oslabení trhu je obnova aktivity sítě stále velmi náročná.
$VVV: Zvolil zcela odlišnou cestu. Neprodává virtuální pozemky, ale nabízí služby AI pro soukromé konverzace. Uživatelé platí předplatné přes Web2 kreditní karty a projekt přímo využívá 5 % příjmů z API na zpětný odkup a spálení tokenů. Jeho schopnost generovat příjmy vychází přímo z reálných služeb a má velmi nízkou korelaci s cykly kryptoměnového trhu.
Závěr:
Spekulace s aktivy a prodej virtuálních pozemků v podstatě znamenají vydělávání na penězích nových účastníků, což je vždy závislé na likviditě trhu. Naopak prodej reálných služeb a přijímání fiat měny znamená vydělávání peněz v reálném světě. V současném prostředí má druhý přístup výrazně odolnější logiku cash flow. Bankovní licence Ripple je dnes konečně oficiální. Dříve byla schválena pod podmínkou. Americký úřad pro dohled nad měnou udělil konečné schválení. Tato důvěryhodná banka byla pověřena správou rezerv $RLUSD. Může také působit jako zástavní správce držitelů $RLUSD. Rovněž může poskytovat digitální správu aktiv pro firmy.
Ale důvěryhodná banka není běžná banka. Obvykle nepřijímá vklady ani neposkytuje půjčky. Nemá ani federální pojištění vkladů. Toto je třeba rozlišovat. Vydavatel $RLUSD se nezměnil. Stále je to Standard Custody regulovaný v New Yorku. Federální regulace se týká rezerv a správy, nikoli ceny měny. Licence je tu, ale cena měny nezareagovala. Je to jako mít diplom, ale plat se nezvýšil.
Mezi konkurenty Circle již v červenci získala konečné schválení. Coinbase je stále ve fázi podmíněného schválení. Crypto.com a Bridge také. Ripple se nyní zařadil vedle Circle. Kdo bude prvními klienty správy, zatím není potvrzeno. Zda bude zveřejnění rezerv podrobnější, také není potvrzeno.
Takže současný stav je takový. Licence je tu, federální regulace rezerv a správy je tu. $XRP je nyní kolem 1,30 USD, cena stále čeká na makroekonomické podmínky. Další krok je sledovat, zda Swell oznámí něco nového. A pak zjistit, kdo budou první klienti správy.Přesunuto asi 482 000 SOL, skutečně na burzu dorazilo jen asi 171 000.
Lookonchain sleduje: Podezřelé 3 peněženky ovládané pravděpodobně stejným velrybím držitelem, které za poslední cca 3 dny přesunuly celkem 482 228 SOL, což je asi 49,17 milionu dolarů připravených k prodeji; zatím bylo na burzu převedeno 171 430 SOL, tedy asi 17,3 milionu dolarů. V době psaní článku je cena SOL kolem 100,1, BTC kolem 79 957 a ETH kolem 2 315.
Myslím si spíš, že většina zůstává na řetězci a nebyla ještě převedena na burzu, což naznačuje, že prodejní tlak může být uvolňován postupně – sledovat tempo převodů na burzu je užitečnější než sledovat už převedených 17,3 milionu.
Tipujete, že tato várka SOL bude pokračovat v převodech na burzu, nebo že zůstane zatím na řetězci?
Pokud tato velryba s SOL znovu začne přesouvat, budu to dál rozebírat, sledujte, ať neztratíte přehled.
$SOL 🚨 Následujících 10 dní může způsobit tvrdý zásah na globálních trzích.
Několik významných událostí se brzy odehraje současně, a i kdyby jen jedna měla nepříznivý výsledek, může to vyvolat masivní výprodej akcií, kryptoměn a drahých kovů.
1. Hlavní zasedání centrálních bank
• 28. října: zasedání Fedu
• 30. října: zasedání Bank of Japan
• 5. listopadu: zasedání Bank of England
Tyto tři hlavní centrální banky mohou kvůli hrozbě růstu cen energií signalizovat zpřísnění měnové politiky v reakci na novou vlnu inflačního tlaku.
Pokud přejdou k jestřábímu postoji, vyšší náklady na půjčky vyvinou na globální trhy větší tlak.
2. Dvě významné volby
• 27. října: volby v Izraeli
• 3. listopadu: americké mezidobé volby
Obě země jsou zapojeny do konfliktu s Íránem, výsledky voleb mohou ovlivnit, jak jejich vlády budou s touto válkou nakládat.
Jakékoliv další eskalace by mohly zvýšit ceny ropy a ztížit kontrolu inflace.
3. Výsledky hospodaření technologických gigantů
Google, Microsoft, Amazon a desítky dalších velkých společností zveřejní své výsledky v následujících dnech.
S rostoucími obavami z obrovských výdajů na AI mohou zklamání ve výsledcích vyvolat další vlnu masivního výprodeje technologických akcií a zatížit celkový trh.
4. Americká data o inflaci a HDP
Nejnovější ekonomická data ukážou, zda inflace zhoršuje situaci při zpomalování ekonomiky.
Vyšší inflace by mohla opět zvýšit výnosy dluhopisů a zvýšit tlak na akcie, hypotéky a firmy, které už tak bojují s náklady na půjčky. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Vedoucí má co říct
V regionu Blízkého východu se objevují známky diplomatického uklidnění. Vysoce postavení představitelé Saúdské Arábie, Turecka a Pákistánu odcestovali do Teheránu, aby podpořili uklidnění situace, a katarský zprostředkovatel navrhl plán vzájemných ústupků během pěti dnů, jehož jádrem je otevření Hormuzského průlivu Íránem a zrušení blokády přístavů ze strany USA. Přestože mezi stranami stále existují neshody ohledně pořadí kroků, diplomatická očekávání rostou, což vedlo k poklesu cen ropy, Brent i WTI zaznamenaly pokles.
Ale myslím, že zatím nelze být bezhlavě optimistický. V komentářích někdo trefně poznamenal, že vysoké ceny ropy zvyšují inflaci a očekávání zvyšování úrokových sazeb, což je klíčová makroekonomická proměnná potlačující riziková aktiva. Dokud budou Húsíové pokračovat v útocích na saúdské ropovody, riziko bezpečnosti energetické infrastruktury nebude odstraněno. Navíc Írán jasně uvedl, že před splněním požadavků USA nebude jednat o jaderném programu.
To znamená, že ceny ropy mohou krátkodobě klesat kvůli zprávám o jednáních, ale jakmile dojde k reálnému narušení dodávek, riziková prémie se může kdykoli vrátit. Pro Bitcoin platí, že pokud ceny ropy skutečně klesnou a očekávání inflace se zmírní, bude to skutečně pozitivní zpráva. Momentálně je situace stále ve fázi vyjednávání.
Bitcoin včera večer prudce klesl, teď se uvidí, jestli udrží hranici 80 000. Pokud ne, může přijít hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nedoporučuji honit růst ani panicky prodávat, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza má omezenou platnost, vždy si nastavte stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $DOOD Smlouvu lze opravit hned v den jejího výbuchu, ale za poslední dva dny celkový otevřený zájem (OI) na trhu s futures klesl o více než 20 %, což naznačuje, že všichni čekají na FOMC.
Zvýšení sazeb je již vyloučeno, klíčové je, jak se Fed vyjádří: zda podle očekávání zvýší sazby jednou v prosinci a znovu příští rok, nebo zda bude agresivnější kvůli boji s inflací.
- $BTC: Podpora na 80 000 byla vymazána, nyní se nachází pod 20/50denním klouzavým průměrem (tlak kolem 82 000), RSI 42,7 naznačuje medvědí trend. V říjnu čistý odliv ETF 314 milionů, agresivní vyjádření by mohlo způsobit průlom pod 79 000.
- $ETH: Nejvíce slabý, pod 2320 je pod tlakem 50 EMA, rezervy na burzách 14,93 milionu mincí jsou kdykoli k prodeji, prémie Coinbase -0,1173 je nejnižší za dva měsíce, v říjnu čistý odliv ETF 1,08 miliardy. Agresivní scénář by znamenal průlom pod 2200.
- $SOL: Nejodolnější, ale nejvíce ovlivněný makroekonomickými faktory, nyní prolomil 100,58, RSI 44,9 je slabé. Ekosystém je však velmi silný (Q3 objem obchodů vzrostl o 104 %, v září rekordní převody stablecoinů 5,57 miliardy), při uvolnění makroekonomických tlaků má největší prostor pro růst.$BTC je stále v medvědím trendu, ale nevyplácí se jít do krátkých pozic, protože kolem 79000 už je hodně lidí, kteří shortují, buďte opatrní na možný odraz!!!
Poslední dva dny se BTC pohybuje v rozmezí 79000 až 81000, 79000 nebylo prolomeno dolů, 81000 nebylo překročeno nahoru, trh se drží bez jasného signálu. I když střednědobě a dlouhodobě stále očekáváme pokles s cílem na 75000, krátkodobě není jasný směr, takže na této úrovni není vhodné shortovat.
Protože kolem 79000 je blízko podpory. A co je nejdůležitější, všiml jsem si jednoho jevu: CVD kontraktů na této úrovni dosáhl nového minima, ale cena nové minimum nemá, spotový trh nové minimum nesleduje, naopak se zvyšuje a objem pozic také roste. Co to znamená? Znamená to, že na této úrovni může kdykoli přijít odraz, protože když cena klesla k 79000, objem short pozic stále roste, ale cena dál neklesá, což dokazuje, že spotový trh drží cenu. Taková situace často vede k odrazu, který „vyžene“ shortery, proto na této úrovni neotvírejte krátké pozice, je tu riziko odrazu.
Kam by mohl odraz směřovat? Stále platí to, co jsem říkal včera, dvě úrovně: první pásmo je 81000–81500, protože cena 81000 dlouho nepřekonala a je tu i čtyřhodinový paralelní vrchol, takže je zde hodně likvidity a je možné, že se tam cena podívá.
Druhá úroveň je odstranění likvidity kolem 82000, kde by cena mohla dosáhnout 82400–82800, protože tam je denní gap a také likvidita, to jsou dvě možné úrovně odrazu. Pokud se cena dostane na tyto úrovně a narazí na odpor, je možné opět shortovat. $ETH $DOOD Přichází 8denní obchodní dny se zlatem během amerických mezidobých voleb?
Instituce a velcí hráči neustále budují dlouhé pozice kolem $BTC 80000, s nadějí na ukončení období nízké volatility kolem mezidobých voleb!!!
Na decentralizované opční platformě Derive provedla jedna peněženka 20. října velký obchod: koupila 800 kusů call opcí na BTC s realizační cenou $90,000 a expirací 6. listopadu, nominální hodnota přibližně 68 milionů dolarů; zároveň prodala call opce s delší splatností, čímž získala čistý prémiový příjem asi 940 tisíc dolarů.
Jedná se o největší otevřenou pozici bitcoinových opcí na Derive. Díky této transakci vzrostla tržní implikovaná pravděpodobnost "BTC prolomí $100,000 před Vánoci" z 9,7 % na 12 %, což odráží sázky na růst po amerických mezidobých volbách.
Navíc z 19 amerických mezidobých voleb v historii vzrostl Nasdaq v 18 případech během 8 dnů před a po volbách, což představuje pravděpodobnost blížící se 95 %. Tentokrát je velká šance, že BTC a $ETH zaznamenají obrat spolu s americkými akciemi kvůli volbám!!!#本周将公布10月FOMC利率决议 $BULLA neztrácejte hlavu! Tento nárůst je trochu falešný!
Bratři, BULLA je poslední dva dny fakt divoká! Za 24 hodin vystřelila o více než 60 %! Ale to není žádný návrat hodnoty, je to čistě spekulace, kdy si investoři navzájem berou peníze z kapes, objem obchodů vypadá děsivě, ale je to všechno bublina! 🫧
Tato mince je čistě Meme na BNB řetězci, využívá popularitu toho influencera Hasbulla, celkový počet je 1 miliarda kusů, hlavně jde o komunitní veselici a emocionální spekulace, žádná skutečná technologická realizace, teď to vypadá, že ještě roste, ale je to už na konci síly, data z řetězce nelžou, už dávno se část krátkodobých ziskových obchodníků potichu stáhla, hybná síla růstu je jasně nedostatečná. Takovéto pumpování penězi je křehké, jakýkoliv závan větru to srazí rychleji než cokoli jiného.
Poslouchejte radu od Li-ge, teď rozhodně nechytejte poslední vlnu! Takové vysoké výkyvy, místo abyste riskovali ten poslední kousek zisku, je lepší být opatrný a najít si vysoký bod pro shortování, to je bezpečnější a pohodlnější. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Verizon tento kvartál přidal 406 000 mobilních uživatelů, což je meziroční nárůst o 820 %, a již třetí čtvrtletí po sobě zvýšil své výhledy, přesto akcie před otevřením klesly téměř o 3 %.
Myslíte, že tento finanční výkaz signalizuje „vyčerpání pozitiv“ nebo že hrozba SpaceX stále nebyla trhem plně zohledněna?
$VZ $T $TMUS $SPCXPodávat 95 % amerických akcií na talíři a přidat lžíci Bitcoinu jako polevu – to není příloha, to je vaření dividend do červeného oleje, který se kapá do hrnce s digitálními aktivy. Franklin Templeton s touto sadou FBEQ a FIBT jasně ukazuje: 95 % akciových aktiv tvoří základ, 5 % Bitcoinových certifikátů přidává pikantnost, dividendy z akcií se nepodávají zvlášť, ale rovnou se vracejí zpět, aby přidaly palivo do BTC ohně. FBEQ je jako silný steak s vývarem, zaměřený na velké tržní kapitalizace; FIBT je jako inovativní smažené jídlo, s intenzivním ohněm, plné chutí a živých ingrediencí. Oba nepovažují Bitcoin za hlavní chod, ale spíše vymačkávají lžíci oleje z dividend a přelévají ji do nádoby s chilli. Otázka zní: je tento olej čerstvě uvařený vývar, nebo jen povrchový tuk sebráný z původního hrnce?
Z pohledu kuchařské logiky je při reinvestování dividend do Bitcoinu největším rizikem „přesun stávajících aktiv“. Dividendové peníze mohly původně jít do hotovosti, zpět do akcií, nebo prostě do kapsy, nyní je pravidly tlačeno, aby šly do Bitcoinových certifikátů, což na okraj skutečně přidává nový nákupní tlak; ale pokud tyto peníze už byly v akciovém fondu a jen se přesunuly z jednoho hrnce do druhého, vůně je sice přítomná, ale základní vývar nemusí být silnější. Skutečná trvalá poptávka závisí na stabilitě dividendových peněžních toků, mechanickém poměru reinvestic a zda se těch 5 % chilli v horkých trzích nenavyšuje tajně. Spotové Bitcoinové fondy jsou jako přímé přidání chilli do hrnce, tyto dva spíše používají olej z akcií jako dochucovadlo – chuť je jemná, ale síla závisí na správném ohni.
Podívejme se na propojení s tokenem amerických akcií $xIREN, nespěchejte s tím, že obě jídla smícháte do jednoho talíře. Oheň velkého akciového hrnce, oheň inovativního malého hrnce a oheň Bitcoinového chilli oleje – tři různé plotny; hloubka propojení není v tom, že jsou pojmenovány společně, ale v tom, zda kapitál přirozeně přechází z akciového talíře do digitálního talíře. Prezentace může připomínat zrcadlovou omáčku, ale správný oheň nelze napodobit. Pokud dividendy jen mění lžíci, kterou se nabírají, pak těch 5 % je spíše dekorativní chilli kroužek; pokud reinvestice dividend vytváří disciplinovaný nákupní tlak, pak je to každodenní přidávání čerstvého vývaru do starého základu.
Klíč tohoto jídla nespočívá v množství těch 5 % chilli, ale v tom, zda ta lžíce oleje z dividend skutečně trvale přitéká do nového hrnce; pokud se jen přelévá olej z jednoho hrnce do druhého, voní to sice dobře, ale základní vývar se ani o kousek nezesílí. #franklindividendstobtcKdyž zakládám firmu, dívám se na rozpočet, nejdřív se ptám, jestli je dost peněz, a pak zkoumám poměr nákladů a výnosů dalšího financování. Sean Bowe, spoluzakladatel Zcash, navrhl koncept, podle kterého by 8 % nově vydaných $ZEC bylo automaticky převedeno ze ZCG do budoucího fondu odměn za těžbu, přičemž stávající aktiva by zůstala zachována a nadále financovala projekt.
Podle jeho výpočtů, založených na ceně 1300 USD za minci a po odečtení nesplněných závazků, činí aktiva ZCG přibližně 125 milionů USD. Mám tendenci podpořit přehodnocení automatických převodů, ale nepovažuji to za přímý pozitivní signál: trvalý příjem může oslabit rozpočtovou disciplínu; větší objem aktiv také zvyšuje odpovědnost za správu a řízení.
Nicméně podnikání nelze nahradit oceněním zásob místo peněžních toků. Pokud cena mince klesne, je třeba přepočítat, jak dlouho tato aktiva vydrží, což je můj odhad. Můj názor je, že zastavení převodů by mělo být doprovázeno rozpočtem na výdaje a rezervou na rizika. Podnikatelský příteli, jaká kritéria bys použil k posouzení, zda je tato rezerva dostatečná, abys si troufl zastavit trvalé příjmy? $ANTHROPIC
Půlroční příjmy 16,3 miliardy USD, přesto stále ve ztrátě, Anthropic včera podal S-1, ticker na Nasdaq ANT, vedeno Goldmanem a Morgan Stanley. Toto je pravděpodobně nejvýznamnější IPO v této vlně AI.
Na OKX je předtrh ANTHROPIC perpetual nyní na 190,76, 24hodinový rozsah 186,11 až 199,28, otevření 190,54, kolísání v podstatě nulové, objem pozic 3,45 milionu USD, financování 0. Prospekt je na stole, cena zatím klidná.
Tato smlouva je oceňována na akcii, S-1 po rozložení skutečného kapitálu, OKX dříve oznámilo, že bude ještě jednou rebasovat podle skutečného kapitálu, 1 kontrakt za 1 akcii, hodnota pozice se nemění. Takže skutečně sledovat je třeba kapitál a stanovení ceny, ne dnešní kolísání o desítky jednotek.
#本周将公布10月FOMC利率决议 【Tržní aktuální situace】$BTC kolem 80 132 (24h -0,42 %), $ETH 2 317 (24h -1,03 %), $SOL těsně udržuje hranici 100. Celková tržní kapitalizace kryptoměn je přibližně 2,69 bilionu dolarů, index strachu a chamtivosti 44, neutrální až mírně chladný. AI sektor klesá více: $TAO 250,50 (-1,1 %), $NEAR 4,48 (-1,5 %), $FET 0,174 (-0,5 %), $RNDR 1,72 je jedním z mála aktiv v zisku (+0,12 %). 👇 Nejprve si rozebíráme varování jihokorejské centrální banky, která neříká, že „AI selhává“, ale že „ekonomiky závislé pouze na AI nejdříve nezvládnou volatilitu“. 🇰🇷 Pesimistický scénář: pokud americké technologické firmy příští rok omezí kapitálové výdaje na AI, jihokorejský vývoz polovodičů bude o 50 až 100 miliard dolarů nižší než dříve odhadováno. Při předpokladu poklesu ceny čipů o 10 % se v roce 2027 sníží růst HDP přibližně o 0,4 procentního bodu a běžný účet bude výrazně nižší než dříve odhadovaných 430 miliard dolarů. 📊 Základní zranitelnost: jihokorejský vývoz čipů tvoří asi polovinu celkového vývozu země. Ve třetím čtvrtletí činil vývoz polovodičů 148,02 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 218,7 %, přičemž vývoz paměťových čipů vzrostl meziročně o 311,6 %. Samsung Electronics ve třetím čtvrtletí dosáhl provozního zisku 107,4 bilionu wonů, což je téměř osmkrát více než před rokem, a stal se první jihokorejskou společností s provozním ziskem přes 100 bilionů wonů za čtvrtletí. Prosperita je skutečná, ale zdroj prosperity【Kontrola páky #7】Tu zprávu o ZEC předvčerejškem jsem špatně pochopil.
25.10 jsem řekl, že ZEC je slabý a vidím ho na 1150, perpetual 4H uzavřel nad 1225, uznávám chybu.
Včera večer v 8 hodin ten 4H svícen uzavřel na 1226, pak to vystřelilo až na 1268.
1150 jsem ani nezahlédl, přiznávám.
Kde byla chyba? Díval jsem se na cenu, ne na to, kdo tlačí.
① OKX ZEC perpetual účet poměr long/short je 0,81, short účtů je víc než long. U BTC a ETH jsou long pozice v převaze, u ZEC je to naopak.
② Perpetual pozice za 24 hodin vzrostly z cca 128 milionů na 141 milionů USD, cena se vrátila kolem 1220, ale pozice nezmizely.
③ Funding rate 0,01 %, long pozice nejsou vůbec drahé.
Short pozice jsou v převaze a pozice se ještě navyšují, takové trhy jsou nejvíc náchylné k rychlému odrazu.
Kdo pracoval na projektech, ví, že když všichni čekají na pád, často padá nejpomaleji.
Teď je perpetual kolem 1222, měním názor na spíše silný, nejdřív cílím na 1250 a pak uvidím.
Pokud perpetual 4H uzavře pod 1190, přiznám chybu znovu.
Na čí straně stojíš: short pozice dál přidávají, nebo nejdřív přijde odraz? #ZEC再创新高，估值重估受关注 Předvečer FOMC: Obranná linie 80 000 dolarů je "papírová", plynule se objevují likvidace pákových pozic
80 000 dolarů se stává "papírovou obrannou linií", před FOMC je napětí. BTC má podporu v rozmezí 79 400–79 600, odpor je silný mezi 80 500–80 800, za 24 hodin bylo likvidováno pákových pozic za 156 milionů dolarů.
$BTC je na 79 636,9, pokles o 0,95 %. Mezi 78 000 a 79 000 je přes 80 milionů dolarů nákupních příkazů, většinou futures; rezervy stablecoinů jsou na 60,62 miliardách dolarů, což je nejnižší hodnota za téměř rok, prémie Coinbase se změnila na zápornou, prolomení 80 000 zvyšuje riziko.
$ETH je na 2304,17, pokles o 0,99 %. Za 24 hodin bylo likvidováno pozic za cca 44 milionů dolarů, 74 % z nich jsou long pozice; v říjnu čistý odliv 1,18 miliardy dolarů z ETF na spot; odklad upgradu oslabil důvěru. Pokud klesne pod 2300, tlak na likvidace se může zvýšit.
$DOOD je na 0,002265, růst o 13,70 %, ale bez podstatných pozitivních zpráv, hlavně díky přílivu objemu obchodů na Upbit; 9. listopadu bude odblokováno cca 13,51 milionu tokenů, realizace zisků může být katalyzátorem obratu.
Shrnutí: FOMC vede k omezení rizika, na spotovém trhu je vakuum. BTC bojuje o 80 000, ETH likviduje páku, DOOD je spekulativní impuls, odraz postrádá podporu spotových nákupů; kontrola páky je důležitější než hádání směru. Dejme tomu titulek
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Po několika minulých střednědobých volbách $BTC skutečně klesl, ale trh obecně považuje „oslabení po volbách“ za kauzální pravidlo, což může být největší kognitivní omyl. Skutečná otázka zní: Dokončilo se dno cyklu $BTC před každými střednědobými volbami? Odpověď je záporná – dno se objevilo až po volbách. Jinými slovy, pokles a volby se časově překrývají, ale nejsou příčinně propojené. Tentokrát je struktura zcela odlišná. Dno cyklu $BTC bylo dokončeno dříve, takže historický scénář „povinného poklesu po volbách“ ztrácí svůj základ. Jinými slovy, pokud trh bude nadále čekat na hlubokou korekci podle starého vzoru, pravděpodobně zmešká příležitost. 🧐 To je právě nejčastější podceněný narativní nesoulad: většina lidí stále používá korelaci k odvozování kauzality a ignoruje, že se pozice v cyklu změnila. V předchozím cyklu se objevila podobná situace – dno přišlo dříve, nálada zaostávala a trh dokončil ocenění v nejistotě. Pokud se tato situace zopakuje, $BTC může před letošními střednědobými volbami již dno prozkoumat, a kapitál, který čeká na „velký pád k nákupu“, bude nucen vstoupit za vyšší cenu. Signál potvrzující tento názor nespočívá v samotném termínu voleb, ale ve struktuře cyklu: pokud dno zůstane neporušeno, krátkodobé výkyvy způsobené volbami budou spíše šumem než trendem. Výkony vysoce beta aktiv jako $ETH a $SOL také poslouží jako doplňkový ukazatel, zda se riziková preference synchronně obnovuje. Jednou větou lze shrnout jádro tohoto příspěvku: když je dno cyklu jižTento tah nevyvolal šach, ale tiše posunul střed hry o jednu pozici: 26. října Ripple získal konečné schválení od měnového úřadu, národní důvěryhodná banka byla oficiálně zaregistrována a je odpovědná za správu rezerv RLUSD, svěřenecké služby a institucionální digitální správu aktiv. V kontextu šachovnice se tomu říká upevnění centra; nezvyšuje to okamžitou sílu figur, ale klíčové pole je trvale a legálně připevněno na vlastní stranu.
Význam federální regulace znají všichni zkušení hráči: je to jako pole, které musíte předem obsadit na cestě k proměně pěšce. Nemáte více dam, ale soupeř už nemůže používat místní pravidla k obtěžování vaší zadní linie. V posledních letech byl Ripple na této linii opakovaně omezován, každá vlna regulačních pochybností byla jako soupeř, který vás nutí vyměnit figury. Nyní je na šachovnici vrstva federální ochrany, což je jako dlouhá rošáda: král je bezpečnější a věž se může lépe pohybovat, ale stále jde jen o poziční výhodu, ne o výhodu figur.
Tohle je třeba jasně říct: RLUSD je stále vydáván Standard Custody pod regulací New Yorku, s oběžnou zásobou asi 2,5 miliardy dolarů. Licence sama o sobě nevytváří peníze, stejně jako bezpečí krále automaticky nevytvoří průlom pěšce. V schvalovacích dokumentech není ani slovo o tom, kdo musí kupovat XRP. Mnozí chybně interpretují obranný tah jako taktické kombinace a doplnění pole jako útok. Skutečné průlomové pěšce jsou jen dva: skutečný objem RLUSD uložený na blockchainu a skutečný počet vypořádání na XRP Ledgeru. I když je pozice figur dobrá, bez pěšců, kteří dosáhnou šesté řady, je konec hry remízou.
Co se týče stínové fronty $xIWM, ta je spíše jako boční omezení: odráží tržní sentiment a diskont budoucího vývoje této partie, nikoli samotnou hodnotu. Omezení omezují svobodu soupeře, ale nikdy přímo neberou figury. Kdo považuje kolísání stínové linie za rozhodující tah hlavní bitvy, hraje dvacet tahů s výpočtem na tři.
Za svůj život jsem viděl mnoho hráčů, kteří tichou dobrou hru mylně vyhodnotili jako šach, a pak byli v dalším tahu protiútokem poraženi. Skuteční mistři se ptají: po tomto tahu, které pole je soupeř nucen opustit? Odpověď je: vstupenka do institucionálního vypořádání. Cena je, zda Ripple dokáže tuto vstupenku postupně proměnit v reálné bajty a likviditu na blockchainu. Pokud ne, je to jen další licence na zdi; pokud ano, je to ten první tah v celé partii, který byl spočítán nejdříve, ale pochopen nejpozději.
Můj závěr je jednoduchý: je to tichá dobrá hra, jejíž výnosy uvidíte až po dvaceti tazích, zatímco většina lidí jí oslavuje nebo zatracuje s pohledem na tři tahy. #rippletrustbankapproval